鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石鋼市維持高位震蕩（12.21-12.25）

◇趨勢(shì)預(yù)判 ：下周普指繼續(xù)圍繞160美金運(yùn)行。經(jīng)歷了“過山車”行情后礦價(jià)趨于高位震蕩運(yùn)行。目前成品材利潤(rùn)尚可，鋼企生產(chǎn)積極性高，加之一月份面臨春節(jié)儲(chǔ)備，鐵礦石需求強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鐵礦石價(jià)格高位震蕩運(yùn)行。

　　進(jìn)口礦：普指暴漲暴跌，回到160美金上方。歐洲新冠疫情抬頭打擊市場(chǎng)情緒，配合國(guó)內(nèi)鋼材漲后快速回落，參與者謹(jǐn)慎觀望。目前板材鋼廠利潤(rùn)仍能保持，對(duì)鐵礦剛需較強(qiáng)，但國(guó)內(nèi)多地?zé)Y(jié)限產(chǎn)或影響礦石用量。預(yù)計(jì)下周普指繼續(xù)160美金震蕩。

　　國(guó)產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉市場(chǎng)大幅震蕩運(yùn)行，周初暴漲商家多高要，鋼企則按需采購(gòu)。周中暴跌商家心態(tài)不穩(wěn)，市場(chǎng)成交較少。臨近周末礦價(jià)步入震蕩階段，鋼企多維持觀望，而礦貿(mào)商心態(tài)趨于堅(jiān)挺。料周末大礦將有上調(diào)操作。短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)高位震蕩運(yùn)行，幅度20-30元。

　　一、市場(chǎng)行情回顧

　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面

　　本周國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)偏強(qiáng)為主。普指經(jīng)過暴漲暴跌的影響，商家多處于觀望狀態(tài)，目前雖然尚未有低價(jià)甩貨行為，但買方多采購(gòu)逐漸謹(jǐn)慎，個(gè)別鋼企甚至有打壓行為出現(xiàn)，如今國(guó)義、鑫達(dá)、寶泰等紛紛下調(diào)了20-30左右，唐山市場(chǎng)也是大漲后有所回調(diào)，高價(jià)回落10元左右。而東北地區(qū)，行情稍顯滯后，對(duì)前期行情的大幅補(bǔ)漲之后，除遼西礦選高報(bào)情況有所減少，鋼廠和市場(chǎng)仍維穩(wěn)觀望。南方地區(qū)除海南礦業(yè)反應(yīng)比較迅速下調(diào)59元外，其他尚處于謹(jǐn)慎中。料短期鐵礦石價(jià)格會(huì)有小幅震蕩回調(diào)，幅度20-30元。

　　2.進(jìn)口礦方面

　　本周普指暴漲暴跌，回到160美金上方。歐洲新冠疫情抬頭打擊市場(chǎng)情緒，配合國(guó)內(nèi)鋼材漲后快速回落，參與者謹(jǐn)慎觀望。目前板材鋼廠利潤(rùn)仍能保持，對(duì)鐵礦剛需較強(qiáng)，但國(guó)內(nèi)多地?zé)Y(jié)限產(chǎn)或影響礦石用量。港現(xiàn)報(bào)盤方面，目前天津港58%楊迪990-1000元/噸、PB粉1115-1125元/噸、63%巴粗1175-1185元/噸，日照港58%伊朗磁鐵礦920-930元/噸、65%卡拉加斯粉1210-1220元/噸。經(jīng)過兩天的價(jià)格暴跌后，鐵礦市場(chǎng)暫時(shí)性觸底。隨著港口現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)均呈現(xiàn)反彈，需求韌性持續(xù)，市場(chǎng)情緒再次轉(zhuǎn)向樂觀。遠(yuǎn)期資源方面，1月掉期水平太高，且剩下時(shí)間有限，2月期礦溢價(jià)還算合理，但2月份定價(jià)的現(xiàn)貨溢價(jià)也在不斷上升，這表明潛在需求仍然強(qiáng)勁。礦山方面，必和必拓已經(jīng)與長(zhǎng)協(xié)用戶宣布一月裝船期的金布巴粉、楊迪粉、麥克粉折扣水平。金布巴粉的折扣從12月份的1.25%擴(kuò)大至1月份的2%，而楊迪粉和麥克粉的定價(jià)不變，基于62%月均指數(shù)。品種方面，因?yàn)榻鸩桨?月折扣加大，相對(duì)PB粉的性價(jià)比凸顯，如果鋼廠對(duì)高磷不敏感的話，金步巴粉是很好的選擇。海運(yùn)塊礦和港現(xiàn)之間的利潤(rùn)轉(zhuǎn)正表明塊礦溢價(jià)可能會(huì)走高。預(yù)計(jì)下周普指仍然在160美金上方活動(dòng)。

