磷酸鐵鋰曾經(jīng)深陷內(nèi)卷，如今借儲(chǔ)能之勢(shì)重新定義坐標(biāo)

2026年2月13日，根據(jù)網(wǎng)數(shù)據(jù)，動(dòng)力型磷酸鐵鋰報(bào)價(jià)區(qū)間為52,000-54,800元/噸，市場(chǎng)均價(jià)報(bào)53,400元/噸；儲(chǔ)能型磷酸鐵鋰報(bào)價(jià)區(qū)間為49,000-52,000元/噸，市場(chǎng)均價(jià)報(bào)50,500元/噸。

供給端：總量寬松與高端緊缺并存

此番價(jià)格上漲是節(jié)后多重基本面因素共振的集中體現(xiàn)。從供給端觀察，市場(chǎng)呈現(xiàn)出總量寬松與結(jié)構(gòu)緊缺并存的"割裂"格局。盡管行業(yè)名義產(chǎn)能龐大，常規(guī)、同質(zhì)化產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)依然激烈。然而，矛盾的核心在于高端產(chǎn)能的嚴(yán)重不足。以高壓實(shí)密度為代表的新一代磷酸鐵鋰材料，因其能完美匹配大容量?jī)?chǔ)能電芯和高能量密度動(dòng)力電池的需求，正面臨供不應(yīng)求的局面。市場(chǎng)分析指出，下游對(duì)高端材料的實(shí)際需求已遠(yuǎn)超當(dāng)前有效供應(yīng)能力，供需偏緊將支撐其維持較強(qiáng)的議價(jià)能力。這種"高端緊缺、低端過(guò)剩"的結(jié)構(gòu)性矛盾，正驅(qū)動(dòng)行業(yè)資源加速向擁有技術(shù)壁壘和深度綁定頭部客戶(hù)的龍頭企業(yè)集中。

需求側(cè)：動(dòng)力穩(wěn)增與儲(chǔ)能爆發(fā)雙輪驅(qū)動(dòng)

需求側(cè)構(gòu)成了支撐市場(chǎng)價(jià)格上行的最堅(jiān)實(shí)基底，并呈現(xiàn)出清晰的"雙輪驅(qū)動(dòng)"特征。動(dòng)力電池領(lǐng)域，磷酸鐵鋰憑借其高安全性和成本優(yōu)勢(shì)，已在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝車(chē)量中占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)份額。盡管新能源汽車(chē)整體增速可能因政策調(diào)整而放緩，但新能源重卡等細(xì)分場(chǎng)景的快速滲透，為動(dòng)力電池需求提供了新的增長(zhǎng)極。更為強(qiáng)勁的引擎來(lái)自?xún)?chǔ)能市場(chǎng)的爆發(fā)。全球儲(chǔ)能電池出貨量同比大幅增長(zhǎng)，磷酸鐵鋰技術(shù)路線在國(guó)內(nèi)大型儲(chǔ)能招標(biāo)及全球新增裝機(jī)中均占據(jù)壓倒性份額。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，未來(lái)數(shù)年全球儲(chǔ)能電池出貨量仍將保持較快年均復(fù)合增長(zhǎng)率。儲(chǔ)能需求的剛性增長(zhǎng)，不僅消化了大量產(chǎn)能，更因其對(duì)電池長(zhǎng)壽命、高安全性的極致追求，大幅提升了對(duì)高性能磷酸鐵鋰材料的需求溢價(jià)。

政策與產(chǎn)業(yè)：反內(nèi)卷與高標(biāo)準(zhǔn)重塑行業(yè)生態(tài)

政策與產(chǎn)業(yè)層面的積極變化，為市場(chǎng)的健康化發(fā)展掃清了障礙、指明了方向。自去年末以來(lái)，行業(yè)頭部企業(yè)不約而同地宣布減產(chǎn)檢修計(jì)劃，通過(guò)主動(dòng)收縮供給來(lái)傳遞"挺價(jià)"信號(hào)，并與下游客戶(hù)就加工費(fèi)上調(diào)展開(kāi)了多輪談判且取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。這背后是行業(yè)協(xié)會(huì)推動(dòng)"反內(nèi)卷"的共同努力，通過(guò)發(fā)布行業(yè)平均成本區(qū)間、明確禁止低價(jià)傾銷(xiāo)，旨在重建理性的市場(chǎng)定價(jià)邏輯。與此同時(shí)，國(guó)家層面的產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新與全球化布局。年初起，更為嚴(yán)格的磷酸鐵鋰國(guó)家新標(biāo)準(zhǔn)正式實(shí)施，對(duì)產(chǎn)品關(guān)鍵理化指標(biāo)提出了更高要求，這無(wú)疑抬高了行業(yè)的技術(shù)門(mén)檻，加速低質(zhì)產(chǎn)能出清。此外，出口退稅政策的逐步調(diào)整，雖然短期內(nèi)可能增加企業(yè)成本，但長(zhǎng)遠(yuǎn)看將倒逼國(guó)內(nèi)電池產(chǎn)業(yè)鏈提升全球競(jìng)爭(zhēng)力，從"價(jià)格戰(zhàn)"轉(zhuǎn)向"價(jià)值戰(zhàn)"。

宏觀與上游：成本支撐與外部機(jī)遇并存

宏觀環(huán)境與上游原材料市場(chǎng)為磷酸鐵鋰行情提供了復(fù)雜的外部背景。關(guān)鍵原材料碳酸鋰的價(jià)格在經(jīng)歷前期觸底后強(qiáng)勢(shì)反彈，進(jìn)入新年后價(jià)格中樞持續(xù)上移，為磷酸鐵鋰提供了堅(jiān)實(shí)的成本支撐。然而，碳酸鋰價(jià)格的波動(dòng)也構(gòu)成了產(chǎn)業(yè)鏈盈利修復(fù)的不確定性，若其漲幅過(guò)快，可能侵蝕正極材料環(huán)節(jié)的利潤(rùn)空間。全球范圍內(nèi)對(duì)綠色能源和供應(yīng)鏈安全的重視，為國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰材料的出口創(chuàng)造了巨大機(jī)遇，近年來(lái)出口量呈現(xiàn)倍數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。但地緣政治與貿(mào)易政策的變化，也要求國(guó)內(nèi)企業(yè)必須具備更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)與全球化運(yùn)營(yíng)能力。

總結(jié)與展望

綜合來(lái)看，節(jié)后的磷酸鐵鋰市場(chǎng)正處于一個(gè)從全面過(guò)剩向結(jié)構(gòu)性緊缺過(guò)渡的拐點(diǎn)。短期價(jià)格受到節(jié)后補(bǔ)庫(kù)需求、成本支撐及供給端主動(dòng)調(diào)節(jié)的共同推動(dòng)。中長(zhǎng)期而言，行業(yè)的健康化發(fā)展路徑已經(jīng)清晰：低端同質(zhì)化產(chǎn)能將在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中持續(xù)出清，而掌握核心技術(shù)、能夠穩(wěn)定供應(yīng)高性能產(chǎn)品、且與下游儲(chǔ)能及動(dòng)力龍頭深度綁定的企業(yè)，將穿越周期，享受技術(shù)溢價(jià)帶來(lái)的超額利潤(rùn)。磷酸鐵鋰，這一曾深陷價(jià)格戰(zhàn)泥潭的賽道，正在儲(chǔ)能時(shí)代浩蕩的浪潮中，重新定義自己的價(jià)值坐標(biāo)。

【個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考，本文有采用部分AI檢索，內(nèi)容不構(gòu)成投資決策依據(jù)】

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。