儲能電芯訂單排至明年！行業(yè)高景氣背后藏三大隱憂

金屬網(wǎng) 2025年8月14日報(bào)道：

??一、訂單爆單：儲能展現(xiàn)場"一芯難求"，企業(yè)產(chǎn)能全負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)??

8月13日，第四屆EESA儲能展在杭州開幕，展館內(nèi)"儲能電芯供貨周期表"成為最受關(guān)注的展板之一。某頭部儲能集成商展位前，采購經(jīng)理手持"2026年Q1排產(chǎn)單"向客戶致歉："現(xiàn)在下單要等明年3月，我們的電芯產(chǎn)能早被風(fēng)電、光伏項(xiàng)目搶空了。"

這并非個(gè)例。展會期間，超20家儲能企業(yè)披露的最新數(shù)據(jù)顯示：

??1、訂單增速??：寧德時(shí)代儲能、比亞迪儲能、陽光電源等龍頭企業(yè)2025年下半年訂單量同比激增60%-80%，部分企業(yè)訂單已排至2026年一季度；

??2、產(chǎn)能利用率??：國內(nèi)TOP5儲能集成商平均產(chǎn)能利用率達(dá)92%，部分企業(yè)為趕工啟用"兩班倒"生產(chǎn)模式；

??3、電芯價(jià)格??：主流280Ah磷酸鐵鋰儲能電芯報(bào)價(jià)漲至0.58元/Wh（較年初上漲8%），但下游客戶仍"搶著簽單"。

"這不是簡單的'訂單回暖'，而是新型儲能從'政策驅(qū)動'向'市場驅(qū)動'轉(zhuǎn)型的標(biāo)志性信號。"中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會儲能分會秘書長劉勇在展會上指出。

??二、數(shù)據(jù)說話：半年報(bào)回暖背后的"三駕馬車"??

近期，儲能產(chǎn)業(yè)鏈上市公司相繼披露2025年半年報(bào)及業(yè)績預(yù)告，??超70%企業(yè)凈利潤同比增長??，印證了行業(yè)高景氣度。

??上游電芯廠：量價(jià)齊升??寧德時(shí)代儲能系統(tǒng)營收同比增長58%至320億元，毛利率提升至22%（2024年同期18%）；國軒高科儲能電池出貨量達(dá)8.2GWh（同比+55%），單Wh盈利突破0.08元。

??中游集成商：訂單高增??陽光電源儲能系統(tǒng)全球發(fā)貨量21GWh（同比+45%），其中海外市場占比提升至35%；科華數(shù)據(jù)中標(biāo)沙特紅海新城1.2GWh儲能項(xiàng)目，刷新單體項(xiàng)目紀(jì)錄。

??下游運(yùn)營商：收益改善??三峽能源儲能板塊凈利潤同比增長42%，其山東萊州儲能電站通過"峰谷價(jià)差+輔助服務(wù)"實(shí)現(xiàn)單站年收益超2000萬元；中能建安徽院儲能項(xiàng)目IRR（內(nèi)部收益率）從6%提升至8.5%。

??核心驅(qū)動因素??：

??政策托底??：國家能源局明確"2025年新型儲能裝機(jī)規(guī)模達(dá)15GW"目標(biāo)，15?。▍^(qū)）出臺"新能源+儲能"強(qiáng)制配儲細(xì)則（配儲比例10%-20%）；

??需求爆發(fā)??：全球光伏、風(fēng)電裝機(jī)量同比增長30%，新能源"棄風(fēng)棄光"問題倒逼儲能配套需求；

??新興場景??：5G基站（年新增儲能需求0.8GWh）、數(shù)據(jù)中心（液冷儲能需求激增）、海島微電網(wǎng)（離網(wǎng)儲能剛需）等新市場貢獻(xiàn)增量。

??三、隱憂猶存：三大堵點(diǎn)制約行業(yè)"長跑"??

盡管訂單火爆、業(yè)績回暖，但儲能行業(yè)的"成長痛"仍未解決。展會上，多位專家及企業(yè)負(fù)責(zé)人直言："當(dāng)前儲能行業(yè)像一輛'加速的跑車'，但油門（政策）、剎車（成本）、方向盤（機(jī)制）尚未完全協(xié)調(diào)。"

??堵點(diǎn)一：盈利模式模糊，"靠天吃飯"難持續(xù)??

