黃金周評(píng)：特朗普抨擊加息打壓美元 金價(jià)逆襲收復(fù)千二關(guān)口

剛剛過去的一周現(xiàn)貨黃金主要呈現(xiàn)震蕩上漲的走勢(shì)，繼續(xù)遠(yuǎn)離上周觸及一年半低點(diǎn)，最高觸及1208.42美元/盎司，最終收?qǐng)?bào)1205.83美元/盎司，周線上漲1.81%，為2018年3月23日以來最大單周漲幅；而金價(jià)本周上漲的主要原因是因?yàn)槊涝淖呷?，而美元主要是受到三個(gè)因素拖累：美國總統(tǒng)特朗普抨擊美聯(lián)儲(chǔ)加息、美國耐用品訂單數(shù)據(jù)表現(xiàn)極差、美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾鴿派講話。

★美國總統(tǒng)特朗普抨擊美聯(lián)儲(chǔ)加息打壓美元

據(jù)匯通網(wǎng)觀察，美國總統(tǒng)特朗普周一(8月20日)表示，他對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾領(lǐng)導(dǎo)下的美聯(lián)儲(chǔ)升息“并不感到興奮”，稱美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)當(dāng)做得更多來幫助他提振經(jīng)濟(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)的利率政策應(yīng)該更加寬松。

這是特朗普第二次背離了美國總統(tǒng)很少批評(píng)美聯(lián)儲(chǔ)的傳統(tǒng)做法，特朗普指責(zé)美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策，對(duì)美元形成了較為明顯的打壓，金價(jià)則趁機(jī)震蕩上攻。

CMCMarkets首席市場(chǎng)分析師DavidMadden表示，鮮有美國總統(tǒng)批評(píng)美聯(lián)儲(chǔ)，因后者的獨(dú)立性是維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定所必需的。但特朗普將減少美國貿(mào)易逆差作為要?jiǎng)?wù)，升息和美元走強(qiáng)兩個(gè)因素疊加將給出口增長帶來風(fēng)險(xiǎn)，看似特朗普想讓美元保持在較低水平以保持競爭力。

BNYMellon全球策略董事SamarjitShankar指出，盡管說特朗普有關(guān)利率的講話將會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)還有些為時(shí)過早，但在促使美元多頭鎖定獲利方面是有效果的。

在特朗普講話后，美元指數(shù)呈現(xiàn)震蕩下跌的走勢(shì)，盡管周四(8月23日)凌晨美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要偏向鷹派曾給美元提供一些指出，但最終美元指數(shù)周線下跌約1%，最低觸及94.91，收?qǐng)?bào)95.15，這在本周給金價(jià)提供了較強(qiáng)的上漲動(dòng)能；而美國耐用品訂單數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳和鮑威爾發(fā)表偏鴿派講話也是美元走弱的因素。

★美國耐用品訂單數(shù)據(jù)表現(xiàn)極差拖累美元

雖然本周美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要偏向鷹派，曾給美元指數(shù)提供了一些支撐，但美國7月耐用品訂單環(huán)比下跌1.7%，創(chuàng)1月份以來的最大跌幅，也對(duì)美元產(chǎn)生了較為明顯的拖累，這也給金價(jià)提供了上漲動(dòng)能。

美國商務(wù)部數(shù)據(jù)周五(8月24日)數(shù)據(jù)顯示，7月份的耐用品訂單表現(xiàn)不佳，下降1.7％，差于前值和預(yù)期，是自1月份以來的最大跌幅。

匯通網(wǎng)提醒，由于耐用品訂單數(shù)據(jù)在GDP數(shù)據(jù)中的占比比較大，所以一般數(shù)據(jù)跟預(yù)期不一樣的時(shí)候，對(duì)美元指數(shù)和金價(jià)的影響相對(duì)較大；差于預(yù)期的耐用品訂單數(shù)據(jù)令美元承壓，而金價(jià)則趁機(jī)上攻，而進(jìn)一步給金價(jià)提供上漲動(dòng)能的則是美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的偏鴿派講話。

★美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾鴿派講話助漲金價(jià)

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周五在杰克遜霍爾央行年會(huì)上討論經(jīng)濟(jì)和貨幣政策時(shí)表示，若經(jīng)濟(jì)保持強(qiáng)勁態(tài)勢(shì)，漸進(jìn)加息可能是合適的；但目前看起來沒有很高的經(jīng)濟(jì)過熱風(fēng)險(xiǎn)，沒有明顯信號(hào)表明通脹加速超過2%。市場(chǎng)普遍解讀為鴿派，雖然美元指數(shù)僅僅是回吐了美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要后的漲幅，但金價(jià)卻是頂破了1200整數(shù)關(guān)口阻力，并一舉升破1204.31阻力，最高曾觸及1208.42美元/盎司。

