中鐵115億高端裝備資產(chǎn)注入中鐵二局

“中鐵系”整合又有新進展。今日，中國中鐵公告了其高端裝備資產(chǎn)注入中鐵二局的方案細節(jié)。

中國中鐵與中鐵二局雙雙發(fā)布公告，中國中鐵擬以持有的中鐵山橋、中鐵寶橋、中鐵科工及中鐵裝備四家公司100%股權(quán)（合計交易價格暫定為115.46億元）的等值部分，置換中鐵二局擁有的全部資產(chǎn)及負債（交易價格暫定為72.40億元），差額部分由中鐵二局向公司非公開發(fā)行股份購買，發(fā)行價格為每股11.68元，預計發(fā)行數(shù)量約3.69億股。

其中，中鐵二局擬向不超過10名特定對象非公開發(fā)行股份募集配套資金，募資規(guī)模不超過60億元，擬用于滿足募集資金投資項目需求、補充流動資金及支付本次重組相關(guān)稅費等。公司股票將繼續(xù)停牌。

上述交易完成后，中鐵二局總股本預計增加至23.42億股，其中二局集團持股比例將由48.08%降至29.96%，仍為公司第一大股東及控股股東；中國中鐵預計持有公司股份3.97億股，持股比例為16.95%。中鐵二局實際控制人仍為國務院國資委，此次重組不會導致實際控制人的變更，因此不構(gòu)成借殼上市。

方案顯示，中鐵二局此次擬注入的資產(chǎn)為中國中鐵工業(yè)制造板塊的核心企業(yè)：中鐵山橋、中鐵寶橋、中鐵科工和中鐵裝備公司。

其中，中鐵山橋是集設(shè)計、制造、施工與服務一體化的綜合型現(xiàn)代大型企業(yè)集團，其100%股權(quán)預估值為38.94億元；中鐵寶橋主營業(yè)務為鐵路道岔及配件制造與銷售、橋梁鋼結(jié)構(gòu)和建筑鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的制造與安裝，其100%股權(quán)預估值為38.92億元；中鐵科工系國內(nèi)專門從事工程機械研制、鋼橋梁鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品研制的科技型企業(yè)，其100%股權(quán)預估值為8.26億元；中鐵裝備則主營盾構(gòu)及系列隧道設(shè)備的設(shè)計、研發(fā)、制造、組裝調(diào)試等，其100%股權(quán)預估值為29.34億元。2015年半年報顯示，上述四家公司上半年凈利潤分別為9019萬元、13140萬元、1680萬元和11921萬元，共計3.576億元，屬于中國中鐵旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

此次資產(chǎn)置換前，中鐵二局擁有鐵路、公路、市政公用等工程總承包特級資質(zhì)以及城市軌道交通工程專業(yè)承包資質(zhì)，主營各類工程項目的建筑工程施工，并同時布局房地產(chǎn)開發(fā)、物資銷售等多元化業(yè)務。但隨著近年房產(chǎn)業(yè)務下滑，公司亟待轉(zhuǎn)型。

中鐵二局表示，此次交易完成后，公司主營業(yè)務將從傳統(tǒng)的建筑工程施工、房地產(chǎn)開發(fā)和物資銷售轉(zhuǎn)變?yōu)橐愿叨搜b備制造為主的工業(yè)制造業(yè)務；并將解決與中國中鐵同業(yè)競爭歷史遺留問題，提升上市公司獨立性，同時公司將利用本次募集配套資金投資項目積極推動工業(yè)制造相關(guān)業(yè)務的發(fā)展。

廣發(fā)證券認為，此次整合是國企改革在頂層設(shè)計方案公布之后的第一個實質(zhì)性的突破，意義重大，體現(xiàn)了國家對改革的決心。同時該整合有望解決中國中鐵與中鐵二局同業(yè)競爭問題，提高工作效率。

回溯此次整合過程，中國中鐵和中鐵二局于今年9月14日宣布籌劃重大資產(chǎn)整合事項并停牌。同一時間，國務院正式印發(fā)《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導意見》，在此改革風口上，市場對早有整合傳聞的中鐵系整合有了更多期待。9月20日晚間，中國中鐵和中鐵二局公布最新停牌進展，中國中鐵擬與中鐵二局進行股權(quán)與資產(chǎn)和業(yè)務的置換，該方案初步確定為中國中鐵擬將其工業(yè)制造板塊相關(guān)子公司股權(quán)注入中鐵二局，但所涉資產(chǎn)范圍并未最終確定。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。