鋼鐵股緣何集體躁動？

沉寂已久的鋼鐵板塊近兩日猛然拉升。截至17日收盤，鋼鐵（申萬）板塊漲2.36%，重慶鋼鐵、南鋼股份漲停，中信特鋼漲7.7%。而在前一交易日，鋼鐵（申萬）板塊漲3.6%，南鋼股份、重慶鋼鐵、首鋼股份漲停。

業(yè)內人士認為，一方面，上市鋼企紛紛拓展數(shù)字化業(yè)務，有望使鋼鐵股估值得到提升；另一方面，目前鋼材價格較為堅挺，且下半年國內用鋼需求預期較為樂觀，市場看好鋼鐵行業(yè)表現(xiàn)。

今年以來，5G、半導體等科技題材股迎來了普漲行情，相比之下，傳統(tǒng)周期行業(yè)如鋼鐵、煤炭、油氣等則備受冷落。實際上，一些傳統(tǒng)工業(yè)如鋼鐵已悄然向數(shù)字化方向轉型。業(yè)內人士認為，潛在的數(shù)字化轉型機遇是此輪鋼鐵板塊大漲的重要原因之一。

例如，杭鋼股份、沙鋼股份、馬鋼股份正在涉足互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）業(yè)務。杭鋼股份2019年年報顯示，公司發(fā)展戰(zhàn)略包括布局數(shù)字經濟領域，投資建設互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）業(yè)務。公司收購并增資云計算公司，投資建設杭鋼云計算數(shù)據(jù)中心項目一期。

沙鋼股份也“積極推進重大資產重組的工作，加快實施公司在IDC行業(yè)的戰(zhàn)略布局”。根據(jù)公告，沙鋼集團及上市公司正在落實對歐亞地區(qū)最大的數(shù)據(jù)中心業(yè)主GlobalSwitch的收購事宜。

一位長期關注周期股的市場人士告訴上證報，由于鋼鐵行業(yè)的特殊性，上市鋼企業(yè)績受周期影響較大，其估值（滾動市盈率）往往維持在5至15倍之間。如果鋼鐵股被認為具有科技屬性，按科技股的標準定價，其估值將遠超目前的水平。

分析師對上證報表示，從板塊表現(xiàn)來看，市場整體看好今年國內的用鋼需求。從個股來看，上市鋼企的經營操作助推股價上行。例如，重慶鋼鐵今日發(fā)布關于公司董事和監(jiān)事變動的公告，可以看到，新上任的董事監(jiān)事都是寶武集團方面的，意味著寶武重組重鋼進入執(zhí)行期。南鋼股份近期與華為合作導入IPD（集成產品開發(fā)）體系，推動南鋼建設高科技企業(yè)。創(chuàng)新驅動、數(shù)字化轉型、雙主業(yè)發(fā)展等方向均是受投資者青睞的。

不過，鋼鐵行業(yè)也面臨一些潛在壓力。從原料端來看，今年以來，鐵礦石等價格不斷上漲，加劇了行業(yè)成本。國內期市數(shù)據(jù)顯示，截至6月17日下午收盤，鐵礦石主力合約今年以來已上漲27.64%。

分析師對上證報表示，短期內，鋼材價格主要受成本支撐，鐵礦石價格居高不下，焦炭價格也漲了5輪，但目前長流程鋼企仍有200至300元/噸的盈利。

分析師表示，目前，鋼企產能置換如火如荼，建筑鋼材的噸鋼毛利較為可觀，整體供應在近兩年或依舊維持高位。“雖然需求在2020年二季度以后有所改善，但從中長期看，產能置換后，供需緊平衡狀態(tài)受到考驗，對行情產生了一定的壓力。”

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。