巴菲特連續(xù)增倉(cāng)油氣板塊

最新監(jiān)管文件顯示，巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾公司在1月份接連買(mǎi)入美國(guó)煉油企業(yè)菲利普斯66（PSX）的股票，單月投資規(guī)模高達(dá)8億美元。高盛也在近期結(jié)束對(duì)油氣股的看空立場(chǎng)，轉(zhuǎn)而持中性觀(guān)點(diǎn)。年初以來(lái)美股市場(chǎng)上油氣股表現(xiàn)突出，多只個(gè)股躋身標(biāo)普500漲幅榜的前列。多家機(jī)構(gòu)表示，油價(jià)正在“接近底部”，能源板塊出現(xiàn)買(mǎi)入信號(hào)。

“股神”頻頻出手

今年1月，巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾公司投入達(dá)到8.32億美元，分階段購(gòu)入1081萬(wàn)股菲利普斯66股票。目前總持股量為7229萬(wàn)股，約占菲利普斯66總股本的13.7%。截至上周五收盤(pán)，這些股份總價(jià)值接近58億美元。目前菲利普斯66已成為伯克希爾第六大重倉(cāng)股。

2012年4月，美國(guó)能源巨頭康菲石油將其旗下煉油、加油站和管道資產(chǎn)拆分出來(lái)成立菲利普斯66公司，目前該公司已成為美國(guó)規(guī)模最大的煉油企業(yè)之一。此前伯克希爾曾長(zhǎng)期持有康菲石油股份，在菲利普斯66分拆上市后，伯克希爾陸續(xù)減持康菲石油股份，轉(zhuǎn)而建倉(cāng)菲利普斯66。

美國(guó)證交會(huì)披露的文件顯示，去年第三季度伯克希爾增持3180萬(wàn)股菲利普斯66的股票，總持倉(cāng)達(dá)到6150萬(wàn)股，市值高達(dá)47.3億美元。巴菲特的這筆投資主要集中于2015年8月末，當(dāng)時(shí)正值油價(jià)持續(xù)走弱之際，一些分析人士認(rèn)為這或許意味著巴菲特看好該行業(yè)長(zhǎng)期前景。

相比于康菲石油等側(cè)重于上游業(yè)務(wù)的公司，專(zhuān)注于下游冶煉業(yè)務(wù)的菲利普斯66反而受益于低油價(jià)。由于原油價(jià)格大幅下跌，菲利普斯66毛利潤(rùn)率上升，去年該公司股價(jià)上漲14%。盡管今年以來(lái)下跌2%，但仍跑贏(yíng)標(biāo)普500指數(shù)5%的跌幅。目前菲利普斯66市值達(dá)到428億美元，市盈率（TTM）為10.4倍。

不過(guò)據(jù)菲利普斯66上周五公布的財(cái)報(bào)顯示，受商品價(jià)格下降的影響，該公司去年第四季度利潤(rùn)下滑43%，其中煉油業(yè)務(wù)盈利下滑21%至4.1億美元，化學(xué)品業(yè)務(wù)盈利下滑21%至2.12億美元，中游業(yè)務(wù)出現(xiàn)7700萬(wàn)美元的虧損，顯著低于前一年同期盈利9600萬(wàn)美元的表現(xiàn)。去年全年，該公司實(shí)現(xiàn)盈利6.5億美元，較2014年下降44%。

部分機(jī)構(gòu)“空翻多”

2015年標(biāo)普500能源板塊累計(jì)跌幅高達(dá)24.4%，在全部行業(yè)板塊中墊底。但展望今年，華爾街分析師普遍認(rèn)為能源板塊的表現(xiàn)不會(huì)太差。

摩根大通去年底將美國(guó)能源企業(yè)股票評(píng)級(jí)上調(diào)至“買(mǎi)入”，該行美國(guó)股票策略主管表示，考慮到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將帶動(dòng)需求改善、非歐佩克生產(chǎn)商原油供應(yīng)下滑以及當(dāng)前投資者倉(cāng)位過(guò)于偏空，市場(chǎng)拐點(diǎn)可能到來(lái)，油價(jià)有望在2016年實(shí)現(xiàn)技術(shù)性反彈。

高盛全球股票策略師彼得·奧本海默表示，該行此前一直看空商品和相關(guān)股票，但今年看好石油相關(guān)股票，因預(yù)期油價(jià)會(huì)迅速?gòu)?fù)蘇。高盛報(bào)告認(rèn)為油價(jià)正在“接近底部”，將油氣板塊投資評(píng)級(jí)調(diào)整為“中性”。

德意志銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，能源股即將出現(xiàn)買(mǎi)入信號(hào)，油價(jià)已經(jīng)從每桶100美元跌到了30美元，“最糟糕的下跌已經(jīng)過(guò)去”。

事實(shí)上今年以來(lái)，能源板塊的表現(xiàn)已經(jīng)有顯著改善。盡管美國(guó)股市大幅回調(diào)，能源板塊仍跑贏(yíng)大市，1月份標(biāo)普500指數(shù)下跌5.07%，同期能源板塊跌幅為3.07%，在全部板塊中排名第四。標(biāo)普500成分股漲幅榜上前十位的公司中，有六家是油氣企業(yè)，其中西南能源、Range資源、EQT公司、Cabot油氣公司占據(jù)前四位，今年以來(lái)的漲幅分別達(dá)到25%、20%、18%、17%。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。