荷蘭銀行的外匯策略師GeorgetteBoele表示，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾對(duì)經(jīng)濟(jì)和通貨膨脹的評(píng)論“偏向鴿派”；這對(duì)美元是利空；另外，美聯(lián)儲(chǔ)幾乎沒有理由實(shí)施相比目前暗示更多的加息。

美國Voya投資管理公司資深市場(chǎng)策略師卡琳卡瓦諾表示，鮑威爾的講話整體較溫和，鮑威爾說通貨膨脹不是一個(gè)問題，這對(duì)市場(chǎng)來說是令人耳目一新的，一定程度上緩解了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的緊張情緒。

需要提醒的是，本周還有其他多位美聯(lián)儲(chǔ)官員也發(fā)表了講話，其中美國亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克傾向于年內(nèi)僅再加息一次，此外，美國堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)主席喬治稱，“根據(jù)我今天看到的情況，我認(rèn)為再升息兩次是合適的，”然后明年再升息幾次，因美聯(lián)儲(chǔ)希望把利率調(diào)整至約為3%的中性水平。而達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭在CNBC的訪談中稱，未來9-12個(gè)月需要升息三到四次。

FX678提醒，喬治過去提倡的升息步伐一直比她的同事要快，但她周四(8月23日)小心翼翼地對(duì)自己的觀點(diǎn)進(jìn)行了緩和，這可能說明美聯(lián)儲(chǔ)的升息政策快要沒那么好預(yù)測(cè)了?？ㄆ仗m也暗示，他擔(dān)心以財(cái)政政策刺激的經(jīng)濟(jì)成長明年可能會(huì)消退，這樣一來就更沒有升息的必要了，至少?zèng)]有明顯的必要。

相對(duì)而言，美聯(lián)儲(chǔ)本周釋放的信號(hào)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如前幾個(gè)月那么鷹派，雖然基本不會(huì)影響9月份的加息預(yù)期，目前市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)9月份加息的概率仍高達(dá)92.3%，但預(yù)計(jì)12月份再次加息的概率仍在60%左右。

此外，本周中美兩國官員周四結(jié)束為期兩天的貿(mào)易談判，并未取得重大突破。與此同時(shí)兩國貿(mào)易摩擦繼續(xù)，雙方向?qū)Ψ?60億美元商品互征關(guān)稅的政策生效，投資者還需要繼續(xù)留意貿(mào)易局勢(shì)的變化。

★技術(shù)分析：有望進(jìn)一步試探1217附近阻力

從日線圖來看，金價(jià)目前處于單邊下跌后的反彈走勢(shì)，MACD和KDJ金叉運(yùn)行，金價(jià)頂破了1200整數(shù)關(guān)口、20日均線1201.50和8月3日低點(diǎn)1204.40附近阻力，若能守住1200關(guān)口，則有望進(jìn)一步上探1309-1160跌勢(shì)的38.2%回撤位1217.20附近阻力，8月9日高點(diǎn)阻力也在該位置附近，能否進(jìn)一步上破還有待觀察。如果進(jìn)一步上破則看向布林線上軌1240.60附近。

不過，金價(jià)還未有效升破布林線中軌1207.17附近阻力，中線下行風(fēng)險(xiǎn)仍未完全緩解，若意外回落至1200下方，則削弱短線看漲信號(hào)，并增加重回跌勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)。

★下周前瞻：市場(chǎng)看漲后市，關(guān)注美國PCE數(shù)據(jù)

Kitco周五發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，在對(duì)下周的黃金價(jià)格方向上，市場(chǎng)偏向看漲下周金價(jià)。在針對(duì)華爾街專業(yè)人士的調(diào)查中，有17人參與了調(diào)查，有9人認(rèn)為下周黃金將會(huì)上漲，有2人認(rèn)為下周黃金將會(huì)下跌，6人認(rèn)為黃金將會(huì)盤整。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。

在針對(duì)普通投資者的調(diào)查中，有718人參與了調(diào)查，有326人或45%認(rèn)為下周黃金將上漲，有277人或39%認(rèn)為下周黃金將會(huì)下跌，115人或16%認(rèn)為黃金將會(huì)盤整。

匯通網(wǎng)提醒，接下來的一周依然需要留意鮑威爾鴿派講話的影響發(fā)酵，從目前的動(dòng)能來看，金價(jià)短線仍有繼續(xù)上攻的可能，但還需要留意美國二季度GDP修正值的表現(xiàn)，重點(diǎn)關(guān)注美國7月份PCE數(shù)據(jù)和歐元區(qū)8月份的CPI數(shù)據(jù)，同時(shí)，也需要留心國際貿(mào)易局勢(shì)的變化，這些都可能會(huì)影響金價(jià)的上行空間。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。