國(guó)機(jī)汽車(chē)發(fā)布進(jìn)口汽車(chē)發(fā)展研究報(bào)告 2018年進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)供需雙降

11月24日，“第十五屆中國(guó)進(jìn)口汽車(chē)高層論壇”正式召開(kāi)。論壇以“新環(huán)境下中國(guó)進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)”為主題，邀請(qǐng)來(lái)自生態(tài)環(huán)境部、工信部、商務(wù)部、海關(guān)總署、市場(chǎng)監(jiān)管總局等國(guó)家部委，CQC等主管部門(mén)，中國(guó)汽車(chē)工程學(xué)會(huì)等行業(yè)組織，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、國(guó)家信息中心、中國(guó)汽車(chē)技術(shù)研究中心等國(guó)家級(jí)研究機(jī)構(gòu)，羅蘭貝格、尼爾森、華融證券、中信證券和大搜車(chē)等業(yè)內(nèi)咨詢(xún)和管理企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)及嘉賓蒞臨或發(fā)表主題演講，就宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)、汽車(chē)產(chǎn)業(yè)及進(jìn)口汽車(chē)行業(yè)相關(guān)政策進(jìn)行全面的分析和解讀，對(duì)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)格局與汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行展望，并對(duì)新能源車(chē)、整車(chē)出口、融資租賃等熱點(diǎn)領(lǐng)域布局深入探討研析。

論壇上，國(guó)機(jī)汽車(chē)發(fā)布《中國(guó)進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展研究報(bào)告（2018-2019）》。報(bào)告分析，2018年，國(guó)產(chǎn)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量增速持續(xù)回落，總體表現(xiàn)低于年初預(yù)期。乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)增速較上年明顯放緩，終端銷(xiāo)售壓力加大；商用車(chē)增速較2017年也有所回落。受關(guān)稅政策變化影響，中國(guó)進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)呈現(xiàn)供需雙降，行業(yè)庫(kù)存大幅波動(dòng)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)深度調(diào)整特征；平行進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)增速大幅回落。

報(bào)告預(yù)測(cè)，2019年，如果國(guó)際環(huán)境進(jìn)一步惡化，提前實(shí)施國(guó)六區(qū)域按計(jì)劃實(shí)施，中國(guó)進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)或?qū)⑾禄?%以上。受原產(chǎn)于美國(guó)進(jìn)口汽車(chē)加稅以及國(guó)六排放實(shí)施的影響，平行進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)將出現(xiàn)明顯下滑。建議跨國(guó)汽車(chē)公司客觀(guān)分析中國(guó)市場(chǎng)環(huán)境，理性制定2019年銷(xiāo)售目標(biāo)。

短期來(lái)看，進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)變化巨大，從業(yè)者將會(huì)面臨十多年發(fā)展史上最大的挑戰(zhàn)。放眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，中國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)將邁入高質(zhì)量發(fā)展階段，進(jìn)一步加大對(duì)外開(kāi)放，進(jìn)口汽車(chē)關(guān)稅處于下降趨勢(shì)，進(jìn)口汽車(chē)需求將長(zhǎng)期存在，追求全球同步新車(chē)型、追求品質(zhì)、個(gè)性化、新能源產(chǎn)品仍在強(qiáng)化。

2018年進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)供需雙降，平行進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)增速大幅回落。國(guó)產(chǎn)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)保持增長(zhǎng)，但增速持續(xù)回落。據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2018年1-9月，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)均完成2049.1萬(wàn)輛，產(chǎn)銷(xiāo)量比上年同期分別增長(zhǎng)0.9%和1.5%，與上年同期相比，產(chǎn)銷(xiāo)增速分別下滑3.9和3個(gè)百分點(diǎn)。乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)1735.1萬(wàn)輛和1726.0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)0.1%和0.6%；商用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)314.1萬(wàn)輛和323.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5.2%和6.3%。

進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)波動(dòng)較大，呈現(xiàn)供需雙降，行業(yè)庫(kù)存大幅波動(dòng)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)深度調(diào)整特征。進(jìn)口汽車(chē)庫(kù)存持續(xù)回補(bǔ)，終端銷(xiāo)售弱勢(shì)復(fù)蘇。據(jù)中國(guó)進(jìn)口汽車(chē)數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)顯示，2018年1-9月累計(jì)進(jìn)口汽車(chē)84.7萬(wàn)輛，同比下降4.2%。經(jīng)銷(xiāo)商交付客戶(hù)進(jìn)口車(chē)（AAK）銷(xiāo)量為62.2萬(wàn)輛，同比下降6.4%。

行業(yè)庫(kù)存方面，2018年進(jìn)口車(chē)行業(yè)庫(kù)受關(guān)稅政策影響波動(dòng)較大，市場(chǎng)供需處于相對(duì)平衡狀態(tài)，9月行業(yè)庫(kù)存3.9個(gè)月，相比2017年9月的3.5個(gè)月，增加0.4個(gè)月；9月進(jìn)口經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存深度為1.43個(gè)月，恢復(fù)到1.5個(gè)月以下的合理庫(kù)存水平。

