全球搶金屬！緬甸禁采引爆稀土，印尼減產(chǎn)催化"妖鎳"，供需裂口撐開(kāi)牛市

2026年1月7日，A股金屬板塊迎來(lái)"開(kāi)門(mén)紅"式爆發(fā)，稀土永磁與工業(yè)金屬雙線走高，成為震蕩市中的絕對(duì)亮點(diǎn)。稀土永磁板塊中稀有色漲停引領(lǐng)群倫，稀土產(chǎn)業(yè)指數(shù)大漲3.19%；國(guó)際市場(chǎng)上"妖鎳"狂飆近9%，"神銅"創(chuàng)歷史新高，金屬賽道全面走強(qiáng)的背后，是供需缺口、政策催化與新興需求的多重共振，也預(yù)示著2026年戰(zhàn)略金屬的投資主線已然清晰。

稀土永磁的強(qiáng)勢(shì)上漲，核心是"供應(yīng)收縮+需求爆發(fā)"的完美契合。供應(yīng)端，緬甸禁采令正式生效導(dǎo)致全球中重稀土供應(yīng)"斷檔"，國(guó)內(nèi)配額五年凍結(jié)進(jìn)一步鎖定稀缺性，供需缺口持續(xù)擴(kuò)大之下，氧化鐠釹、金屬鏑等核心品種價(jià)格穩(wěn)步上行，上游企業(yè)挺價(jià)意愿明確，為板塊提供堅(jiān)實(shí)基本面支撐。需求端更具想象空間，人形機(jī)器人量產(chǎn)元年開(kāi)啟，單臺(tái)3.5-4千克的釹鐵硼用量將帶來(lái)2000噸需求增量，疊加新能源汽車(chē)（2026年需求8.8萬(wàn)噸）、風(fēng)電（需求4.4萬(wàn)噸）、低空經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的剛性需求，稀土永磁已然從傳統(tǒng)周期品升級(jí)為"周期+成長(zhǎng)"雙屬性品種，估值重塑邏輯清晰。今日中稀有色、中科磁業(yè)等龍頭的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，正是資金對(duì)這一邏輯的直接認(rèn)可。

與此同時(shí)，全球工業(yè)金屬市場(chǎng)同步掀起"漲價(jià)潮"，LME期鎳、期銅等品種集體飆升，與稀土永磁形成聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。這一輪工業(yè)金屬的上漲，根源在于全球供應(yīng)鏈的緊張格局：印尼計(jì)劃削減鎳礦石產(chǎn)量、智利銅金礦罷工、銅陵有色海外礦山投產(chǎn)推遲，多重供應(yīng)擾動(dòng)疊加美國(guó)銅關(guān)稅預(yù)期帶來(lái)的庫(kù)存失衡，推動(dòng)銅、鎳等品種價(jià)格突破關(guān)鍵阻力位。而國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期升溫、美元指數(shù)走弱的宏觀環(huán)境，更為金屬價(jià)格上漲提供了有利土壤，形成"內(nèi)外共振"的上漲格局。

從投資視角看，當(dāng)前金屬板塊的機(jī)會(huì)已從單一品種擴(kuò)散至全產(chǎn)業(yè)鏈。稀土永磁領(lǐng)域，可重點(diǎn)關(guān)注具備高性能釹鐵硼生產(chǎn)能力、綁定機(jī)器人龍頭企業(yè)的中科磁業(yè)、金力永磁，以及擁有資源優(yōu)勢(shì)的中國(guó)稀土、北方稀土；工業(yè)金屬領(lǐng)域，銅、鎳等品種的供應(yīng)緊張格局短期難以緩解，相關(guān)龍頭企業(yè)有望持續(xù)受益。此外，稀土ETF、有色金屬ETF等工具型產(chǎn)品交投活躍，成為普通投資者把握板塊機(jī)會(huì)的便捷選擇。

展望后市，在全球新能源轉(zhuǎn)型、高端制造升級(jí)的大背景下，稀土、銅、鎳等戰(zhàn)略金屬的需求剛性將持續(xù)凸顯，而供應(yīng)端的約束短期難以突破，板塊行情有望從"階段性上漲"轉(zhuǎn)向"趨勢(shì)性行情"。但需注意，短期漲幅過(guò)大可能引發(fā)獲利回吐，投資者需聚焦基本面，把握供需邏輯明確的核心標(biāo)的，規(guī)避情緒驅(qū)動(dòng)的短期波動(dòng)。

（注：

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。