匯市異動

匯市異動，期權(quán)市場押注美元兌日元趨勢逆轉(zhuǎn)，⑴美元兌日元外匯期權(quán)市場的價格行動已迅速轉(zhuǎn)變基調(diào)，其前瞻性特征正適應(yīng)近期干預(yù)威脅引發(fā)的美元廣泛拋售。幾周前還顯示日元單邊疲軟的價格，現(xiàn)在正強(qiáng)化頂部已形成的觀點(diǎn)，美元兌日元的下行風(fēng)險已顯著增加。⑵隱含波動率自周五傳出日本央行與紐約聯(lián)儲核查匯率的消息后已顯著上升，周二歐元兌美元突破1.2000重要期權(quán)障礙更是引發(fā)另一波廣泛的隱含波動率買盤，基準(zhǔn)1個月期美元兌日元波動率已從周五的8.6升至11.5，為6月以來高點(diǎn)。⑶風(fēng)險逆轉(zhuǎn)合約顯示，自周五以來，日元看漲期權(quán)相對于看跌期權(quán)的隱含波動率溢價顯著擴(kuò)大，基準(zhǔn)1個月期25德爾塔值從0.75升至2.5，達(dá)到2025年4月特朗普關(guān)稅言論后的水平。⑷外匯期權(quán)交易流向也極具指示意義，市場上出現(xiàn)了從155.00水平開始、覆蓋各期限的美元看漲期權(quán)波動率拋售。與此同時，為對沖現(xiàn)貨及相關(guān)波動率下行風(fēng)險，日元看漲期權(quán)的需求明顯增加，交易員正通過在行權(quán)價下方設(shè)置敲出條款來顯著降低整體對沖成本。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。