不只是光伏和新能源！低空經(jīng)濟正成為綠電鋁的"新爆點"

2025年11月5日——金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今日綠電鋁報價區(qū)間為21,600-21,640元/噸，均價21,620元/噸，較前一交易日下跌140元/噸，日跌幅0.65%

供給端：產(chǎn)能剛性約束與成本分化并存
國內(nèi)電解鋁產(chǎn)能擴張已觸及政策上限，但區(qū)域間產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)推進。西北地區(qū)綠電鋁示范基地的產(chǎn)能釋放部分緩解了市場對供應(yīng)緊張的擔憂，而氧化鋁市場因區(qū)域產(chǎn)能擴張進度差異，導(dǎo)致成本支撐力度出現(xiàn)分化。海外市場受能源成本及電力供應(yīng)限制，短期內(nèi)難以形成有效增量，主要生產(chǎn)國的主導(dǎo)地位進一步鞏固。 

需求端：新能源場景支撐與傳統(tǒng)領(lǐng)域疲軟分化
新能源汽車及光伏產(chǎn)業(yè)對高純度綠電鋁的需求保持穩(wěn)定增長，分布式能源裝機滲透率提升成為重要驅(qū)動力。低空經(jīng)濟領(lǐng)域新興應(yīng)用對特種鋁材的需求快速增加，部分企業(yè)已進入供應(yīng)鏈測試階段。反觀傳統(tǒng)建筑用鋁領(lǐng)域，受房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整影響，部分區(qū)域加工企業(yè)開工率有所回落，市場轉(zhuǎn)向再生鋁替代方案的探索明顯增多。海外市場則呈現(xiàn)差異化特征，環(huán)保政策推動出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，而新興市場基建項目對高性能鋁材的需求持續(xù)釋放。 

市場動態(tài)：價格波動與庫存博弈交織
綠電鋁價格近期呈現(xiàn)窄幅震蕩態(tài)勢，下游加工企業(yè)通過長期協(xié)議鎖定原料成本，中小廠商則加速探索再生鋁應(yīng)用方案，市場累庫壓力對價格上行形成制約。期貨市場持倉數(shù)據(jù)顯示，多空雙方圍繞關(guān)鍵價格點位展開博弈，現(xiàn)貨升水收窄反映下游采購趨于理性。 

政策端：雙碳目標與國際貿(mào)易規(guī)則雙重驅(qū)動
國內(nèi)政策持續(xù)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，綠電直供試點范圍擴大為行業(yè)提供新的發(fā)展機遇。環(huán)保政策升級推動生產(chǎn)工藝革新，主要生產(chǎn)區(qū)域的碳排放強度呈現(xiàn)下降趨勢。國際貿(mào)易環(huán)境變化對出口企業(yè)形成壓力，但區(qū)域市場貿(mào)易格局調(diào)整部分抵消了政策沖擊。地緣政治因素及關(guān)鍵原材料供應(yīng)穩(wěn)定性問題，仍對產(chǎn)業(yè)鏈安全構(gòu)成潛在威脅。 

宏觀視角：能源轉(zhuǎn)型重塑產(chǎn)業(yè)邏輯
全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景下，綠電鋁的戰(zhàn)略價值持續(xù)提升。貨幣政策調(diào)整預(yù)期增強市場金融屬性，而產(chǎn)業(yè)政策與環(huán)保法規(guī)的協(xié)同效應(yīng)，正推動行業(yè)向高附加值方向演進。盡管短期市場面臨調(diào)整壓力，但新能源需求擴張與可持續(xù)發(fā)展趨勢，為行業(yè)長期增長提供了堅實基礎(chǔ)。 

當前綠電鋁市場正處于政策紅利釋放與供需再平衡的關(guān)鍵窗口期。四季度采暖季綠電供應(yīng)穩(wěn)定性、氧化鋁價格波動及產(chǎn)業(yè)政策細則落地進度，將成為價格走勢的核心變量。具備清潔能源供應(yīng)優(yōu)勢及綠色工藝技術(shù)儲備的企業(yè)，將在行業(yè)集中度提升過程中占據(jù)先機。 

【個人觀點，僅供參考，本文有采用AI輔助，內(nèi)容不構(gòu)成投資決策依據(jù)】

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