華爾街“破產(chǎn)重組之王”欲試水中國鋼鐵業(yè)

華爾街著名投資人，億萬富翁威爾伯·羅斯（WilburL.Ross）擅長采取“人棄我取”的投資方式，下注破產(chǎn)企業(yè)并獲得巨大成功，美國媒體稱他為“破產(chǎn)重組之王”。他看好中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中的投資機會，已投資多家中國企業(yè)。采訪中，他對中國的鋼鐵等產(chǎn)能過剩產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)出極大的興趣。

欲投資中國鋼鐵企業(yè)

今年78歲的WL羅斯公司董事長兼首席執(zhí)行官羅斯，早年在著名投資機構(gòu)羅斯柴爾德工作，2000年創(chuàng)立自己的投資機構(gòu)——WL羅斯公司。他擅長在鋼鐵、煤礦、電信、紡織等行業(yè)的破產(chǎn)企業(yè)中發(fā)現(xiàn)投資機會，對其進行收購整合，曾在金融危機和歐債危機爆發(fā)后抄底美國和愛爾蘭的金融企業(yè)。

在中美商業(yè)聯(lián)合會五周年慶祝酒會前，羅斯接受中國證券報記者專訪。他認為在中國經(jīng)濟由投資和出口驅(qū)動向內(nèi)需驅(qū)動轉(zhuǎn)變的過程中，會持續(xù)出現(xiàn)許多投資機會。

這位金融大亨密切關(guān)注中國經(jīng)濟的發(fā)展。“經(jīng)濟從工業(yè)出口型過渡到消費服務(wù)業(yè)，這個轉(zhuǎn)型對任何一個國家來說都是非常困難的。”羅斯非常坦誠，“我覺得眼下的一個重要問題在于過剩產(chǎn)能和基礎(chǔ)工業(yè)，比如鋼鐵產(chǎn)業(yè)。中國的鋼鐵產(chǎn)量幾乎占到世界總量的一半，就算出口了其中一部分，還是會有很大一部分留在國內(nèi)。我覺得對于中國政府來說最棘手的在于如何解決過剩產(chǎn)能。

當問及在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型這樣的巨大挑戰(zhàn)中有什么機遇時，羅斯坦言，在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期中還是存在許多可持續(xù)性的機遇。他認為鋼鐵和煤礦等基礎(chǔ)工業(yè)領(lǐng)域就非常值得投資。

羅斯說，這些行業(yè)中存在許多過剩產(chǎn)能和不良資產(chǎn)，特別是其中的一些小企業(yè)低效且污染環(huán)境，如果外資可以控股這些企業(yè)，可以通過行業(yè)整合方式來解決目前存在的問題，提高生產(chǎn)效率。之前大量的相關(guān)行業(yè)重組經(jīng)驗讓他顯得十分有信心。羅斯表示“我們之前幫助過其他國家解決這樣的問題，如今也希望能幫助中國。”

這不是羅斯第一次將鋼鐵和煤礦產(chǎn)業(yè)視為炙手可熱的投資機會。事實上，正是他在鋼鐵領(lǐng)域的豪賭，奠定了他在破產(chǎn)重組并購領(lǐng)域的地位。

上世紀90年代末，俄羅斯、韓國和巴西等國的低價進口鋼鐵極大地沖擊美國鋼鐵產(chǎn)業(yè)，近一半的美國鋼鐵廠宣布倒閉。2002年羅斯以3.25億美元收購破產(chǎn)的美國第四大鋼鐵廠LTV，之后羅斯又斥資15億美元收購申請破產(chǎn)保護的美國鋼鐵巨頭伯利恒鋼鐵。他將上述鋼鐵資產(chǎn)整合成為國際鋼鐵集團。2005年4月，羅斯以45億美元的價格，將國際鋼鐵集團賣給印度鋼鐵巨頭米塔爾鋼鐵公司。通過這些收購整合和出售，羅斯獲得了豐厚的利潤。他本人至今還是米塔爾鋼鐵的董事會成員。

中國投資機會豐富

目前，通過旗下的WL羅斯有限責任公司，羅斯在中國已經(jīng)有不少布局。“我們在中國的不同領(lǐng)域投資了18家企業(yè)。”羅斯從這些中國工廠的運營情況看到中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的蛛絲馬跡，“我們的一家工廠開始的時候?qū)Ｗ⒂诔隹谫Q(mào)易，如今卻更多地服務(wù)于中國國內(nèi)市場。中國的勞動力價格已經(jīng)從廉價慢慢漲至較高水平，所以服務(wù)和消費產(chǎn)業(yè)顯然更有前景。”

他看好與中國消費相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，認為中國內(nèi)需市場巨大，并且已投資了紡織品和汽車零配件等一些與消費相關(guān)的企業(yè)。

華爾街一直非常關(guān)注中國國內(nèi)銀行業(yè)的不良資產(chǎn)問題，羅斯表示他并沒有像其他投資者那么擔心，銀行壞賬這個現(xiàn)象在很多地方都存在，而中國政府出臺的一些解決辦法看起來是有效果的。

他認為債轉(zhuǎn)股并不是壞事，這種方式“有助于維持企業(yè)的穩(wěn)定，并推動企業(yè)繼續(xù)發(fā)展”。

羅斯有著能從其他人所忽視的地方看到機遇的能力。在以往的一些產(chǎn)業(yè)投資中，他喜歡挑選一些其他投資人沒有耐心了解的投資對象，常常會以債券持有人的身份進入一家公司，然后把自己的一部分債權(quán)轉(zhuǎn)化成股權(quán)。這種做法讓他可以控制重組過程，往往因此獲得更多回報。