8月13日全國(guó)帶鋼材市場(chǎng)場(chǎng)周評(píng)

概述：本周全國(guó)帶鋼整體表現(xiàn)出沖高回落，抄底補(bǔ)庫(kù)心態(tài)尚可，但高價(jià)市場(chǎng)仍顯謹(jǐn)慎，需求尚未完全啟動(dòng)的情況下，價(jià)格上漲動(dòng)力不足。在供應(yīng)面收緊及需求面或呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)的預(yù)期下，鋼貿(mào)商及下游企業(yè)對(duì)后市仍看漲態(tài)度。調(diào)坯軋材因缺貨，價(jià)格面表現(xiàn)堅(jiān)挺，價(jià)格一張難跌。

一、本周回顧

【價(jià)格方面】

具體來看，2.5*232mm熱軋帶鋼平均價(jià)格為5829元/噸，較上周五平均價(jià)降16元/噸。3.5*685mm熱軋帶鋼平均價(jià)格為5840元/噸，較上周五平均價(jià)降6元/噸。

表1：全國(guó)主要城市價(jià)格匯總

數(shù)據(jù)來源： 成都鋼鐵網(wǎng)

【主要市場(chǎng)綜述】

唐山355帶鋼：本周唐山熱軋帶鋼市場(chǎng)價(jià)格沖高回落，整體趨勢(shì)震蕩走高。截至目前，唐山355帶鋼市場(chǎng)含稅價(jià)格較昨尾盤主流持穩(wěn)，現(xiàn)貨主流5650元/噸，現(xiàn)貨較遠(yuǎn)期資源價(jià)格一致。周中最高價(jià)5730元/噸，最低價(jià)5630元/噸，高低價(jià)差100元/噸。由于前期高價(jià)市場(chǎng)原料儲(chǔ)備偏低，本周下游對(duì)原料低價(jià)采購(gòu)尚可，高價(jià)觀望情緒濃厚。受環(huán)保停產(chǎn)影響，調(diào)坯軋材基本全部停產(chǎn)，對(duì)坯需求轉(zhuǎn)弱，鋼坯價(jià)格上漲乏力，加之鐵礦石價(jià)格下跌，鋼材成本面支撐減弱。本周唐山倉(cāng)儲(chǔ)帶鋼庫(kù)存繼續(xù)減量，仍表現(xiàn)為國(guó)企庫(kù)資源陸續(xù)出庫(kù)，但整體來看，受近兩日高價(jià)需求收縮影響，庫(kù)存向下游轉(zhuǎn)移速度放緩。下游焊管多減產(chǎn)操作，成交情況不佳，原料采購(gòu)并不積極，但由于長(zhǎng)期倒掛虧損，跟降幅度有所收窄。目前淡季效應(yīng)影響減弱，但需求仍未全面啟動(dòng)，下游仍按需為主，高價(jià)市場(chǎng)仍缺乏活躍度。綜合來看，下周市場(chǎng)或窄幅震蕩調(diào)整為主。

145帶鋼市場(chǎng)：唐山地區(qū)145mm帶鋼主流報(bào)價(jià)5540元/噸，較上周降30元/噸，市場(chǎng)先揚(yáng)后抑，成交一般。本周窄帶市場(chǎng)依舊在期貨市場(chǎng)的影響下運(yùn)行，上周末在沒有期貨的指導(dǎo)下，主要是靠下游需求，而下游市場(chǎng)處于趨弱階段，不敢輕易采貨，成交并不理想。后期窄帶廠家采用高掛低靠的模式，下游采貨不積極的時(shí)候，降價(jià)出貨，盤中好轉(zhuǎn)后，隨即追漲。在周二、周三黑色系期貨趨強(qiáng)運(yùn)行下，145mm帶鋼價(jià)格也逐步上調(diào)，但受制于環(huán)保限產(chǎn)影響，各廠交貨期被迫延長(zhǎng)，使得市場(chǎng)成交并未放量?，F(xiàn)階段唐山地區(qū)145mm帶鋼生產(chǎn)廠家較少，市場(chǎng)資源不多，各廠為接單，盤中多進(jìn)行暗降操作。當(dāng)前下游產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)逐步修復(fù)，在需求啟動(dòng)之際，存在采購(gòu)及補(bǔ)庫(kù)需求，預(yù)計(jì)下周145mm帶鋼價(jià)格或趨強(qiáng)運(yùn)行。

勝芳帶鋼：截至目前勝芳熱軋帶鋼較昨尾盤穩(wěn)，325-406報(bào)5680元/噸，685-885報(bào)5760-5770元/噸含稅。本周下游鍍鋅接單平均天數(shù)在7-15天左右，較上周整體水平基本持穩(wěn)，個(gè)別訂單天數(shù)有所減少。周中受整體市場(chǎng)氛圍好轉(zhuǎn)，訂單增量明顯，隨后高價(jià)市場(chǎng)終端接受度降低，觀望心態(tài)偏濃。本周調(diào)研的霸州鍍鋅帶鋼整體開工率 66.00%，周環(huán)比增 4.00%，目前鍍鋅帶鋼的盈利水平較前期有所好轉(zhuǎn)，生產(chǎn)積極性提升。且由于對(duì)后期持謹(jǐn)慎看好態(tài)度，抄底行為持續(xù)存在，加之對(duì)后期供應(yīng)收緊，需求放量的預(yù)期，價(jià)格面或表現(xiàn)堅(jiān)挺，但高價(jià)市場(chǎng)接受度仍低，預(yù)計(jì)下周勝芳帶鋼或漲跌博弈，謹(jǐn)慎窄幅調(diào)整。

