機(jī)構(gòu)對(duì)地產(chǎn)板塊投資存分歧

信息繼上周五上海出臺(tái)“史上最嚴(yán)”樓市調(diào)控后，晚間深圳也緊跟其后，拿出調(diào)控組合拳。與此同時(shí)，南京、武漢也出臺(tái)了相關(guān)約束性政策。在接連不斷的樓市調(diào)控消息傳來(lái)之后，機(jī)構(gòu)對(duì)房地產(chǎn)板塊的投資仍存在分歧。

上海和深圳的調(diào)控核心，都是集中在“限購(gòu)”和“限貸”上。如在限購(gòu)方面，上海將非滬戶籍居民家庭購(gòu)房繳納個(gè)稅或社保年限由滿兩年提高到滿五年。深圳則將非深戶購(gòu)房社保1年改3年。相比之下，二線城市的南京、武漢的調(diào)控力度較為輕微。其中，南京是嚴(yán)審購(gòu)房人首付款比例，武漢是將職工家庭購(gòu)買首套房申請(qǐng)公積金貸款最高額度由過(guò)去的60萬(wàn)元下調(diào)為50萬(wàn)元。

在本月初時(shí)，受益于降準(zhǔn)、房地產(chǎn)去庫(kù)存政策刺激，地產(chǎn)股曾集體出現(xiàn)大漲，如在3月1日、3月2日這兩天時(shí)間里，房地產(chǎn)板塊指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)到9.54%。不過(guò)，之后地產(chǎn)股又陷入振蕩態(tài)勢(shì)。本月以來(lái)，截至目前為止，整個(gè)房地產(chǎn)板塊累計(jì)漲幅為8.99%，弱于同期大盤漲幅（同期大盤漲幅為10.84%）。

從去庫(kù)存政策加碼，到密集出現(xiàn)的調(diào)控，在短短的一個(gè)月時(shí)間里，樓市政策已是“冰火兩重天”。在這樣的背景之下，二級(jí)市場(chǎng)上的地產(chǎn)股怎么走？從各家機(jī)構(gòu)的看法看，之間的分歧仍在加大。

國(guó)泰君安：

國(guó)泰君安分析師任澤平認(rèn)為，近日樓市調(diào)控措施密集出臺(tái)，主要措施包括提高二套房首付，限購(gòu)政策趨嚴(yán)等，本輪新政出臺(tái)背景是一線房?jī)r(jià)過(guò)快上漲，并有蔓延至二線勢(shì)頭，但上漲過(guò)程出現(xiàn)了2015年股市和1991年日本的部分特征，風(fēng)險(xiǎn)較大需防微杜漸。

安信證券：

安信證券分析師陳天誠(chéng)表示，下半年成交可能明顯回落，目前對(duì)板塊還是暫時(shí)維持謹(jǐn)慎，重新觀察行業(yè)基本面和極有可能出臺(tái)的新一輪三四線去庫(kù)存政策，建議關(guān)注：一是地產(chǎn)去庫(kù)存：北京城建、濱江集團(tuán)、保利、陽(yáng)光城、福星股份、嘉寶集團(tuán)；二是資產(chǎn)整合：高新發(fā)展、京能置業(yè)、中房地產(chǎn)等。

平安證券：

平安證券分析師王琳認(rèn)為，新政出臺(tái)疊加購(gòu)房者預(yù)期改變，短期有望平抑部分一線城市樓市持續(xù)高溫狀況。但結(jié)合國(guó)家去庫(kù)存的大背景及近期持續(xù)草根調(diào)研的情況來(lái)看，預(yù)計(jì)上半年二線城市成交量仍將延續(xù)較好表現(xiàn)。個(gè)股方面關(guān)注低估值及超跌轉(zhuǎn)型股北京城建、中航地產(chǎn)、招商、世聯(lián)、廣宇、中體、福星、濱江等以及小市值組合榮豐、金宇、粵宏遠(yuǎn)、綿世等。

愛(ài)建證券：

愛(ài)建證券分析師左紅英表示，在過(guò)度火熱的一線城市面臨調(diào)控的背景下，仍有去庫(kù)存需求的二線城市房地產(chǎn)市場(chǎng)銷售仍將繼續(xù)回暖，維持房地產(chǎn)板塊“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)。推薦投資組合：華發(fā)股份、合肥城建、南京高科。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。