??峰谷價(jià)差收窄??：隨著電力市場化改革推進(jìn)，部分地區(qū)峰谷價(jià)差從0.5元/kWh降至0.3元/kWh，儲能"低儲高放"收益空間壓縮；

??輔助服務(wù)補(bǔ)償不足??：儲能參與調(diào)峰、調(diào)頻的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)偏低（如廣東調(diào)頻補(bǔ)償僅0.2元/kWh），難以覆蓋全生命周期成本；

??案例??：某民營儲能電站因連續(xù)3個(gè)月峰谷價(jià)差低于成本線，被迫暫停運(yùn)營。

??堵點(diǎn)二：電價(jià)形成機(jī)制滯后，價(jià)值未被充分定價(jià)??

??輸配電價(jià)未體現(xiàn)儲能價(jià)值??：當(dāng)前輸配電價(jià)僅核算"物理傳輸成本"，未將儲能的"系統(tǒng)調(diào)節(jié)價(jià)值"納入，導(dǎo)致電網(wǎng)企業(yè)缺乏采購儲能的動力；

??電力現(xiàn)貨市場不成熟??：儲能參與現(xiàn)貨市場的交易規(guī)則不明確，部分省份限制儲能"報(bào)量報(bào)價(jià)"，影響其市場化收益。

??堵點(diǎn)三：調(diào)度壁壘森嚴(yán)，資源浪費(fèi)嚴(yán)重??

??"一刀切"調(diào)度模式??：部分地區(qū)要求儲能"統(tǒng)一調(diào)峰"，忽視不同場景（如調(diào)頻、備用）的差異化需求，導(dǎo)致儲能利用率僅40%-50%；

??跨區(qū)域協(xié)同不足??：省間電力交易壁壘限制了儲能跨區(qū)調(diào)節(jié)，如西北光伏棄電無法通過儲能輸送至華東負(fù)荷中心。

??四、破局之道：專家呼吁"政策+市場"雙輪驅(qū)動??

針對行業(yè)痛點(diǎn)，展會上多位專家提出解決方案：

??完善收益機(jī)制??：

建立"容量電價(jià)+電量電價(jià)"雙軌制，對儲能的"系統(tǒng)調(diào)節(jié)容量"給予固定補(bǔ)償（如0.1元/W·月）；

推動輔助服務(wù)市場與現(xiàn)貨市場聯(lián)動，提高調(diào)頻、備用等服務(wù)的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)。

??明確市場地位??：

修訂《電力市場運(yùn)營規(guī)則》，賦予儲能"獨(dú)立市場主體"身份，允許其參與發(fā)電側(cè)、用戶側(cè)雙向交易；

試點(diǎn)"儲能容量交易"，允許儲能企業(yè)將調(diào)節(jié)能力打包出售給電網(wǎng)或用戶。

??打通技術(shù)堵點(diǎn)??：

推廣"儲能+新能源"聯(lián)合運(yùn)營模式，通過AI算法優(yōu)化儲能充放電策略，提升利用率至70%以上；

加快長時(shí)儲能（如液流電池、壓縮空氣儲能）技術(shù)落地，解決"短時(shí)儲能過剩、長時(shí)儲能不足"矛盾。

??五、未來展望：從"政策紅利"到"價(jià)值驅(qū)動"，儲能或迎黃金十年??

盡管面臨挑戰(zhàn)，但行業(yè)對長期前景保持樂觀。彭博新能源財(cái)經(jīng)預(yù)測，2025-2030年全球新型儲能裝機(jī)量將以25%的年復(fù)合增長率增長，中國將貢獻(xiàn)其中的40%。

"當(dāng)儲能從'配儲任務(wù)'變?yōu)?賺錢工具'，從'政策依賴'轉(zhuǎn)向'市場驅(qū)動'，這個(gè)行業(yè)將真正迎來黃金時(shí)代。"劉勇表示，"未來3-5年，我們有望看到儲能企業(yè)從'賣設(shè)備'轉(zhuǎn)向'賣服務(wù)'，從'單一環(huán)節(jié)'拓展至'全生命周期管理'，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。"

??結(jié)語??

儲能電芯訂單的"火爆"，是行業(yè)從"政策驅(qū)動"向"市場驅(qū)動"轉(zhuǎn)型的縮影；而訂單背后的隱憂，則提醒我們：儲能的長遠(yuǎn)發(fā)展，需要政策"搭臺"、市場"唱戲"、技術(shù)"賦能"的協(xié)同。當(dāng)"一芯難求"的訂單潮退去，真正能穿越周期的企業(yè)，必將是那些既能抓住當(dāng)下紅利、又能破解行業(yè)痛點(diǎn)的"全能選手"。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。