胡說八道之菲律賓鎳礦限產(chǎn)和印尼解禁原礦出口

這幾天菲律賓和印尼鎳礦界各出了一道消息，菲律賓某鎳礦協(xié)會(huì)稱16年將減產(chǎn)20%，并推遲出貨；印尼也放大招，傳言要放開原礦出口禁令。一個(gè)利多一個(gè)利空，一時(shí)之間市場(chǎng)沸沸揚(yáng)揚(yáng)，眾說紛紜。

        筆者也心癢，非要出來胡說八道點(diǎn)東西，本文只講道理，不擺數(shù)據(jù)，拋磚引玉，是為胡說八道也。

        首先菲律賓限產(chǎn)

        筆者去年寫了篇菲律賓鎳礦出口成本分析的文章，里邊提到的各種礦的FOB成本差不多就是近期市場(chǎng)價(jià)。當(dāng)然各個(gè)礦山成本控制不一樣，有高有低，少數(shù)還能有利潤(rùn)繼續(xù)出，資金充裕的公司高于現(xiàn)金成本也可以出?？傮w來說，能出的都是成本控制得力并且資金充裕的。

        即便如此，也沒幾個(gè)礦山能保證下一波停產(chǎn)的不是自己。于是，有了菲律賓限產(chǎn)的消息傳來。目的其實(shí)很明確，無非就是以下幾條。

        一、向市場(chǎng)表態(tài)，再跌不賣了，自己找泥巴煉鋼吧。(其實(shí)我想賣￣.￣，其實(shí)這次我是真要虧錢了，其實(shí)其實(shí)我就是想告訴你們要漲點(diǎn)價(jià)）

        二、找臺(tái)階下，反正這個(gè)價(jià)格也賣不動(dòng)要關(guān)門了，干脆就說減產(chǎn)吧。（我是真不想繼續(xù)虧了）

        三、存在感總是要刷的，就算為了最后的瘋狂。（每次放出點(diǎn)消息，市場(chǎng)還是能提振一下，就算不得不停，高價(jià)把庫(kù)存清了再停也好）

        基本上意思就是這樣。

        但是不是菲律賓每每放點(diǎn)消息，國(guó)內(nèi)就得感冒感冒呢？且看這些年，菲律賓鎳礦帶給我們的瘋狂。

        1、2014年那個(gè)秋天，突然傳來謠言，菲律賓也要禁礦，于是乎，倫鎳從萬五反彈到萬七

        2、2014年那個(gè)夏天，Zambales礦區(qū)海水被鎳礦污染了，于是礦山被禁了，于是該漲價(jià)了。（其實(shí)那片本來雨季就到了。2015年初，雨季結(jié)束了，一紙臨時(shí)取消令，一直說不出的北邊，還是可以出）

        3、2015年那個(gè)與春天告別的日子，市場(chǎng)反復(fù)傳言北邊因環(huán)保問題要停工，終于臨時(shí)取消令到期了，政府再因環(huán)保問題責(zé)令停工……（其實(shí)雨季前還是在出貨，但中鎳FOB從25反彈到34。并且在那個(gè)北邊的雨季里，政府暫停發(fā)放北邊出口許可證的消息就沒斷過，跟南邊有啥關(guān)系？）

        4、2015年秋天，傳說幾個(gè)主要的低鎳礦礦山9月開始陸續(xù)停止出貨。（后來卻一直出到了11月）

        5、2016年那個(gè)元宵節(jié)，其實(shí)南部已經(jīng)有礦山開始出貨了，其實(shí)亞鎳給股東的報(bào)告里還說要擴(kuò)產(chǎn)，其實(shí)……

        其實(shí)怎么說呢，看療效，不看廣告。

        再說印尼討論要放開原礦出口

        自從印尼傳說要禁礦那天開始，能不能禁，放不放開的各種新聞，總會(huì)過段時(shí)間就來上那么幾天。

        這次對(duì)于放不放開的討論，筆者想通過這樣一個(gè)思路來說，那就是禁礦的目的、現(xiàn)狀以及繼續(xù)執(zhí)行會(huì)如何，放開又會(huì)如何來分析。還是只講道理不擺細(xì)節(jié)。

        首先禁礦的目的、現(xiàn)狀與繼續(xù)執(zhí)行的效果。在此我胡亂總結(jié)了幾個(gè)項(xiàng)。

        1、延伸產(chǎn)業(yè)鏈

        礦是要禁，但冶煉了可以出，那就是要讓之前來買礦的都來建廠，不但開礦拉動(dòng)GDP，冶煉也可以征稅。但猛藥下去陣痛總是要有的，于是印尼鎳行業(yè)痛得快休克了……

