11月29日【北材南下】12月高能預(yù)警 東北資源傾巢南運(yùn)

一、12月份東北資源南下情況：

1、12月東北資源南下量同比螺線雙增，環(huán)比螺增線減。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，12月東北螺紋鋼南下計(jì)劃總量為123.8萬(wàn)噸，同比增加42.6萬(wàn)噸環(huán)比增加35.5萬(wàn)噸，盤(pán)線南下計(jì)劃總量為68.2萬(wàn)噸，同比增加17.5萬(wàn)噸環(huán)比減少6.0萬(wàn)噸。

2、11月東北資源南下量同比環(huán)比螺線均增。11月東北螺紋鋼南下實(shí)際總量為88.3萬(wàn)噸，同比增加2.3萬(wàn)噸環(huán)比增加40.9萬(wàn)噸，盤(pán)線南下實(shí)際總量為74.2萬(wàn)噸，同比增加16.2萬(wàn)噸環(huán)比增加20.8萬(wàn)噸。2019年1-11月螺紋鋼南下總量為360.2萬(wàn)噸，同比去年增加28.4萬(wàn)噸，增幅8.5%，盤(pán)線南下總量442.3萬(wàn)噸，同比去年增加66.4萬(wàn)噸，增幅17.7%。

二、12月份東北資源主要地區(qū)發(fā)運(yùn)情況：

1、受高額價(jià)差引導(dǎo)，廣州發(fā)運(yùn)量激增。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，12月東北螺紋鋼資源廣州計(jì)劃發(fā)運(yùn)量為64.3萬(wàn)噸，同比增加27.4萬(wàn)噸環(huán)比增加16.8萬(wàn)噸；上海計(jì)劃發(fā)運(yùn)量為25.4萬(wàn)噸，同比增加1.3萬(wàn)噸環(huán)比增加6.4萬(wàn)噸；山東計(jì)劃發(fā)運(yùn)量6.2萬(wàn)噸，同比減少0.4萬(wàn)噸環(huán)比增加2.3萬(wàn)噸。

2、12月東北盤(pán)線資源廣州計(jì)劃發(fā)運(yùn)量為34.2萬(wàn)噸，同比增加7.8萬(wàn)噸環(huán)比減少2.0萬(wàn)噸；上海計(jì)劃發(fā)運(yùn)量為18.8萬(wàn)噸，同比增加4.1萬(wàn)噸環(huán)比減少4.8萬(wàn)噸；山東計(jì)劃發(fā)運(yùn)量2.7萬(wàn)噸，同比減少1.3萬(wàn)噸環(huán)比增加0.5萬(wàn)噸。

三、南北區(qū)域螺紋鋼價(jià)差情況：

1、廣州-沈陽(yáng)10月份價(jià)差均值為299元/噸,11月份價(jià)差均值為654元/噸，目前價(jià)差仍在900元/噸以上，雖有收窄趨勢(shì)，但按照“廣州高于東北300元/噸東北材即可南下”的邏輯，廣州方向仍是東北鋼廠發(fā)運(yùn)的首選，沒(méi)有之一；

2、上海-沈陽(yáng)10月份價(jià)差均值為-29元/噸,11月份價(jià)差均值為177元/噸，目前價(jià)差在250元/噸，濟(jì)南-沈陽(yáng)10月份價(jià)差均值為131元/噸,11月份價(jià)差均值為204元/噸，目前價(jià)差在220元/噸，北京-沈陽(yáng)10月份價(jià)差均值為-38元/噸,11月份價(jià)差均值為34元/噸，目前價(jià)差在70元/噸。即東北鋼廠發(fā)運(yùn)選擇依次為上海方向-山東方向，華北方向暫無(wú)優(yōu)勢(shì)。

四、東北地區(qū)鋼廠產(chǎn)量及發(fā)運(yùn)比例：

1、12月東北鋼廠螺紋鋼計(jì)劃產(chǎn)量為155.5萬(wàn)噸（5月份產(chǎn)量峰值為155.7萬(wàn)噸），同比增加27.9萬(wàn)噸環(huán)比增加11.9萬(wàn)噸，盤(pán)線計(jì)劃產(chǎn)量為99萬(wàn)噸，同比增加9.6萬(wàn)噸環(huán)比增加5.2萬(wàn)噸。

