將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)裝入上市公司 首鋼國(guó)企改革第一步

經(jīng)歷了近4個(gè)月的停牌以及北京市委巡視組的一輪專項(xiàng)巡視，首鋼總公司終于正式啟動(dòng)了新一輪的國(guó)企改革。

　　8月3日晚，北京首鋼股份有限公司（下稱首鋼股份）公布資產(chǎn)重組預(yù)案，將引入首鋼京唐鋼鐵聯(lián)合有限責(zé)任公司（下稱京唐鋼鐵）部分股權(quán)，以資產(chǎn)置換方式提升其綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

　　資產(chǎn)重組預(yù)案稱，首鋼股份將以持有的貴州投資100%股權(quán)（評(píng)估作價(jià)5.37億元）與首鋼總公司持有的京唐鋼鐵51%股權(quán)（評(píng)估作價(jià)102.55億元）進(jìn)行置換。

　　優(yōu)劣資產(chǎn)對(duì)換

　　首鋼重啟國(guó)企改革，首要的一個(gè)步驟還是做強(qiáng)旗下上市公司首鋼股份。

　　根據(jù)首鋼股份發(fā)布的資產(chǎn)重組預(yù)案，此次資產(chǎn)重組將處于虧損狀態(tài)的貴州投資從上市公司剝離，將產(chǎn)品結(jié)構(gòu)良好、實(shí)現(xiàn)盈利且配套完備的京唐鋼鐵注入上市公司。

　　作為首鋼股份全資子公司，貴州投資除長(zhǎng)期股權(quán)投資外，沒有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，2013年、2014年、2015年一季度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-9028.81萬(wàn)元、6252.66萬(wàn)元、-2329.84萬(wàn)元。

　　京唐鋼鐵作為首鋼總公司的全資子公司，主營(yíng)管線鋼、高強(qiáng)鋼、耐候鋼、汽車結(jié)構(gòu)鋼等高端精品板材產(chǎn)品，2014年全年凈利1.24億，今年一季度凈利潤(rùn)達(dá)1218.59萬(wàn)元。以2015年3月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，貴州投資評(píng)估價(jià)值為5.33億元，京唐鋼鐵100%股權(quán)評(píng)估值為201.07億元。以此計(jì)算，首鋼股份還將現(xiàn)金支付差額97.18億元。

　　首鋼股份方面表示，為確保上市公司具備一定的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，對(duì)于京唐鋼鐵剩余的49%股權(quán)，目前沒有進(jìn)一步收購(gòu)安排。

　　而京唐鋼鐵并入首鋼股份，兩家企業(yè)的資源將得到互補(bǔ)。

　　重組前首鋼股份產(chǎn)品結(jié)構(gòu)主要以熱軋產(chǎn)品為主，而京唐鋼鐵產(chǎn)品主要以冷系高端產(chǎn)品為主，且地處沿海，具有完備的港口碼頭資源，物流成本優(yōu)勢(shì)明顯。如本次收購(gòu)順利進(jìn)行，首鋼股份將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷研用資源的有效整合，發(fā)揮出高效融合的協(xié)同效應(yīng)，增強(qiáng)臨港的物流成本優(yōu)勢(shì)，降低整體生產(chǎn)成本，提高市場(chǎng)議價(jià)能力，進(jìn)一步使得股份公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力大幅提升。

　　首鋼表示，京唐鋼鐵在海水淡化、循環(huán)經(jīng)濟(jì)等新產(chǎn)業(yè)上具有優(yōu)勢(shì)與競(jìng)爭(zhēng)性。重組后，借力于京唐鋼鐵的多方優(yōu)勢(shì)，首鋼股份的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利能力以及財(cái)務(wù)穩(wěn)健性均得以優(yōu)化，有利于未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

　　具備國(guó)企改革條件

　　從去年開始，近一年時(shí)間里，從南北車開始，關(guān)于南北船、三大航、三桶油、寶鋼武鋼等國(guó)企兼并重組的消息滿天飛。而鋼鐵行業(yè)在經(jīng)歷了虧損和低迷之后，也掀起了兼并重組的浪潮。各方面的消息均顯示，首鋼已經(jīng)具備了重啟國(guó)企改革的條件。

　　按照首鋼方面的規(guī)劃，首鋼股份將作為首鋼集團(tuán)在中國(guó)境內(nèi)的鋼鐵及上游鐵礦資源產(chǎn)業(yè)發(fā)展、整合的唯一平臺(tái)，將繼續(xù)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合，最終徹底解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)首鋼集團(tuán)在中國(guó)境內(nèi)的鋼鐵、上游鐵礦資源業(yè)務(wù)整體上市。

　　除了通過(guò)資產(chǎn)置換做強(qiáng)上市公司來(lái)開啟整體上市之路，北京市也在對(duì)首鋼總公司進(jìn)行專項(xiàng)巡視，促進(jìn)其公司管理機(jī)制的完善。

　　北京市委巡視組日前公布了對(duì)首鋼總公司等市屬國(guó)企的專項(xiàng)巡視情況，發(fā)現(xiàn)存在利益輸送，國(guó)有資產(chǎn)損失嚴(yán)重，高管年薪外補(bǔ)貼管理失控，補(bǔ)貼名目多、范圍廣、數(shù)額大等問(wèn)題。

　　據(jù)新華網(wǎng)報(bào)道，北京市紀(jì)委透露，早在2009年，中央就明確規(guī)范過(guò)國(guó)企薪酬補(bǔ)貼，但就在今年巡視組進(jìn)駐一家國(guó)企之前，企業(yè)還在每月給高管下發(fā)過(guò)萬(wàn)元補(bǔ)貼。“這樣的單位，都不是‘腐敗樹倒根還在’，而是連腐敗的‘樹’都沒倒。”一位參與調(diào)查的巡視干部表示。

　　從巡視報(bào)告來(lái)看，北京的地方國(guó)企腐敗存在一系列共性問(wèn)題。

　　巡視報(bào)告顯示，首鋼總公司有的二級(jí)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員違規(guī)辦私人企業(yè)并與首鋼進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易；有的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員親屬、子女所辦企業(yè)與首鋼進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易；一些企業(yè)或企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員利用不同形式向外輸送利益，使國(guó)企蒙受損失。

　　北京創(chuàng)高助新會(huì)計(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)人黃華認(rèn)為，巡視督查有助于企業(yè)自身改善國(guó)企內(nèi)部公司治理以及監(jiān)督失靈的問(wèn)題。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。