安徽機(jī)器人企業(yè)“定向招親” 年賺50億的高富帥才有資格娶

要想?yún)⒐蓢?guó)內(nèi)領(lǐng)先的工業(yè)機(jī)器人制造商埃夫特，你的公司得在A股主板上市、2014年凈利潤(rùn)在50億元以上，后續(xù)還得掏出不少于10億元投向當(dāng)?shù)氐臋C(jī)器人產(chǎn)業(yè)。制定如此高的“招親”標(biāo)準(zhǔn)，埃夫特的繡球究竟想拋給哪家制造業(yè)巨頭？

證券時(shí)報(bào)記者近日從安徽長(zhǎng)江產(chǎn)權(quán)交易中心獲悉，有當(dāng)?shù)貒?guó)資背景的蕪湖遠(yuǎn)大創(chuàng)投，正以5400萬(wàn)元的價(jià)格掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的安徽埃夫特智能裝備有限公司17.8%的股權(quán)，目前本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的報(bào)名期已經(jīng)結(jié)束。據(jù)透露，已有符合上述標(biāo)準(zhǔn)的上市公司向該產(chǎn)權(quán)交易中心提交了競(jìng)標(biāo)材料，但交易尚未進(jìn)行。

埃夫特公司負(fù)責(zé)人在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)，并未透露本次交易潛在的受讓方。不過(guò)，從現(xiàn)有的公開(kāi)信息可以推斷，美的與格力兩家家電制造企業(yè)是最大的緋聞對(duì)象，其中，美的完成交易的可能性更大。

條件苛刻定向招親

瞄準(zhǔn)主板上市公司

從為奇瑞汽車打造生產(chǎn)線開(kāi)始起步的埃夫特，目前體量較小，但在業(yè)內(nèi)頗有影響。在智能制造躋身國(guó)家戰(zhàn)略的今天，埃夫特更是資本密切關(guān)注的對(duì)象。此前，上市公司慈星股份、新時(shí)達(dá)都曾公告與埃夫特達(dá)成戰(zhàn)略合作。

公開(kāi)資料顯示，埃夫特注冊(cè)資本2億元，目前建成了年產(chǎn)1000臺(tái)的工業(yè)機(jī)器人裝配檢測(cè)線，并在2015年初收購(gòu)意大利CMA公司，強(qiáng)化噴涂領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)力。由蕪湖市政府引導(dǎo)設(shè)立的創(chuàng)投基金牽頭的蕪湖遠(yuǎn)大創(chuàng)投，持有埃夫特70.265%的股份，正是本次股權(quán)交易的轉(zhuǎn)讓方；蕪湖睿博投資管理中心和奇瑞分別持有剩余的28.235%和1.5%股權(quán)。

如以凈資產(chǎn)計(jì)算，本次交易的增值率不高。截至今年6月30日，公司總資產(chǎn)為4.76億元，凈資產(chǎn)為2.74億元，本次交易的評(píng)估值為3.02億元，對(duì)應(yīng)17.8%股權(quán)對(duì)價(jià)為5368.66萬(wàn)元。

但如果考慮到目前機(jī)器人業(yè)務(wù)盈利能力尚弱，本次收購(gòu)的PE比較高。2014年埃夫特營(yíng)業(yè)收入為2.31億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)261.17萬(wàn)元，今年上半年?duì)I收和凈利潤(rùn)則分別為1.0億元和399.81萬(wàn)元。

本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)受讓方競(jìng)標(biāo)資格劃定了三大條件：意向受讓方應(yīng)為中國(guó)內(nèi)地依法設(shè)立并有效存續(xù)的以制造業(yè)為主業(yè)的國(guó)內(nèi)主板上市公司，2014年度凈利潤(rùn)不少于50億元人民幣，且具有服務(wù)機(jī)器人研、產(chǎn)、銷行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

