軍工板塊逆勢突圍1.8萬億國防預算撬動結(jié)構(gòu)性機會

——從航宇科技到中船防務，軍工股為何集體"起飛"？

近期軍工裝備板塊上演"冰火兩重天"：航宇科技單日飆漲9%，中船防務半年凈利潤暴增258%，而北方長龍卻陷虧損泥潭。這波震蕩走高的背后，是1.8萬億國防預算釋放的產(chǎn)業(yè)紅利與地緣博弈的雙重推力。作為深耕軍工領域的觀察者，筆者帶您拆解這場"國之重器"的資本盛宴。

政策東風：1.8萬億預算背后的戰(zhàn)略布局

2025年中國國防預算達1.81萬億元，同比增7.2%，重點向海軍裝備信息化傾斜——從055型驅(qū)逐艦編隊到901型補給艦，單支編隊造價超500億元。這筆資金不僅撬動中船防務等企業(yè)訂單井噴（半年營收破百億），更推動軍工資產(chǎn)重組整合：中國兵器裝備集團與中國兵器工業(yè)集團合并后，有望打造資產(chǎn)超萬億的"全領域軍工巨頭"。四川、廣東等地力推低空經(jīng)濟政策，更讓佳力奇等復合材料企業(yè)站上"軍民融合+低空經(jīng)濟"雙風口。

個股透視：龍頭股的"冰與火"密碼

航宇科技：雖半年營收降8.7%，但航空發(fā)動機環(huán)形鍛件技術壁壘堅固，產(chǎn)品覆蓋C919大飛機到航天火箭，長期訂單穩(wěn)定。其"小核心、大協(xié)作"模式與全球知名航發(fā)廠商深度綁定，短期業(yè)績波動難掩技術溢價。

中船防務：作為海軍裝備信息化核心標的，半年凈利潤同比暴增258%，印證"十四五"規(guī)劃中"海防優(yōu)先"的戰(zhàn)略落地。其艦艇制造與配套系統(tǒng)占據(jù)國內(nèi)市場主導地位，訂單能見度清晰。

北方長龍：盡管2024年虧損超千萬，但通過收購河南眾晟51%股權，切入復合材料產(chǎn)業(yè)賽道。作為軍用車輛非金屬復合材料"隱形冠軍"，其輕量化駕駛艙、防彈天線罩等產(chǎn)品已覆蓋陸軍90%以上車型，技術標準更被寫入國家軍用規(guī)范。

天秦裝備：在彈藥貯運防護領域"獨領風騷"，其高性能工程塑料防護裝置實現(xiàn)"從彈藥箱到儲運發(fā)一體裝置"的全鏈條覆蓋，客戶黏性極強，成為多兵種裝備"標配"。

地緣博弈：不戰(zhàn)而屈人之兵的資本邏輯

國際地緣沖突持續(xù)發(fā)酵——從臺海局勢到南海爭端，軍工股成為"不戰(zhàn)而屈人之兵"的壓艙石。美國雖宣稱"不主動宣戰(zhàn)"，但北約成員國軍費集體飆升，德國等國承諾將GDP的5%投入國防，全球軍工需求外溢至中國供應鏈。這種"被動需求"倒逼國內(nèi)企業(yè)加速技術迭代：航宇科技的航空難變形金屬材料鍛件、佳力奇的碳纖維復合材料，均實現(xiàn)進口替代并出口海外。

風險與機遇：估值底部的"安全墊"

當前軍工板塊估值處于歷史低位，但政策、技術、需求三重共振下，結(jié)構(gòu)性機會凸顯。投資者需警惕個股分化：如航宇科技短期業(yè)績承壓，但技術護城河穩(wěn)固；北方長龍通過并購對沖虧損，長期成長性可期。而中船防務等"現(xiàn)金奶牛"型標的，更適合追求確定性收益的投資者。

站在國防現(xiàn)代化與地緣博弈的十字路口，軍工板塊已非單純的概念炒作，而是硬核科技與戰(zhàn)略需求的深度綁定。印證一句老話："真理在大炮射程之內(nèi)"——當1.8萬億預算轉(zhuǎn)化為055驅(qū)逐艦的鋼鐵脊梁，當復合材料技術撐起低空經(jīng)濟的翅膀，這波軍工股的"起飛"，或許只是大國崛起的序章。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。