恒大地產(chǎn)擬在深交所發(fā)行82億元公司債，上周評(píng)級(jí)展望獲上調(diào)

新華財(cái)經(jīng)北京4月22日電（王菁）恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司22日在深交所公告稱，將發(fā)行不超82億元人民幣5年期公司債券。上周標(biāo)普確認(rèn)恒大集團(tuán)及子公司恒大地產(chǎn)評(píng)級(jí)，并將展望由“負(fù)面”上調(diào)為“穩(wěn)定”，標(biāo)普預(yù)期，該公司短期債務(wù)狀況和流動(dòng)性將繼續(xù)改善。

發(fā)行公告稱，本期債券募集資金擬用于支付將于5月6日進(jìn)行回售的“19恒大01”，詢價(jià)區(qū)間為5.5%-7.5%，將于4月23日向網(wǎng)下專業(yè)投資者利率詢價(jià)。該債券起息日為2021年4月27日，付息日為2022年至2026年每年的4月27日。兌付日期為2026年4月27日。經(jīng)中誠信國際綜合評(píng)定，該公司發(fā)行人的主體信用等級(jí)為AAA，該債券的信用等級(jí)為AAA。

標(biāo)普上周初發(fā)布評(píng)級(jí)公告稱，得益于持續(xù)降低債務(wù)規(guī)模以滿足“三條紅線”監(jiān)管要求，恒大集團(tuán)流動(dòng)性緊張的局面正逐漸改善。標(biāo)普認(rèn)為，恒大集團(tuán)資本結(jié)構(gòu)改善的可持續(xù)性增強(qiáng)，預(yù)期該開發(fā)商或?qū)⒗闷浯笠?guī)模銷售流入及其他融資以進(jìn)一步減少短期債務(wù)，包括信托貸款。

標(biāo)普將恒大集團(tuán)、其房地產(chǎn)開發(fā)子公司恒大地產(chǎn)及其境外融資平臺(tái)天基控股的評(píng)級(jí)展望從負(fù)面調(diào)整至穩(wěn)定。同時(shí)，確認(rèn)三家公司的長期主體信用評(píng)級(jí)“B+”以及恒大集團(tuán)發(fā)行的及天基控股擔(dān)保的美元債券的長期債項(xiàng)評(píng)級(jí)“B”。

標(biāo)普稱，穩(wěn)定展望反映其流動(dòng)性狀況在未來12個(gè)月內(nèi)將增強(qiáng)。穩(wěn)定展望也反映該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)恒大集團(tuán)的收入結(jié)轉(zhuǎn)增加以及債務(wù)規(guī)模下降，應(yīng)能抵消利潤率進(jìn)一步下降的影響，并且恒大地產(chǎn)和天基控股將保持其核心子公司的地位。

數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，恒大集團(tuán)的報(bào)表總債務(wù)和短期到期債券相較2020年中期業(yè)績分別減少14%和15%，表明其符合監(jiān)管規(guī)定的意愿。恒大集團(tuán)的核心子公司恒大地產(chǎn)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)杠桿狀況與其類似。恒大地產(chǎn)約占恒大集團(tuán)總債務(wù)的70%，其銷售額和利潤的85%-90%。

公開資料顯示，截至2018年末、2019年末及2020年末，恒大地產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債率分別為80.30%、79.57%和82.02%，處于較高水平。隨著房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)規(guī)模的逐步擴(kuò)張，項(xiàng)目開發(fā)支出將相應(yīng)增加，如果該公司持續(xù)融資能力受到限制或者未來宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生較大不利變化，可能面臨償債壓力，正常經(jīng)營活動(dòng)可能因此受到不利影響。

此外，截至2020年末，恒大地產(chǎn)有息債務(wù)余額為5,044.40億元，有息債券規(guī)模較大。恒大地產(chǎn)表示，近年來公司為滿足經(jīng)營發(fā)展需要，有息債務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L，公司通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，減少資本支出，經(jīng)營利潤增長，近三年資產(chǎn)負(fù)債率呈波動(dòng)趨勢，未來若房地產(chǎn)行業(yè)形勢和金融市場等發(fā)生重大不利變化，較大規(guī)模的有息債務(wù)將使公司面臨一定的資金壓力。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。