車(chē)型結(jié)構(gòu)方面，2018年1-9月三大車(chē)型中僅轎車(chē)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，進(jìn)口35.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.6%，SUV份額繼續(xù)下滑至53.7%；從車(chē)型分級(jí)別看，A級(jí)車(chē)市場(chǎng)份額增長(zhǎng)顯著。排量結(jié)構(gòu)方面，進(jìn)口汽車(chē)關(guān)稅下調(diào)政策實(shí)施后，日系大排量車(chē)型迅速加大進(jìn)口，3.0L以上排量份額提升至12.2%；1.5-2.0L排量區(qū)間繼續(xù)保持第一大排量區(qū)間。原產(chǎn)于英美進(jìn)口車(chē)下滑明顯。

進(jìn)口新能源汽車(chē)方面，2018年1-9月，新能源汽車(chē)進(jìn)口1.6萬(wàn)輛，同比下滑1.0%，新能源汽車(chē)占進(jìn)口汽車(chē)總量的1.9%；受加征關(guān)稅影響，以特斯拉為主的純電動(dòng)汽車(chē)進(jìn)口量占新能源汽車(chē)進(jìn)口量的86.0%，較2017年下滑明顯。

平行進(jìn)口汽車(chē)方面，在關(guān)稅政策調(diào)整影響下，2018年平行進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)增速大幅回落，呈現(xiàn)出六個(gè)方面的特征：平行進(jìn)口汽車(chē)近五年首現(xiàn)下滑，占進(jìn)口車(chē)總量的14.2%；SUV仍為主力車(chē)型，但份額有所下滑，MPV份額提升明顯；大排量車(chē)型居多，僅有2.0-3.0L排量區(qū)間份額下降，3.0-4.0L排量區(qū)間份額提升明顯；豐田品牌保持領(lǐng)先，前六品牌占比近九成；天津港保持絕對(duì)主力地位，其它港口份額均在10%以下；加征關(guān)稅導(dǎo)致在港美產(chǎn)車(chē)提前報(bào)關(guān)，美產(chǎn)車(chē)占平行進(jìn)口車(chē)份額略有提升。

2019年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，預(yù)計(jì)GDP增速將低于6.5%，盡管GDP增速有所減緩，但經(jīng)濟(jì)發(fā)展依然非常強(qiáng)勁，減緩只是經(jīng)濟(jì)正常且是恰當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)型過(guò)程；行業(yè)政策方面，發(fā)展改革委明確表示，通過(guò)5年過(guò)渡期，我國(guó)汽車(chē)行業(yè)將全部取消外資股比限制；《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》要求2019年7月1日起，重點(diǎn)區(qū)域、珠三角地區(qū)、成渝地區(qū)提前實(shí)施國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)。提前執(zhí)行國(guó)六的城市可能會(huì)面臨短期部分車(chē)輛無(wú)法銷(xiāo)售的局面，平行進(jìn)口汽車(chē)短期內(nèi)將面臨全球無(wú)車(chē)源可供的局面。國(guó)產(chǎn)汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)不容樂(lè)觀(guān)，一方面宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，高質(zhì)量發(fā)展需要一個(gè)過(guò)程，加上國(guó)際環(huán)境不確定因素仍然較多，中美貿(mào)易戰(zhàn)影響逐漸顯現(xiàn)，從宏觀(guān)形勢(shì)方面影響市場(chǎng)需求，另一方面從2018年底到2019年7月1日，陸續(xù)有不同區(qū)域?qū)嵤﹪?guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)，市場(chǎng)預(yù)期將會(huì)延續(xù)下滑局面，預(yù)計(jì)出現(xiàn)個(gè)位數(shù)的下滑；新產(chǎn)品供給方面，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2018年四季度至2019年全年將有40款進(jìn)口新車(chē)投放中國(guó)市場(chǎng)，其中有6款全新產(chǎn)品以及5款換代產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，對(duì)于進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大有較大的拉動(dòng)作用；平行進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)方面，隨著試點(diǎn)企業(yè)加速進(jìn)行耐久性試驗(yàn)完成環(huán)保公開(kāi)，2019年平行進(jìn)口汽車(chē)錄號(hào)有望逐步恢復(fù)，但是受原產(chǎn)于美國(guó)進(jìn)口汽車(chē)加稅以及國(guó)六排放實(shí)施的影響，預(yù)計(jì)將出現(xiàn)明顯下滑。

基于以上因素分析認(rèn)為，2019年，進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)難言樂(lè)觀(guān)，大概率會(huì)出現(xiàn)下滑。如果國(guó)際環(huán)境進(jìn)一步惡化，中美繼續(xù)貿(mào)易戰(zhàn)，提前實(shí)施國(guó)六區(qū)域按計(jì)劃實(shí)施，進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)或?qū)⑾禄?%以上。

短期來(lái)看，進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)變化巨大，從業(yè)者將會(huì)面臨十多年發(fā)展史上最大的挑戰(zhàn)。放眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，中國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)將邁入高質(zhì)量發(fā)展階段，進(jìn)一步加大對(duì)外開(kāi)放，進(jìn)口汽車(chē)關(guān)稅處于下降趨勢(shì)，中美貿(mào)易有望達(dá)成階段性協(xié)議，進(jìn)口汽車(chē)需求將長(zhǎng)期存在，追求全球同步新車(chē)型、追求品質(zhì)、個(gè)性化、新能源產(chǎn)品仍在強(qiáng)化。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。