此外，苛刻的附加條件，更為本次收購(gòu)增添難度和資本運(yùn)作的想象空間。公告要求，受讓方在簽訂《產(chǎn)權(quán)交易合同》后3年～5年內(nèi)，需要以其在蕪湖注冊(cè)的企業(yè)為平臺(tái)，在機(jī)器人及自動(dòng)化相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資不低于10億元（含對(duì)內(nèi)對(duì)外收購(gòu)）且提出切實(shí)可行的投資方案。轉(zhuǎn)讓條款中甚至提到，受讓方在參與投資后，“擬上市公司注冊(cè)地需要設(shè)在蕪湖”。

有熟悉蕪湖當(dāng)?shù)氐馁Y本人士推測(cè)，考慮到埃夫特的國(guó)資背景，蕪湖市政府本次“嫁靚女”，旨在拉動(dòng)當(dāng)?shù)貦C(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展。而對(duì)于埃夫特來(lái)說(shuō)，為了能夠在機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的“春天”里獲得更好的發(fā)展，需要引入一個(gè)實(shí)力強(qiáng)大的戰(zhàn)略投資者。本次參與競(jìng)標(biāo)的制造型企業(yè)，很可能也是埃夫特的下游用戶，打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈后，雙方的利益都可達(dá)到最大化。

誰(shuí)是緋聞對(duì)象？

一般情況下，招標(biāo)前雙方應(yīng)該已經(jīng)有所接觸，流拍的可能性也比較小。本次對(duì)受讓方設(shè)置的嚴(yán)苛條件，確實(shí)像是為特定對(duì)象量身打造。

目前A股主板上市公司中，2014年凈利潤(rùn)在50億元以上的大型企業(yè)僅有58家。主營(yíng)業(yè)務(wù)是制造業(yè)的更少，主要包括濰柴動(dòng)力、中國(guó)中車、上汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車、長(zhǎng)城汽車、美的集團(tuán)、格力電器、貴州茅臺(tái)、五糧液和寶鋼股份，其中，海螺水泥是唯一一家蕪湖本地上市公司。

目前，汽車、家電、白酒釀造和鋼鐵建材行業(yè)，都是工業(yè)機(jī)器人使用較多的領(lǐng)域。但從“意向受讓方具有服務(wù)機(jī)器人研、產(chǎn)、銷行業(yè)經(jīng)驗(yàn)”的要求上看，一直覬覦智能機(jī)器人的家電巨頭美的集團(tuán)和格力電器都有可能是競(jìng)標(biāo)者，其中，美的可能性最大。

今年8月，美的宣布將與國(guó)際四大機(jī)器人制造商日本安川電機(jī)(中國(guó))有限公司合作成立兩家新公司，進(jìn)軍機(jī)器人產(chǎn)業(yè)。另一方面，蕪湖是美的在廣東順德之外最大的基地。格力董事長(zhǎng)董明珠此前在“裝洽會(huì)”期間也曾表示，“目前能夠滿足我們生產(chǎn)要求的高端設(shè)備基本是從國(guó)外進(jìn)口，我心有不甘”。

當(dāng)然，看重智能制造的汽車制造商也是可能的競(jìng)標(biāo)者。但考慮到上汽投資在11月5日已經(jīng)與埃斯頓達(dá)成戰(zhàn)略合作，加之埃夫特和奇瑞控股以及蕪湖市政府之間的親密關(guān)系，上汽集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車、長(zhǎng)安汽車等汽車廠商在本次競(jìng)爭(zhēng)中似乎不具備優(yōu)勢(shì)。

面對(duì)公司股權(quán)將花落誰(shuí)家的問(wèn)題，埃夫特副總經(jīng)理曾輝婉拒了證券時(shí)報(bào)記者采訪，他表示并未獲知股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)信息，需要核實(shí)后答復(fù)。

此前，曾輝曾在接受媒體采訪時(shí)表示，有些海外公司品牌和技術(shù)都不錯(cuò)，但是難打開(kāi)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，公司計(jì)劃通過(guò)并購(gòu)合作，共同開(kāi)發(fā)市場(chǎng)。他說(shuō)，“埃夫特的夢(mèng)想不僅是打造機(jī)器人整機(jī)企業(yè)，也想打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈。”

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。