　　三、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)

　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)

　　本周國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購(gòu)整體上調(diào)，普指暴漲暴跌，回到160美金上方。唐山市場(chǎng)穩(wěn)中趨高整理，礦選對(duì)市場(chǎng)并無(wú)明顯看空心理，部分仍有惜售，鋼企漲幅較大。東北市場(chǎng)，部分礦選仍未復(fù)產(chǎn)，礦選惜售態(tài)度明顯，市場(chǎng)價(jià)格暫未出現(xiàn)明顯松動(dòng)，多數(shù)維持堅(jiān)挺狀態(tài)，鋼企價(jià)格跟隨有所上調(diào)。山東地區(qū)上周末礦鋼協(xié)商上調(diào)20，萊鋼和魯中價(jià)格漲平。經(jīng)過兩天的價(jià)格暴跌后，鐵礦市場(chǎng)暫時(shí)性觸底。隨著港口現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)均呈現(xiàn)反彈，需求韌性持續(xù)，市場(chǎng)情緒再次轉(zhuǎn)向樂觀，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)高位震蕩調(diào)整。

　　2.國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)

　　淡水河谷告知薩馬科運(yùn)營(yíng)恢復(fù)相關(guān)事宜

　　據(jù)淡水河谷宣布，薩馬科礦業(yè)公司（Samarco Minera??o S.A.）自今日起逐步恢復(fù)運(yùn)營(yíng)，位于米納斯吉拉斯州馬里亞納市的日耳曼諾（Germano）綜合礦區(qū)和位于圣埃斯皮里圖州安謝塔市的烏布（Ubu）綜合礦區(qū)亦協(xié)同恢復(fù)運(yùn)營(yíng)。

　　薩馬科在恢復(fù)運(yùn)營(yíng)后，將使用日耳曼諾綜合礦區(qū)三座鐵礦石選礦廠中的一座來(lái)選礦，并使用烏布綜合礦區(qū)四座球團(tuán)廠中的一座來(lái)造球，其年產(chǎn)能將達(dá)到 700 萬(wàn)噸至 800 萬(wàn)噸，為其薩馬科總產(chǎn)能的 26%。

　　薩馬科、日耳曼諾和烏布在協(xié)同恢復(fù)運(yùn)營(yíng)前進(jìn)行了大量調(diào)試測(cè)試，確保在時(shí)隔 5 年后能夠安全復(fù)產(chǎn)。薩馬科將采用新尾礦處理工藝，體現(xiàn)了對(duì)于持續(xù)復(fù)產(chǎn)和安全運(yùn)營(yíng)的承諾。

　　在 2019 年 10 月獲得糾正性運(yùn)營(yíng)許可（LOC）后，薩馬科有望在大約 5 年后重啟第二座選礦廠，使年產(chǎn)能達(dá)到約 1400 萬(wàn)噸至 1600 萬(wàn)噸；并有望在大約 9 年后重啟第三座選礦廠，使年產(chǎn)能達(dá)到約 2200 萬(wàn)噸至 2400 噸。

　　加拿大Black Iron公司繼續(xù)開發(fā)烏克蘭的鐵礦石項(xiàng)目

　　據(jù)外媒報(bào)道，加拿大Black Iron鐵礦石公司宣布已與一家美國(guó)投資機(jī)構(gòu)簽署了約1億美元的特許權(quán)使用費(fèi)用于其位于烏克蘭Kryviy Rih地區(qū)的Shymanivske項(xiàng)目的第一階段的開發(fā)。

　　該公司表示，這項(xiàng)重大計(jì)劃投資為公司提供了一大部分必要的建設(shè)融資，更重要的是，為與金融機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系奠定基礎(chǔ)。

　　Shymanivske項(xiàng)目包含符合NI 43-101標(biāo)準(zhǔn)的礦產(chǎn)資源，估計(jì)為6.46億噸礦產(chǎn)資源。該項(xiàng)目作為全球成本最低的鐵礦之一，目前已進(jìn)入籌資的最后階段并尋求在2021年下半年開始建設(shè)。

　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。