臺(tái)灣強(qiáng)震！影響2016電視面板供需關(guān)系

2016年2月6日，臺(tái)灣南部發(fā)生6.7級(jí)強(qiáng)烈地震，對(duì)臺(tái)灣地區(qū)造成了嚴(yán)重的生命及財(cái)產(chǎn)損失。而臺(tái)灣地區(qū)是世界重要的光電產(chǎn)業(yè)基地，群創(chuàng)處于地震重災(zāi)區(qū)，是此次震災(zāi)害受影響最嚴(yán)重的面板企業(yè)之一。

群創(chuàng)G5代及以上世代線的面板產(chǎn)能僅次于韓國(guó)，位列全球第三，在全球各個(gè)應(yīng)用面板供應(yīng)均占據(jù)重要地位。群智咨詢(Σintell)調(diào)查顯示,此次群創(chuàng)在臺(tái)南科技園區(qū)的5大廠均受地震災(zāi)害不同程度的影響，其中5.5代和6代受到影響最大，對(duì)大尺寸面板尤其是TV面板的供應(yīng)將會(huì)產(chǎn)生重大影響。

從短期來(lái)看，將直接影響2016年電視面板的供需關(guān)系。根據(jù)群智咨詢(Σintell)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),此次地震造成2016年一季度LCDTV面板產(chǎn)能供給環(huán)比2015年第四季度減少2%。從全年來(lái)看，此次地震帶來(lái)的產(chǎn)能損失，勢(shì)必也會(huì)影響2016年整年TV面板的供需。根據(jù)群智咨詢(Σintell)測(cè)算數(shù)據(jù)，受地震災(zāi)害影響，2016年LCDTV面板的產(chǎn)能面積同比增長(zhǎng)率僅為2.6%，供需比在6%以內(nèi)，整體供需基本平衡。

從受影響面來(lái)看，大尺寸產(chǎn)品中，IT產(chǎn)品因產(chǎn)能供過(guò)于求，客戶可以通過(guò)轉(zhuǎn)單其他面板廠商以緩解暫時(shí)的供貨問(wèn)題。但是群創(chuàng)在G6代和G5.5代生產(chǎn)的39.5”和58”面板都是全球唯一的供貨商，供貨緊張不可避免。

群創(chuàng)主力機(jī)種39.5”月均出貨量達(dá)130萬(wàn)片，在全球40’’尺寸段市場(chǎng)占有40%的份額，其主要集中在臺(tái)南的G6代線生產(chǎn)，此次停線會(huì)造成39.5“面板供貨問(wèn)題。雖然群創(chuàng)協(xié)調(diào)將39.5”的部分訂單轉(zhuǎn)由竹南G6代線生產(chǎn)，同時(shí)加快推進(jìn)與中電熊貓G6代合作代工39.5”事宜，但是中電熊貓因需改造設(shè)備及提升良率，將無(wú)法立即量產(chǎn)對(duì)接訂單需求。而G5.5代線主要生產(chǎn)58”TV面板，占整個(gè)5.5代產(chǎn)能的一半以上，是全球唯一的供貨商，沒(méi)有辦法轉(zhuǎn)單其他面板廠商，唯有期待群創(chuàng)恢復(fù)供貨才能解決當(dāng)前的供應(yīng)問(wèn)題。

從39.5”和58”的客戶結(jié)構(gòu)來(lái)看，39.5”以品牌客戶為主，最大客戶是韓系品牌，2015年供貨比重接近30%，中國(guó)大陸的六大品牌和代工廠都是主要客戶，在其客戶群中占比超過(guò)40%。隨著3月開(kāi)始進(jìn)入品牌新品備貨期，預(yù)計(jì)39.5’’的缺貨將一定程度上產(chǎn)生轉(zhuǎn)單效應(yīng)，部分品牌或?qū)⒂唵无D(zhuǎn)移至三星SDC的40’’，但SDCG7代線產(chǎn)能也有所限制，因此群智咨詢(Σintell)預(yù)測(cè)40’’尺寸段的供需緊張將持續(xù)到二季度。

而58”主要出貨對(duì)象則為中國(guó)六大品牌，尤其以海信與群創(chuàng)的合作較為緊密;韓系和臺(tái)灣代工廠也均是58”主要的客戶。因此，受影響較深的將以中國(guó)品牌為主。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。