2、發(fā)運(yùn)占比情況：12月份螺紋南下量與產(chǎn)量占比為79.6%，同比增加16%，盤(pán)線南下量與產(chǎn)量占比為68.9%，同比增加12.2%。從調(diào)研數(shù)據(jù)來(lái)看，東北部分鋼廠12月份的產(chǎn)量基本全數(shù)南下，省內(nèi)暫無(wú)投放計(jì)劃，因此預(yù)計(jì)東北的冬儲(chǔ)或?qū)⒗^續(xù)延后。

五、東北南下資源后期發(fā)運(yùn)監(jiān)測(cè)：

鲅魚(yú)圈未來(lái)天氣情況：

大連未來(lái)天氣預(yù)報(bào)：

丹東未來(lái)天氣預(yù)報(bào)：

1、考慮到未來(lái)半個(gè)月東北主要港口天氣情況，仍為南下條件極佳的窗口期。另外由于鋼廠資源近期有效分流，營(yíng)口、丹東、大連整體疏港情況明顯好于上月及去年同期，保守預(yù)估華東市場(chǎng)周均螺紋到貨量11.1萬(wàn)噸，較上月環(huán)比增加3.3萬(wàn)噸；華南市場(chǎng)周均螺紋到貨量16.1萬(wàn)噸，較上月環(huán)比增加4.2萬(wàn)噸。

2、從我網(wǎng)監(jiān)測(cè)的20條船航運(yùn)軌跡來(lái)看，11月下旬發(fā)運(yùn)效率明顯提升，船只壓港情況大幅度緩解。從發(fā)運(yùn)節(jié)奏來(lái)看，11月20日離港船只已返航再次裝運(yùn)，11月22日離港船只已陸續(xù)抵達(dá)南方港口，平均海運(yùn)天數(shù)4.5天，碼頭靠泊及裝卸天數(shù)3天，較10月末均值15天效率提升一倍。

3、從我網(wǎng)了解的北材南下路徑來(lái)看，今年除常規(guī)東北、華北—華南、華東分流以外，發(fā)運(yùn)地區(qū)以及發(fā)運(yùn)方式較去年相比均有明顯改變：①西北（鐵運(yùn)）川渝地區(qū)；②內(nèi)蒙、寧夏、山西、河南、河北、湖北（汽運(yùn)）華南地區(qū)；③華北、東北（鐵運(yùn)、汽運(yùn)）華南地區(qū)?？傮w來(lái)看，汽運(yùn)/鐵運(yùn)單次發(fā)運(yùn)量小但發(fā)運(yùn)速度較快，且多為華南罕見(jiàn)品牌，對(duì)于本地常規(guī)北材價(jià)格來(lái)說(shuō)沖擊更為明顯。

【北材南下專(zhuān)題】

2019年

【北材南下】11月北材增量南下 總量再創(chuàng)歷史新高 （11月）

【北材南下】分流一百一 開(kāi)啟南下季 （10月）

【北材南下】鋼廠虧損減量 南下同比增幅收窄 （9月）

【北材南下】供給壓力加劇 南下分流增量 （8月）

【北材南下】北方庫(kù)存低位 南下整體減量 （3月）

【北材南下】節(jié)前南下減量 北方面臨到貨 （2月）

【北材南下】北方陸續(xù)冬儲(chǔ) 南下發(fā)運(yùn)減量 （1月）

中期跟蹤

北方運(yùn)力明顯提升 壓港有望逐步緩解 （11月）

【北材南下】北方壓港嚴(yán)重 打亂發(fā)運(yùn)節(jié)奏 （11月）

【北材南下】南下不及預(yù)期 東北庫(kù)存告急 （10月）

2018年

【北材南下】南下遭遇暴跌 北材面臨減產(chǎn) （12月）

【北材南下】南下再爆天量 北材路在何方 （11月）

北材南下：常態(tài)化下的階段性增量已開(kāi)啟 （10月）

2017年冬季東北資源南下情況回顧 （4月）

【】2018年2月北材南下資源統(tǒng)計(jì) （3月）

【】2018年1月北材南下資源統(tǒng)計(jì) （2月）

【】2017年12月北材南下資源統(tǒng)計(jì) （1月）

中期跟蹤：

【價(jià)格觀察】南北差價(jià)收窄 看你北材咋來(lái) （11月）

【北材南下】區(qū)間價(jià)差存異 關(guān)注流向節(jié)奏 （10月）

2017年

【】2017年11月北材南下資源統(tǒng)計(jì) （12月）

【】2017年10月北材南下資源統(tǒng)計(jì) （11月）

2017年9月北材南下資源統(tǒng)計(jì) （10月）

【草根觀察】北材南下提前布局 2017有望迎來(lái)峰值 （9月）

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。