銀保監(jiān)會：加強影子銀行監(jiān)管 持續(xù)完善差異化監(jiān)管

? 15日，銀保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布的銀保監(jiān)會工作論文題為《影子銀行、資本監(jiān)管壓力與銀行穩(wěn)健性》表示，影子銀行規(guī)模的擴大會降低銀行的穩(wěn)健性水平，且對股份制銀行和城商行穩(wěn)健性水平的削弱作用更為明顯；資本監(jiān)管壓力的增強會提高銀行的穩(wěn)健性水平，且對系統(tǒng)重要性銀行具有更強的提升效應(yīng)；當資本充足率低于監(jiān)管要求時，資本監(jiān)管壓力會增強影子銀行對銀行穩(wěn)健性的弱化作用。

具體而言，第一，影子銀行規(guī)模的擴大會降低銀行的穩(wěn)健性水平。對于系統(tǒng)重要性銀行，影子銀行對其穩(wěn)健性水平的影響與其他類型銀行并無明顯差異；對于股份制銀行和城商行，影子銀行對二者穩(wěn)健性水平的削弱作用更為明顯，且影子銀行對股份制銀行穩(wěn)健性水平的減弱作用要強于城商行。

第二，在未考慮影子銀行規(guī)模時，無論資本充足率處于何種水平，資本監(jiān)管壓力的增強均能提高銀行的穩(wěn)健性水平。對于系統(tǒng)重要性銀行，資本監(jiān)管壓力對 其穩(wěn)健性水平的提升效應(yīng)要強于其他類型銀行；對于股份制銀行，當資本充足率高于監(jiān)管要求時，其穩(wěn)健性水平受到資本監(jiān)管壓力更強的促進作用；對于城商行，當資本充足率超過監(jiān)管標準時，資本監(jiān)管壓力對其穩(wěn)健性水平的增強效應(yīng)要弱于其他類型銀行。

第三，資本監(jiān)管壓力會在一定程度上增強影子銀行對銀行穩(wěn)健性的削弱作用，對不同類型銀行的影響也存在差異。當資本充足率低于監(jiān)管要求時，隨著資本監(jiān)管壓力的增大，銀行穩(wěn)健性水平受到影子銀行更強的負向作用。對于系統(tǒng)重要性銀行，當資本充足率低于監(jiān)管要求時，相比其他類型銀行，資本監(jiān)管壓力會減弱影子銀行對其穩(wěn)健性水平的抑制作用；當資本充足率超過監(jiān)管標準時，資本監(jiān)管壓力與影子銀行的交互作用對其穩(wěn)健性水平的影響與其他類型銀行無明顯區(qū)別。對于股份制銀行，當資本充足率高于監(jiān)管要求時，資本監(jiān)管壓力會進一步增強影子銀行對股份制銀行穩(wěn)健性水平的削弱作用。對于城商行，資本監(jiān)管壓力與影子銀行的交互作用對于其穩(wěn)健性水平的影響并不顯著。

基于上述研究結(jié)論，文章提出如下政策建議。首先，加強影子銀行監(jiān)管，抑制其規(guī)模急劇膨脹對銀行穩(wěn)健性水平的負向作用。規(guī)范商業(yè)銀行與影子銀行之間的業(yè)務(wù)往來，建立集中度風險監(jiān)管機制，監(jiān)測傳統(tǒng)銀行與影子銀行之間的大額交易，及時暴露大額交易風險；建立影子銀行影響系統(tǒng)性金融風險的預(yù)警機制，完善影子銀行信息披露和市場數(shù)據(jù)統(tǒng)計制度，跟蹤評價影子銀行自身風險及其沖擊金融體系穩(wěn)定的程度；引導影子銀行業(yè)務(wù)支持實體經(jīng)濟，遏制資金空轉(zhuǎn)套利、脫實向虛，降低企業(yè)融資成本，助推民營企業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展。

其次，持續(xù)完善差異化監(jiān)管規(guī)則，強化資本與杠桿率監(jiān)管。在銀行資本充足率未滿足監(jiān)管要求時， 監(jiān)管部門應(yīng)當從嚴把關(guān)市場準入，加強現(xiàn)場檢查力度，重點監(jiān)測銀行借助影子銀行業(yè)務(wù)將信貸資產(chǎn)騰挪出表導致的資本、撥備計提不足，提高銀行風險抵御能力； 同時，對于不同類型的銀行應(yīng)進行差異化監(jiān)管，提高監(jiān)管效率，增強各類型銀行的穩(wěn)健性水平。

最后，強化金融監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)與配合。由于影子銀行的發(fā)展突破了銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)之間經(jīng)營的界限，引起金融監(jiān)管政策和貨幣政策彼此交融，因此應(yīng)加強央行、銀保監(jiān)會及證監(jiān)會等部門間的監(jiān)管協(xié)調(diào)，在宏觀審慎監(jiān)管框架下強化信息共享和政策協(xié)調(diào)，實現(xiàn)金融風險監(jiān)管全面覆蓋，切實防范化解系統(tǒng)性金融風險。

文章選取2004年—2017年我國126家商業(yè)銀行非平衡面板數(shù)據(jù)作為研究樣本，基于一步系統(tǒng)GMM估計方法，實證分析了影子銀行規(guī)模、資本監(jiān)管壓力對銀行穩(wěn)健性水平的影響。作者吳俊霖來自銀保監(jiān)會福建監(jiān)管局。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。