美股沖高回落英偉達逆勢創(chuàng)新高，科技板塊內(nèi)部分化加劇

美東時間周四，美股三大指數(shù)高開低走。標(biāo)普500與納斯達克指數(shù)盤初再度刷新歷史高位，但尾盤回落轉(zhuǎn)跌。英偉達逆勢走高，收盤上漲2.63%，市值突破4.7萬億美元，續(xù)創(chuàng)新高；而芯片與鋰電池板塊普遍走弱，費城半導(dǎo)體指數(shù)跌1.87%，鋰電池板塊跌超2%。市場呈現(xiàn)顯著的結(jié)構(gòu)性分化。

早盤指數(shù)上揚受益于美聯(lián)儲降息預(yù)期和財報前情緒向好，但午間初請失業(yè)金人數(shù)超預(yù)期改善，引發(fā)市場對貨幣政策持續(xù)寬松力度的疑慮，疊加科技板塊高位獲利了結(jié)，導(dǎo)致大盤回落。

英偉達表現(xiàn)突出，近期與英特爾達成50億美元合作，共同開發(fā)PC與數(shù)據(jù)中心芯片，繼續(xù)強化其AI生態(tài)布局。行業(yè)報告顯示，2025年全球AI服務(wù)器市場規(guī)模有望突破1500億美元，英偉達占據(jù)80%以上份額，新一代H200芯片性能大幅提升，進一步鞏固其領(lǐng)先地位。

芯片股整體承壓，除稀土出口政策調(diào)整帶來供應(yīng)鏈擔(dān)憂之外，行業(yè)估值偏高也引發(fā)技術(shù)性回調(diào)，如臺積電市盈率已超30倍。鋰電池板塊則受到產(chǎn)能過剩與政策調(diào)控雙重影響，全球產(chǎn)能利用率預(yù)計不足80%，鋰電芯價格持續(xù)下行，行業(yè)整合加速。

后市預(yù)計延續(xù)結(jié)構(gòu)市，科技龍頭仍為關(guān)注重點，但需注意財報數(shù)據(jù)與估值匹配度。周期板塊短期承壓，建議關(guān)注行業(yè)出清過程中龍頭企業(yè)的布局機會。市場未來焦點集中于美聯(lián)儲十月議息決議及重磅科技公司財報。

（注：

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。