助力“三農(nóng)”挑大梁 “保險+期貨”遍地開花

十九大報告指出：“農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民問題是關系國計民生的根本性問題，必須始終把解決好‘三農(nóng)’問題作為全黨工作重中之重。培養(yǎng)造就一支懂農(nóng)業(yè)、愛農(nóng)村、愛農(nóng)民的‘三農(nóng)’工作隊伍”。

近年來，國家農(nóng)業(yè)領域市場化改革不斷深入，相繼在2014年和2016年取消了大豆、棉花和玉米的臨時收儲政策，實行“市場定價、價補分離”的新機制，有效緩解了臨儲政策帶來的市場扭曲效應和價格偏離，給市場帶來了新的活力，但取消臨儲政策的同時也意味著農(nóng)民的收入無法保障，種糧積極性也受到了影響。

由期貨市場開拓的“保險+期貨”及農(nóng)產(chǎn)品場外期權等模式的出現(xiàn)，則有效地緩解了這一問題，近幾年的實踐取得了良好效果。

服務“三農(nóng)”創(chuàng)新多

連續(xù)六年，“中央一號文件”聚焦“農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化”，多年來期貨行業(yè)與企業(yè)共同努力探索服務“三農(nóng)”的有效模式，出現(xiàn)了“訂單+期貨+場外期權”、“保險+期貨”等廣受農(nóng)民歡迎的創(chuàng)新模式。

在2018年4月20日至21日于杭州舉辦的第十二屆中國期貨分析師暨場外衍生品論壇的“保險+期貨”分論壇上，吉林云天化農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司總經(jīng)理張生介紹稱，2014年以來，吉林云天化順應農(nóng)業(yè)發(fā)展趨勢，不斷探索“三農(nóng)”問題的解決思路，總結出一套“公司+合作社+農(nóng)戶”的運營模式，圍繞土地做產(chǎn)業(yè)，針對種植做服務，助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

據(jù)其介紹，2014年云天化合作社“訂單+期貨+場外期權”模式保證了農(nóng)戶最低收入，并分享價格上漲紅利，發(fā)揮了期貨公司風險管理能力；2015年探索了“糧食銀行+場外期權”新模式，在保障農(nóng)戶收益的同時，化解了“糧食銀行”面臨的市場風險；2017年與永安期貨、人保財險合作探索“保險+期貨/期權+龍頭企業(yè)”創(chuàng)新模式，切實解決農(nóng)戶面臨的三大風險；2018年通過“政府+龍頭企業(yè)+金融機構”方式，吉林云天化與永安期貨聯(lián)手，永安期貨出資240萬元扶貧資金，通過“保險+期貨”模式，助力國家脫貧攻堅，免費為龍井市玉米種植戶提供5400萬的種植風險保障。

“‘保險+期貨’這個模式讓農(nóng)戶嘗到了甜頭，心理有了依靠，敢于擴大經(jīng)營規(guī)模，我們服務的一個合作社，去年種了500多公頃，今年要種1500公頃到2000公頃?，F(xiàn)在1500公頃已經(jīng)種植完畢，要做到2000公頃，第一他要資金，我們給提供了資金，第二是他也有保險，保證了價格，也不再害怕，所以敢大面積去種。2017年幫農(nóng)戶完成了訂單，大豆13000噸，玉米22000噸，幫助老百姓創(chuàng)收203.5萬元。”張生表示。

此外，產(chǎn)業(yè)精準扶貧也離不開“保險+期貨”。張生表示，2018年通過“政府+龍頭企業(yè)+金融機構”方式，吉林云天化與永安期貨聯(lián)手，永安期貨出資240萬元扶貧資金，通過“保險+期貨”模式，助力國家脫貧攻堅，免費為龍井市玉米種植戶提供了5400萬元的種植風險保障。

他山之石 可以攻玉

當然，羅馬不是一天建成的，項目的成功往往伴隨問題的出現(xiàn)。永安期貨總經(jīng)理助理蔣寒立表示，在業(yè)務推廣過程中，有一些環(huán)節(jié)還存在不順暢的地方，比如與保險機構產(chǎn)品對接上、期貨市場的容量限制、項目的成本、農(nóng)戶的接受程度等。

“時至今日，農(nóng)業(yè)領域的‘保險+期貨’項目已經(jīng)遍地開花，得到了社會的廣泛認可。問題是，‘保險+期貨’下一步的發(fā)展方向在哪里？”浙商期貨總經(jīng)理胡軍認為，未來繼續(xù)發(fā)展，第一步是要讓國家的政策與“保險+期貨”良好地結合起來。

