光伏"反內(nèi)卷"顯效！中上游價(jià)格飆升12% ，多晶硅產(chǎn)能為何集體"爽約"58萬噸？

近期，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中上游環(huán)節(jié)迎來顯著價(jià)格波動(dòng)。據(jù)行業(yè)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，硅片、硅料等核心環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格較上月平均上漲8%-12%，標(biāo)志著行業(yè)"反內(nèi)卷"行動(dòng)初現(xiàn)成效，產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)價(jià)格有望延續(xù)上行態(tài)勢。分析人士指出，此輪漲價(jià)源于行業(yè)自律機(jī)制強(qiáng)化、企業(yè)協(xié)同減產(chǎn)及終端需求回暖等多重因素驅(qū)動(dòng)，標(biāo)志著光伏產(chǎn)業(yè)正從"低價(jià)競爭"向"價(jià)值競爭"轉(zhuǎn)型。

從產(chǎn)能端看，2025年我國多晶硅新增產(chǎn)能規(guī)劃達(dá)68萬噸，主要分布于新疆（10萬噸）、寧夏（12.5萬噸）、內(nèi)蒙古（18萬噸）等西部資源富集區(qū)。截至目前，年內(nèi)計(jì)劃投產(chǎn)的58萬噸產(chǎn)能中僅25萬噸實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，剩余33萬噸面臨延期風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)研顯示，受技術(shù)調(diào)試、資金鏈壓力及市場信心不足影響，多家企業(yè)已將投產(chǎn)計(jì)劃推遲至2026年，實(shí)際投產(chǎn)率不足預(yù)期六成。

產(chǎn)能釋放不及預(yù)期的背后，折射出行業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾。一方面，頭部企業(yè)通過技術(shù)革新和一體化布局鞏固成本優(yōu)勢，如內(nèi)蒙古某龍頭項(xiàng)目采用改良西門子法將綜合電耗降至13.5千瓦時(shí)/公斤；另一方面，中小產(chǎn)能受高純石英砂供應(yīng)緊張、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)升級等因素制約，投產(chǎn)周期被迫延長。值得關(guān)注的是，延期投產(chǎn)現(xiàn)象并未引發(fā)市場恐慌，反而因供需關(guān)系短期趨緊強(qiáng)化了價(jià)格支撐。

展望后市，分析師認(rèn)為，在"雙碳"目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，全球光伏裝機(jī)需求將持續(xù)增長，但產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配將更依賴技術(shù)壁壘和品牌溢價(jià)。預(yù)計(jì)2025年四季度，N型硅料溢價(jià)有望擴(kuò)大至5000元/噸以上，高效電池片訂單已排產(chǎn)至明年一季度。然而，行業(yè)仍需警惕貿(mào)易壁壘升級、儲能配套滯后等潛在風(fēng)險(xiǎn)。

中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長表示，當(dāng)前行業(yè)正處于"量變到質(zhì)變"的關(guān)鍵期，企業(yè)需通過差異化創(chuàng)新打破同質(zhì)化競爭，同時(shí)建議政策層面加大對首臺套裝備、綠電認(rèn)證等領(lǐng)域的支持力度，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向高端化、智能化方向升級。隨著"反內(nèi)卷"行動(dòng)深入推進(jìn)，光伏產(chǎn)業(yè)有望迎來價(jià)值重估的新周期。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。