中東局勢擾動全球！A 股抗跌顯韌性，能源 + AI 成布局重點

03月16日訊，過去一周，A股市場整體呈現(xiàn)震蕩整固態(tài)勢，主要寬基指數(shù)表現(xiàn)分化，市場交投保持平穩(wěn)。與此同時，中東地區(qū)地緣沖突局勢持續(xù)發(fā)酵，不斷牽動全球市場神經(jīng)，加劇了各類資產(chǎn)的價格波動，A股市場也受到短期擾動，但憑借國內(nèi)政策與流動性優(yōu)勢，展現(xiàn)出較強的抗風險能力。

具體來看，過去一周（3月9日至3月13日）A股主要寬基指數(shù)呈現(xiàn)分化格局，其中上證指數(shù)周度小幅下跌0.70%，深證成指周度上漲0.76%，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)相對突出，周度上漲2.51%，新華500指數(shù)則微跌0.01%，整體呈現(xiàn)"震蕩整理、強弱分化"的運行特征。市場人士分析，近期A股的震蕩整固，一方面是前期板塊輪動后的階段性調(diào)整，另一方面也受到中東地緣沖突帶來的海外市場波動傳導影響。

當前，中東地區(qū)地緣沖突局勢仍在持續(xù)升級，霍爾木茲海峽航運受阻等因素推動國際原油價格快速上漲，進一步加劇了全球資產(chǎn)的波動風險，全球股市、大宗商品市場均受到不同程度的沖擊。不過，從A股市場表現(xiàn)來看，其對海外沖擊的抵御能力顯著提升，并未出現(xiàn)跟隨全球市場大幅波動的態(tài)勢。

多家機構(gòu)在最新策略展望中表示，盡管中東地區(qū)地緣局勢后續(xù)演化仍存在一定不確定性，可能繼續(xù)對全球市場產(chǎn)生擾動，但A股市場的韌性優(yōu)勢凸顯。機構(gòu)指出，國內(nèi)適度寬松的貨幣政策持續(xù)發(fā)力，宏觀金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，社會融資規(guī)模、貸款增速保持合理區(qū)間，流動性環(huán)境相對寬松，同時一系列穩(wěn)市場、穩(wěn)預期的政策落地見效，為A股提供了堅實支撐，有效對沖了海外地緣沖突帶來的負面影響。

對于后續(xù)市場走勢及布局方向，機構(gòu)給出了明確判斷。在國際原油價格快速上漲的背景下，與能源安全相關(guān)的資產(chǎn)成為短期關(guān)注焦點，機構(gòu)普遍認為，煤炭、石油石化等能源安全類板塊短期或持續(xù)受益于油價上行，具備一定的配置價值。

中長期來看，機構(gòu)強調(diào)，AI代表的科技產(chǎn)業(yè)基本面受中東地緣局勢影響較小。盡管中東地區(qū)的AI投資因沖突有所放緩，但全球AI算力需求的核心驅(qū)動力集中在中美歐科技巨頭，其資本開支持續(xù)加碼，支撐AI產(chǎn)業(yè)長期景氣度。因此，AI相關(guān)科技產(chǎn)業(yè)在短期市場擾動平息后，仍有望成為A股市場的長期主線，持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)結(jié)構(gòu)性機會。

業(yè)內(nèi)人士提醒，當前市場仍面臨地緣沖突、全球通脹預期等不確定性因素，投資者需保持理性，合理控制倉位，兼顧短期受益的能源安全類資產(chǎn)與中長期布局的科技成長類資產(chǎn)。

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