美國農(nóng)業(yè)風險管理政策體系或可以為中國“保險+期貨”的發(fā)展探路。

中國農(nóng)業(yè)科學院農(nóng)業(yè)風險管理研究中心主任、首席科學家張峭總結稱，美國農(nóng)業(yè)風險管理政策體系經(jīng)歷了從政府主導、直接干預到政府引導、兜底，與市場運作相結合的演變；經(jīng)歷了從管理工具各自為戰(zhàn)向注重風險管理工具協(xié)作及組合轉變；經(jīng)歷了從單一風險管理對象向綜合風險管理轉變。中國應加強頂層設計，提升農(nóng)業(yè)管理的綜合性，借鑒美國的綜合風險管理，成立專門的政府風險管理托管機構來綜合協(xié)調(diào)；明確政府與市場的分工，注重市場機制的發(fā)揮；轉變農(nóng)業(yè)風險管理的方式，變直接補貼為間接補貼。

大連商品交易所副總經(jīng)理朱麗紅表示，從國際成熟經(jīng)驗看，政府主導的財政補貼與金融機構的商業(yè)運作相結合是未來價格險及收入險發(fā)展的主要方向，特別是收入險，是幫助農(nóng)民穩(wěn)定收入的重要險種。推進過程中，核心是要發(fā)揮好政府和保險公司的作用，期貨市場為產(chǎn)品提供定價，期貨公司要為保險公司再保險提供服務。與此同時，由于“保險+期貨+訂單”在保障農(nóng)民收入的過程中是一個完整的體系，能夠派生出商業(yè)銀行、期貨公司、保險公司以及農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)更為豐富的商業(yè)模式，也是下一階段市場各方參與推廣“保險+期貨”的重點領域。

浙江南華資本管理有限公司董事長兼總經(jīng)理李北新表示，實際上，“保險+期貨”在場外衍生品市場中占據(jù)的份額很小，其發(fā)展空間和想象空間非常大。

迎接新挑戰(zhàn) 發(fā)展新機遇

“2018年是貫徹黨的十九大精神的開局之年，中央經(jīng)濟工作會議的召開也為期貨及衍生品市場的發(fā)展指明了方向?！敝袊谪洏I(yè)協(xié)會會長王明偉表示，期貨行業(yè)正站在改革、開放、發(fā)展的新起點上，正面臨前所未有的發(fā)展機遇。期貨經(jīng)營機構要圍繞服務實體經(jīng)濟不斷創(chuàng)新業(yè)務模式，立足風險管理、資產(chǎn)定價基礎服務，建立健全衍生品服務體系；要防控風險強化合規(guī)理念，進一步完善風險防控機制，堅持合規(guī)經(jīng)營、規(guī)范發(fā)展；要高度重視行業(yè)人才的培養(yǎng)，加強產(chǎn)學結合，加大人才引進，切實提升期貨行業(yè)人才數(shù)量和質量，為行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供核心競爭力，以此推動期貨市場持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展。

王明偉表示，中國期貨業(yè)協(xié)會作為行業(yè)自律組織，在服務實體經(jīng)濟這一目標下，其功能和作用也在不斷豐富：一是積極引導期貨經(jīng)營機構回歸金融本源、提升服務實體經(jīng)濟的能力；二是全面加強期貨行業(yè)風險防范，優(yōu)化改革發(fā)展制度環(huán)境，推進期貨監(jiān)管重點工作；三是夯實行業(yè)發(fā)展基礎，做好會員服務。

“在看到進步的同時，我們清醒認識到，期貨市場和發(fā)達市場相比，和實體經(jīng)濟風險管理需要相比，還有差距。市場的發(fā)展還不平衡不充分，與國家經(jīng)濟向高質量轉型發(fā)展的要求存在較大差距?！?a href="http://www.wqcgm.cn/city/zhengzhou/" target="_blank">鄭州商品交易所副總經(jīng)理王曉明表示，2018年，鄭商所將總結“保險+期貨”試點經(jīng)驗，完善“保險+期貨”試點工作。穩(wěn)步擴大現(xiàn)有品種“保險+期貨”試點，并在具備相關條件的基礎上開展蘋果等其他品種“保險+期貨”試點。根據(jù)品種產(chǎn)業(yè)政策差異，鼓勵試行“訂單農(nóng)業(yè)+保險+期貨(期權)”模式，探索“雙向承?！保苿印氨ｋU+期貨”試點精細化開展。加強對中小企業(yè)、少數(shù)民族地區(qū)和貧困地區(qū)的期貨服務，支持相關產(chǎn)業(yè)企業(yè)利用場外期權管理風險、穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。