        多個(gè)版本的建廠名單拉出來一看，恍瞎眼，仔細(xì)一看也沒幾個(gè)積極在建的。現(xiàn)在已經(jīng)禁礦兩年了，真正用心建的，現(xiàn)在要么在出鐵了，要么建得差不多了，至少也是行進(jìn)中。名單里那一長(zhǎng)串的工廠名，不少還停留在紙上。

        如果繼續(xù)禁礦，像青山這樣已經(jīng)扎根成功的企業(yè)外，多數(shù)在建工廠日子并不好過，經(jīng)濟(jì)不好，鎳價(jià)低迷，建了開不了工，在建的怕資金斷裂。再不輸血，不管礦山還是工廠都活不幾個(gè)。

        2、抓大放小

        印尼大大小小的鎳礦山幾百個(gè)（菲律賓才三四十個(gè)，但近兩年產(chǎn)能跟當(dāng)年的印尼差不多），如此眾多的礦山管理非?；靵y，也不利于一致對(duì)外。印尼政府一直想讓小的別干了，形成一批有實(shí)力的鎳礦企業(yè)。建廠這種事，自然就過濾掉一批小礦山。

        經(jīng)過兩年的禁礦，不說廠建得咋樣，小礦山估計(jì)都翹得差不多吧。還活著的肯定使勁扯著噪子要奶喝。

        如果繼續(xù)禁礦，小的進(jìn)一步死掉，然后大的也活不下去了，然后建廠的沒準(zhǔn)也斷奶了。小的是放掉了，大的也可能沒有了。至少實(shí)力越來越弱，怎么跟外資叫板？

        3、政績(jī)

        上面說到不少建廠計(jì)劃還停留在紙上，問題來了，印尼政府還愿意等待多久？佐科換屆時(shí)選票還要不要了？總統(tǒng)任期5年，現(xiàn)在還剩3年半，以印尼的效率，就算討論得差不多，那走流程不還得半年一年的，再恍一恍，佐科眼看又要去拉選票了，結(jié)果建廠沒怎么樣，礦山都死了，就這政績(jī)，選票找誰(shuí)要去？這可是上屆政府留下的黑鍋。

        其實(shí)要建的都騙進(jìn)村了，猶猶豫豫沒進(jìn)來的，你得花多少力氣才能騙進(jìn)來？二八定律，為了把這些建廠計(jì)劃落實(shí)，得花80%的精力。等了兩年還無法招來上門女婿，姑娘要另想辦法了。

        如果繼續(xù)禁礦，還有毛政績(jī)。

        4、賺錢

        建的這些廠，投資收回來都還早，能賺什么錢，能征多少稅？礦禁了，財(cái)路自己斷了。關(guān)鍵是這時(shí)候經(jīng)濟(jì)又下滑了。這屆政府就這么愛替上屆政府背黑鍋？

        如果繼續(xù)禁礦，毛錢沒有，錢都讓菲律賓賺走了。

        總結(jié)一下上面的目的、現(xiàn)狀與繼續(xù)禁礦的效果，就是禁礦效果的邊際效應(yīng)已經(jīng)快消耗怠盡了，但負(fù)面效果卻在增長(zhǎng)。

        如果完全放開？

        那不是印尼政府自己打臉嗎？誰(shuí)說要完全放開了！

        那你說到底是放開還是不放開？那還是要回到上面說的這幾個(gè)禁礦的目的來說。禁礦不就是為了這幾樣嗎？經(jīng)過兩年，這幾樣能爭(zhēng)取到的成績(jī)都勉強(qiáng)爭(zhēng)取到了一些了，不好爭(zhēng)取的繼續(xù)耗下去要死人了。不是要延伸產(chǎn)業(yè)鏈嗎？現(xiàn)在這已經(jīng)在建的，大力扶持不就夠嗎？非得比中國(guó)廠還多才叫成功嗎？要抓大放小，就是這些在建的工廠與其背后的礦山培養(yǎng)大不就行了？如果上面兩條搞定，建廠這塊政績(jī)不就有了？然后出一些礦，那么出礦的政績(jī)也有了。出了礦，有錢了，大家都掙錢了。那么路線就是這樣的，曾經(jīng)討論的那個(gè)中間路線，建廠的就給配額出礦，這個(gè)方案在現(xiàn)在這個(gè)形勢(shì)下成了最佳方案。

