蘋果價格波動頻繁 “保險+期貨”為果農(nóng)送來“平安果”

在蘋果價格波動頻繁的背景下，多年以來果農(nóng)難以擺脫“靠天吃飯”的困境。在現(xiàn)有貿(mào)易模式下，價格主動權(quán)掌握在貿(mào)易商手中。由于信息不對稱，果農(nóng)相對較為被動。在以蘋果為主要產(chǎn)業(yè)的貧困縣，蘋果“保險+期貨”的落地，讓當(dāng)?shù)毓r(nóng)在面對不利市場環(huán)境的時候有了底氣，蘋果期貨也成了保障果農(nóng)利益的“平安果”。近日，期貨日報(bào)記者深入陜西省蘋果主產(chǎn)區(qū)進(jìn)行走訪，了解蘋果“保險+期貨”項(xiàng)目的開展情況。

面對價格波動 果農(nóng)有了底氣

5月份本應(yīng)是蘋果樹開花的季節(jié)，按照往年的經(jīng)驗(yàn)，這個時候走進(jìn)陜西省蘋果重要產(chǎn)區(qū)之一銅川市宜君縣，應(yīng)該看到大片大片白色的蘋果花。但是今年記者來到這里，卻發(fā)現(xiàn)蘋果花“爽約”了：前期一場霜凍席卷這里，蘋果開花期推遲了。

面對不利生產(chǎn)形勢，宜君縣的果農(nóng)今年并沒有手忙腳亂。去年部分果農(nóng)參與了蘋果“保險+期貨”項(xiàng)目，并順利拿到了賠付款。因此，今年在災(zāi)情面前，他們繼續(xù)投入再生產(chǎn)的信心更足了。

宜君縣是國家級貧困縣，這里的果農(nóng)基本上都是建檔立卡的貧困戶。在去年之前，面對蘋果價格波動時，他們往往束手無策。這一切卻因?yàn)椤氨ｋU+期貨”這一新事物而發(fā)生了改變，“保險+期貨”讓果農(nóng)在蘋果價格低迷的時候有了底氣。

去年12月22日，蘋果期貨在鄭商所上市，那個時候遠(yuǎn)在陜西省宜君縣的果農(nóng)還不知道這將給他們今后的生產(chǎn)帶來怎樣的變化。當(dāng)天，華信期貨聯(lián)合人保財(cái)險陜西省分公司推出的蘋果價格險項(xiàng)目在宜君縣正式簽約運(yùn)作，當(dāng)?shù)氐?6戶貧困果農(nóng)實(shí)現(xiàn)了“低門檻”“零風(fēng)險”參與。

“原來不懂，去年參與了以后確實(shí)得到了實(shí)惠，感覺到這個‘新玩意’好處很多?！奔易∫司h彭鎮(zhèn)武家塬村的王永信提起“保險+期貨”時滿臉都是笑容。56歲的王永信患有慢性病，三口之家只有他一個勞力。王永信種植了13.4畝蘋果，去年有2畝參與了“保險+期貨”項(xiàng)目。今年2月初，受銅川市出現(xiàn)近年罕見的大范圍降雪天氣影響，蘋果價格持續(xù)下跌，王永信拿到了3000多元的賠付款。

“‘保險+期貨’就是我從保險公司買的一份保險，在蘋果價格低于約定價格的時候，我就能拿到相應(yīng)的賠付。”王永信已經(jīng)基本能講清楚“保險+期貨”的運(yùn)作模式。當(dāng)?shù)卣囊晃回?fù)責(zé)人表示，果園一受災(zāi)，蘋果質(zhì)量不好，也賣不上價，就會影響到果農(nóng)來年再生產(chǎn)投入的信心與積極性。“保險+期貨”大大激發(fā)了果農(nóng)的內(nèi)生動力，因?yàn)樗麄兦宄灰煤梅N植，提高自身產(chǎn)量，價格方面是不需要擔(dān)心的，無論多低迷，都能拿到相應(yīng)的賠付?！罢恰ｋU+期貨’讓果農(nóng)重拾了信心。”該負(fù)責(zé)人說。

