降息預期點燃做多情緒 新風口頻現(xiàn)哪些板塊值得關注？

全球宏觀面迎來密集利好，中美貿(mào)易關系緩和，當?shù)貢r間10月25日至26日，中美經(jīng)貿(mào)牽頭人雙方在吉隆坡就海事物流、關稅延期等達成共識，緩解貿(mào)易摩擦擔憂，提振風險資產(chǎn)情緒。市場對貿(mào)易戰(zhàn)擔憂緩解，風險偏好回升，提振基本金屬需求預期。美聯(lián)儲降息預期強化，美國9月CPI數(shù)據(jù)低于預期，強化了市場對美聯(lián)儲10月28-29日會議將降息25個基點概率。降息預期推動美元走弱，大宗商品金融屬性增強，基本金屬價格受益。國內(nèi)政策預期向好，央行加碼寬松維穩(wěn)流動性?，財政政策協(xié)同發(fā)力?，中國四中全會公報強調(diào)經(jīng)濟建設、科技自立自強、擴大內(nèi)需等政策方向，市場對"十五五"規(guī)劃預期樂觀，政策預期提振金屬需求前景。美股三大指數(shù)全線反攻，市場流動性寬裕，金屬板塊資金活躍，本交易日哪些板塊熱度表現(xiàn)活躍呢？具體總結(jié)分析如下：

基本金屬行情
據(jù)金屬網(wǎng)獲悉，10月27日長江現(xiàn)貨金屬市場呈現(xiàn)"強勢分化"格局：銅、錫、鎳領漲，其中銅價單日大漲1830元至88340元/噸，主要受美聯(lián)儲降息預期及中美貿(mào)易緩和推動；錫價漲1250元至均價報283750元/噸，受緬甸供應擾動及光伏需求支撐；鎳價漲600元至123650元/噸。鋁、鋅、鉛波動平緩，供需矛盾不突出。當前市場由宏觀預期主導，新能源相關金屬結(jié)構性走強，若政策利好延續(xù)，銅、錫有望保持強勢，但需警惕獲利盤壓力。

美元：降息預期主導，震蕩偏弱?
10月27日，美元指數(shù)微跌0.02%，收于98.9附近。美國9月CPI增速放緩強化美聯(lián)儲降息預期，一度壓制美元走低，但隨后公布的強勁PMI數(shù)據(jù)推動其反彈。技術面顯示美元在98.60-99.5區(qū)間震蕩，短期受降息預期和美財政赤字壓制，中長期或因非美貨幣走強而承壓。
美股：科技領漲創(chuàng)新高，警惕高估值風險?
美股三大指數(shù)集體收漲，標普500、道指、納指均創(chuàng)歷史新高?？萍脊沙蔀槔瓌又髁?，AMD、IBM因量子計算合作大漲。CPI數(shù)據(jù)溫和疊加企業(yè)財報超預期提振市場情緒，但估值已處于歷史高位，若政策利好消退或業(yè)績不及預期，可能引發(fā)技術性回調(diào)。
原油：地緣沖突支撐價格，但供需面仍存壓?
國際油價震蕩收漲，地緣因素（美國對俄制裁、俄煉油廠遇襲）提供短期支撐。但OPEC+穩(wěn)步增產(chǎn)、全球需求疲軟及庫存上升限制油價上行空間。布油預計在60.5-68美元/桶區(qū)間波動，關注地緣局勢與OPEC+政策變化。

科技主線王者歸來，資金追捧熱度攀升
2025年10月27日，A股市場整體走強，科技主線成為反彈核心驅(qū)動力。存儲芯片、CPO（共封裝光學）、可控核聚變、商業(yè)航天等板塊表現(xiàn)活躍，其中存儲芯片受行業(yè)提價與國產(chǎn)替代推動多股漲停，CPO板塊在算力需求拉動下資金流入顯著，可控核聚變與商業(yè)航天則憑借技術突破及政策支持反復走強。此外，小金屬等周期板塊在商品價格回暖和能源預期支撐下亦有所表現(xiàn)。整體來看，市場結(jié)構性機會突出，科技成長方向仍為資金聚焦重點。
科技板塊
存儲芯片：受全球芯片漲價趨勢及美股存儲股創(chuàng)新高帶動，A股存儲芯片板塊漲幅顯著，晶瑞電材等多股漲停。
光刻膠：因技術突破及產(chǎn)業(yè)鏈熱度提升，新萊應材、方正科技等光刻膠概念股表現(xiàn)活躍。
通信設備：光模塊、CPoE等細分領域延續(xù)強勢，中際旭創(chuàng)、新易盛等龍頭股創(chuàng)歷史新高。
低估值板塊
煤炭、鋼鐵：前期調(diào)整后出現(xiàn)企穩(wěn)反彈，三季報業(yè)績回暖支撐估值修復。
其他板塊
創(chuàng)新藥：政策利好疊加企業(yè)盈利改善，恒瑞醫(yī)藥等帶動板塊反彈。
商業(yè)航天：受政策催化，板塊熱度較高，航天科技等個股表現(xiàn)突出。

（注：

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。