        禁礦前，這個(gè)方案沒被采納，主要是怕建廠走形式，不真正落實(shí)。于是一刀切，逼著必須建廠。如今兩年了，就算部分想走形式的，一條腿進(jìn)來了，也已經(jīng)回不了頭了。而到現(xiàn)在還沒有實(shí)際行動(dòng)的，繼續(xù)禁礦也不見得管用了。于是，當(dāng)初建廠給配額的方案的最大顧慮已經(jīng)不存在了。

        從另一角度上說，這個(gè)方案的好處卻是都體現(xiàn)出來了。我再胡亂列舉一些。

        首先，這種政策傾斜，讓真正落實(shí)建廠的礦山得到實(shí)惠，會(huì)鼓勵(lì)一批還在猶豫的礦山加速落實(shí)。部分建廠的反對(duì)？政府臉皮那么厚，反正已經(jīng)騙進(jìn)來了，現(xiàn)在還要再騙一波，哪管你反對(duì)不反對(duì)，也不是沒給好處，賣點(diǎn)礦發(fā)點(diǎn)財(cái)。

        第二，出礦緩解了建廠的資金壓力，更利于建廠進(jìn)度，政府不用擔(dān)心建廠停了全去賣礦了，因?yàn)榉粗剖侄芜€是很多的。

        第三，因?yàn)閷?shí)行配額制，并非會(huì)明顯壓低鎳礦市場(chǎng)價(jià)格，菲律賓一批礦山就可以休息了，要知道菲律賓高鎳（1.8的）的礦一年才幾百萬噸，有印尼礦了菲律賓中鎳的還能賣出多少？那么市場(chǎng)的供應(yīng)量其實(shí)還是那么多，越跌印尼礦越有競(jìng)爭(zhēng)力，印尼可以賣1.9以上的礦，如果1.9的都跌到30以下了，菲律賓就幾乎全部停了，而印尼有實(shí)力的礦山，卻依然能出，并且還有些許利潤(rùn)。話又說回來，真跌到這個(gè)價(jià)，市場(chǎng)還能供應(yīng)多少礦？還需要多少礦？中國(guó)不缺菲律賓礦，但優(yōu)質(zhì)印尼礦卻非常稀有，所以印尼的礦價(jià)格優(yōu)勢(shì)還是會(huì)非常明顯。所以在當(dāng)前這么低的價(jià)格基礎(chǔ)上，說印尼一出礦就要大跌也不是多讓人信服。起碼，賣給中國(guó)，比在印尼國(guó)內(nèi)賣價(jià)格要好吧。

        第四，政府不就希望抓大放小嗎？出礦又是一招讓有實(shí)力的更有實(shí)力的辦法。沒實(shí)力的，既建不了廠，又沒辦法拿到出口配額，那就只能等著被收購(gòu)。

        第五，既然出礦了，那中國(guó)的工廠又能緩過來了，豈不是培養(yǎng)了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手？這個(gè)應(yīng)該反過來思考，就算不出，中國(guó)的工廠活得難受點(diǎn)，印尼的工廠也建不起來，又談何跟中國(guó)的工廠競(jìng)爭(zhēng)呢？過幾年印尼工廠真正成規(guī)模了，再真正禁礦，那時(shí)候才是印尼工廠與中國(guó)工廠的較量。所以利大于弊。何況，解禁一部分，倫鎳也漲不起來，礦價(jià)也跌不到哪去，中國(guó)又環(huán)保這么嚴(yán)，也就還是這幾個(gè)大的工廠能緩一緩，不可能回到過去。

        第六，要是自己的礦山大面積地死了，便宜了菲律賓，到時(shí)候這個(gè)產(chǎn)業(yè)就只能等著外資大量廉價(jià)收購(gòu)了。所以要搶救。

        第七，有了這些，佐科在礦業(yè)政績(jī)上就有了亮點(diǎn)，不完全曹規(guī)蕭隨，有自己的手段，選票就好說了。至少這樣捂下去，選票肯定是沒有了，下面一大幫人吃飯問題還天天煩著自己。

        說了這么多解禁的好處，我承認(rèn)這只是我個(gè)人拍腦袋想的，不是說一定能放開。欲知后事如何，還得邊走邊看，沒有誰(shuí)跟錢過不去，沒有領(lǐng)導(dǎo)干部的跟選票過不去。但現(xiàn)在這個(gè)討論，個(gè)人認(rèn)為絕不會(huì)是以前那樣放放風(fēng)聲而已，而是確實(shí)有現(xiàn)實(shí)意義的。因?yàn)槊裰鲊?guó)家，效率緩慢，如果現(xiàn)在不開始討論，在佐科拉選票之前，就真的出不了政績(jī)了。但也因?yàn)槊裰鲊?guó)家，不是討論了就一定能通過的，不管是禁礦還是解禁，總有很多反對(duì)的聲音。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。