據(jù)期貨日報(bào)記者了解，此次陜西省宜君縣的價格保險項(xiàng)目共為20萬斤蘋果提供了價格保障。當(dāng)時，宜君縣當(dāng)?shù)靥O果銷售價格普遍在4元/斤（8000元/噸），綜合農(nóng)戶意見、種植成本、合理利潤以及華信期貨對蘋果市場的研究情況，項(xiàng)目最終確定了4.3元/斤（8600元/噸）的目標(biāo)價格。

事實(shí)上，隨著我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快，西部農(nóng)村大批青壯年勞動力轉(zhuǎn)移，人口紅利消失，果園用工費(fèi)用快速上漲，農(nóng)用物資價格逐年上漲，果園生產(chǎn)成本快速上升，導(dǎo)致果園的經(jīng)營效益下滑，蘋果生產(chǎn)的高效性逐步消退，產(chǎn)業(yè)吸引力減弱，這已成為蘋果產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要限制因素。多年以來果農(nóng)難以擺脫“靠天吃飯”的困境，價格主動權(quán)掌握在貿(mào)易商手中。

武家塬村的貧困戶王建龍也參與了該項(xiàng)目，提起“保險+期貨”也是贊不絕口?！拔覍θツ甑馁r付非常滿意。我家有8畝蘋果地，去年共有2畝參保，拿到了3000多元的賠付。如果以后需要自付保費(fèi)，我也愿意考慮，這個項(xiàng)目讓我們果農(nóng)有信心繼續(xù)種植蘋果?！彼f。

據(jù)華信期貨的相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，此次項(xiàng)目采用“美式+觸碰式”期權(quán)，以蘋果期貨1805合約為標(biāo)的，在2018年3月9日項(xiàng)目到期前，若該期貨合約收盤價格觸碰6000元/噸，參保農(nóng)戶將獲得2600元/噸的固定金額賠付；若保險期間蘋果期價未觸碰上述價格，在項(xiàng)目到期時，農(nóng)戶也將獲得低于目標(biāo)價格部分的差額賠償。此外，由于該項(xiàng)目為美式期權(quán)，在2018年3月9日到期前，農(nóng)戶可以隨時要求行權(quán)，這種機(jī)制給了投保方很大的自主權(quán)。

經(jīng)過一個多月時間的運(yùn)行，當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶基于當(dāng)時的市場價格和影響因素，選擇提前行權(quán)。最終確定的行權(quán)價是7660元/噸，每噸理賠940元，理賠總金額9.4萬元。

多路徑探索服務(wù)“三農(nóng)”新模式

據(jù)了解，陜西省處于我國蘋果種植兩大優(yōu)勢區(qū)域之一的黃土高原優(yōu)勢產(chǎn)區(qū)。該區(qū)域生態(tài)條件優(yōu)越，海拔高，光照充足，晝夜溫差大，土層深厚；生產(chǎn)規(guī)模大，集中連片，發(fā)展?jié)摿Υ?。國家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年陜西省蘋果總種植面積1057.2萬畝，總產(chǎn)量1100.78萬噸，省內(nèi)蘋果種植面積與產(chǎn)量均實(shí)現(xiàn)連年增長。

和我國其他蘋果主產(chǎn)區(qū)的情況相似，陜西省蘋果產(chǎn)業(yè)鏈較短，根據(jù)消費(fèi)形式分成以貿(mào)易商為主和以加工企業(yè)為主的兩條支鏈。其中，鮮果消費(fèi)為蘋果消費(fèi)的主要形式，主要通過各級貿(mào)易商對收購的蘋果進(jìn)行分揀、篩選、包裝等初級加工后直接提供給消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)。加工消費(fèi)主要是通過加工企業(yè)將收購的蘋果制成果脯、蘋果脆片、蘋果醋、蘋果酒等深加工產(chǎn)品提供給消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)。

