張江帆解析雙碳背景下的再生鋁對(duì)電解鋁的降維打擊

2021年6月18日，2021年（第二屆）中國(guó)鋁產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展峰會(huì)在濟(jì)南富力凱悅酒店盛大召開。

本次大會(huì)由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司(網(wǎng))主辦，旨在對(duì)2021年國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境、鋁產(chǎn)業(yè)供需格局變化，氧化鋁上市之路進(jìn)展，電解鋁的價(jià)格波動(dòng)，產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展之路，下游加工行業(yè)技術(shù)水平及再生資源回收利用體系的發(fā)展變革進(jìn)行全方位、多角度的深入解讀，并對(duì)下半年價(jià)格走勢(shì)做出專業(yè)前瞻，助力產(chǎn)業(yè)鏈參與者提前布局。

在本次大會(huì)上，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司的分析師張江帆作了題為《解析雙碳背景下的再生鋁對(duì)電解鋁的降維打擊》的主題演講。

上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司 分析師 張江帆

張江帆表示，當(dāng)前中國(guó)仍是全球第一大二氧化碳排放國(guó)家，減排形勢(shì)異常嚴(yán)峻。根據(jù)EDGAR數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年全球化石燃料燃燒所排放的二氧化碳量已達(dá)到380.2億噸，其中中國(guó)、美國(guó)以及印度合計(jì)二氧化碳排放量占全球一半以上，中國(guó)二氧化碳排放量占比達(dá)31%，繼續(xù)穩(wěn)居全球第一。

對(duì)比近五年數(shù)據(jù)，電解鋁碳排放在2017年之后高位企穩(wěn)，碳中和的出現(xiàn)是對(duì)于現(xiàn)有的電解鋁產(chǎn)能以及未來(lái)新增的電解鋁產(chǎn)能的直接限制，下游鋁加工企業(yè)想要擴(kuò)大產(chǎn)能就必須添加廢鋁，提高廢鋁的使用占比。未來(lái)幾年可以明顯的看到廢鋁在鋁板帶，鋁棒行業(yè)當(dāng)中的使用占比提高。

目前我國(guó)的廢鋁回收量已達(dá)千萬(wàn)級(jí)別，將近電解鋁產(chǎn)量的三分之一，同時(shí)，下游需求端也在不斷擴(kuò)大，近年來(lái)全國(guó)各地紛紛新投再生鋁項(xiàng)目，新投再生鋁產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)廢鋁供應(yīng)缺口不斷拉大。

中國(guó)廢鋁消費(fèi)主要集中在華東及華南區(qū)域。其中，廣東占比最大23.53%，其次河南占比17.65%，江蘇占比17.65%。中國(guó)廢鋁消費(fèi)的行業(yè)已經(jīng)覆蓋整個(gè)鋁加工板塊，其中再生鋁合金錠占比最大，其次是鋁棒，鋁板帶箔，脫氧鋁桿。地區(qū)來(lái)看，山東地區(qū)電解鋁產(chǎn)能轉(zhuǎn)移云南，未來(lái)三年山東地區(qū)有望成為全國(guó)第一的再生鋁消費(fèi)地之一。

經(jīng)過一系列探，張江帆作出如下結(jié)論：國(guó)內(nèi)廢鋁回收量將繼續(xù)快速增長(zhǎng)，廢鋁供應(yīng)來(lái)源主要還將集中在國(guó)內(nèi)回收。當(dāng)前新投再生鋁項(xiàng)目過多，但是原材料廢鋁供應(yīng)不足以滿足，未來(lái)國(guó)內(nèi)大部分再生鋁產(chǎn)能或?qū)㈤e置50%以上。

在雙碳背景下，2021-2022年廢鋁消費(fèi)增速有望繼續(xù)增快，國(guó)內(nèi)鋁加工企業(yè)更多的會(huì)使用廢鋁，尤其在重熔鋁棒及鋁板帶箔行業(yè)。有利于推動(dòng)我國(guó)再生鋁行業(yè)格局改善，以前小企業(yè)多，現(xiàn)在更多的大型企業(yè)和資金也開始關(guān)注再生鋁。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。