據(jù)華信期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，蘋果價格波動具有農(nóng)產(chǎn)品特有的季節(jié)性和周期性特點(diǎn)，并受到假日效應(yīng)的影響。在每年9月至11月的蘋果采收期，大量新年度蘋果流入現(xiàn)貨市場，此時蘋果價格出現(xiàn)低點(diǎn)；12月至次年2月，受圣誕節(jié)、元旦、春節(jié)消費(fèi)的刺激，市場需求增加，市場價格小幅回升；3月至4月，機(jī)械冷庫的蘋果集中出庫，供應(yīng)量增大導(dǎo)致價格下跌；5月份隨著機(jī)械冷庫出貨接近尾聲，供應(yīng)量減少使得價格有所回升；6月至8月間為早中熟蘋果集中上市期，蘋果批發(fā)價格通常整體走低。

目前，國內(nèi)的蘋果產(chǎn)業(yè)是一個集中度、規(guī)模化種植程度較低的產(chǎn)業(yè)。此次陜西省宜君縣蘋果“保險+期貨”項(xiàng)目是國內(nèi)利用金融衍生品市場幫助蘋果種植者規(guī)避價格風(fēng)險的一次嘗試。業(yè)內(nèi)人士表示，“保險+期貨”是一種整合金融資源，發(fā)揮期貨功能，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是服務(wù)“三農(nóng)”的新型業(yè)務(wù)模式，具有較強(qiáng)的可持續(xù)性與可復(fù)制性，可以實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)扶貧。

雖然“保險+期貨”項(xiàng)目多點(diǎn)開花，試點(diǎn)范圍穩(wěn)步擴(kuò)大，但是“保險+期貨”模式目前還處于摸索發(fā)展期。華信期貨的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來可以從與訂單農(nóng)業(yè)等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營方式相結(jié)合、加強(qiáng)與銀行等機(jī)構(gòu)的合作、開展收入險項(xiàng)目等方面進(jìn)行改進(jìn)。

近年來，訂單農(nóng)業(yè)、糧食銀行等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營模式發(fā)展迅猛。訂單農(nóng)業(yè)是企業(yè)在農(nóng)戶種糧之前就與之簽訂收購合同，并約定價格和數(shù)量的經(jīng)營方式。在此模式下，農(nóng)戶和企業(yè)均面臨價格波動風(fēng)險。糧食銀行則是近幾年發(fā)展起來的一種操作模式，農(nóng)戶可在糧食銀行進(jìn)行糧食交易，以糧換糧，在交易以后同樣面臨著糧價波動風(fēng)險。“‘保險+期貨’模式的存在，使得經(jīng)營主體在保障收益的同時，仍可享受價格有利變化帶來的收益，可為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營方式的可持續(xù)發(fā)展作出貢獻(xiàn)?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人表示。

目前，保險與期貨的結(jié)合促進(jìn)了我國價格險及收入險的發(fā)展，未來可在已有模式基礎(chǔ)上引入企業(yè)、銀行、政府等，充分發(fā)揮各方的優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)各個主體之間的合作?！耙脬y行可為購買保險的農(nóng)戶提供融資渠道；與地方政府進(jìn)行深度合作，可引入政府補(bǔ)貼，在擴(kuò)大保障力度的同時探索新型補(bǔ)貼方式，進(jìn)一步探索建立‘保險+期貨’模式的長效機(jī)制?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人說。

此外，在價格險發(fā)展成熟的基礎(chǔ)上，可適時引入蘋果收入險項(xiàng)目。上述負(fù)責(zé)人表示，收入險既能保障價格又能保障產(chǎn)量，對產(chǎn)量風(fēng)險較大的地區(qū)較為適用。種植戶向保險公司購買收入險以后，保險公司將收入險的價格險部分轉(zhuǎn)移給期貨公司，自身承擔(dān)產(chǎn)量風(fēng)險。收入險項(xiàng)目的開展將進(jìn)一步推進(jìn)保險行業(yè)與期貨行業(yè)的合作。

值得一提的是，除了在陜西宜君縣落地的蘋果“保險+期貨”項(xiàng)目之外，華信期貨還在甘肅省天水市秦安縣、陜西省延安市延長縣開展了蘋果“保險+期貨”項(xiàng)目，3個項(xiàng)目共為52戶貧困農(nóng)戶的74.4萬斤蘋果規(guī)避了約40萬元的價格下跌風(fēng)險。 

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。