天津帶鋼：本周天津地區(qū)熱軋帶鋼市場(chǎng)價(jià)格趨弱震蕩。截至發(fā)稿，天津地區(qū)熱軋帶鋼市場(chǎng)2.5*360mm以下報(bào)價(jià)5680-5700元/噸，較上周五累降30元/噸；3.5*685mm以上報(bào)價(jià)5840-5850元/噸，較上周五持穩(wěn)，均含稅。周初受唐山地區(qū)冬奧會(huì)限產(chǎn)政策出臺(tái)加之延長(zhǎng)臭氧污染限產(chǎn)政策影響，天津熱軋帶鋼市場(chǎng)整體多看好后市，價(jià)格上調(diào)，漲后成交小幅放量。但隨著下游集中補(bǔ)貨完成，加之期貨走弱，以及終端需求尚未兌現(xiàn)，市場(chǎng)心態(tài)小幅受阻，天津熱軋帶鋼價(jià)格小幅下調(diào)。即將到來的“金九”市場(chǎng)或?qū)?dòng)市場(chǎng)價(jià)格上調(diào)，但近期原料鐵礦石價(jià)格持續(xù)下調(diào)，鋼廠利潤(rùn)已十分可觀。綜上，預(yù)計(jì)下周天津熱軋帶鋼市場(chǎng)價(jià)格或繼續(xù)呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)為主。

萊蕪帶鋼：本周萊蕪帶鋼價(jià)格沖高回落。截至發(fā)稿，萊蕪市場(chǎng)熱軋帶鋼市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)5800元/噸，周比上漲10元/噸。市場(chǎng)整體成交較弱，整體交投氛圍相對(duì)謹(jǐn)慎。山東萊蕪庫(kù)存方面，近期受山東地區(qū)鋼廠產(chǎn)線限產(chǎn)影響，萊蕪地區(qū)帶鋼入庫(kù)量偏低，整體庫(kù)存水平進(jìn)入下行區(qū)間。在資源有限情況下，市場(chǎng)挺價(jià)意愿明顯，但終端對(duì)高價(jià)接受度偏低，導(dǎo)致本周成交較弱。綜上所述，目前萊蕪帶鋼供應(yīng)端存在收窄預(yù)期，需求端目前尚不明朗，整體預(yù)計(jì)下周萊蕪熱軋帶鋼價(jià)格震蕩調(diào)整運(yùn)行，后期或存在上漲空間。

寧波帶鋼：本周寧波熱軋帶鋼價(jià)格趨強(qiáng)震蕩，市場(chǎng)整體成交一般。截至收盤：德龍、恒聯(lián)等資源報(bào)價(jià)5800-5820元/噸，較上周五累漲20元/噸。本周初唐山地區(qū)受環(huán)保限產(chǎn)相關(guān)政策影響，唐山熱軋帶鋼價(jià)格迅速走高，帶動(dòng)寧波熱軋帶鋼市場(chǎng)價(jià)格跟漲，但漲后成交不暢；隨著期貨震蕩走低，加之終端需求依舊偏弱，寧波熱軋帶鋼市場(chǎng)價(jià)格回調(diào)。但因近期寧波受臺(tái)風(fēng)影響，到貨量有所受阻，本周寧波熱軋帶鋼庫(kù)存降幅明顯至2.93萬噸，因此商家挺價(jià)意愿較大，降幅相對(duì)緩慢。綜上，預(yù)計(jì)下周寧波熱軋帶鋼市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒄厪?qiáng)震蕩運(yùn)行為主。

無錫帶鋼：本周無錫市場(chǎng)帶鋼價(jià)格沖高回落，較上周小幅下行。截止發(fā)稿，無錫帶鋼價(jià)格，中天資源報(bào)價(jià)5740 元/噸，德龍5710元/噸，周比降40元/噸。截止8月13日，無錫帶鋼庫(kù)存周比減少1.1萬噸至8.1萬噸。本周伴隨周初價(jià)格拉漲，下游階段性集中補(bǔ)庫(kù)，市場(chǎng)成交放量。加之前期南北價(jià)差倒掛，近兩周港口帶鋼到貨減少，整體無錫帶鋼庫(kù)存消化明顯。伴隨價(jià)格拉漲，廠商恐高情緒不斷累積，加之本周市場(chǎng)流傳加征關(guān)稅等消息，出口預(yù)期降低，市場(chǎng)信心下滑。黑色系期貨弱勢(shì)下行，周尾價(jià)格走弱。目前無錫市場(chǎng)庫(kù)存雖有所消化，但庫(kù)存體量依舊相對(duì)較高，銷售壓力猶存。需求端，在淡旺季轉(zhuǎn)換期間尚未穩(wěn)定提升，預(yù)計(jì)下周帶鋼價(jià)格震蕩調(diào)整運(yùn)行。

樂從帶鋼：本周樂從熱軋帶鋼價(jià)格先揚(yáng)后抑，整體成交偏弱。截至目前：瑞豐、德龍、赤峰遠(yuǎn)聯(lián)2.5*355mm熱軋帶鋼資源報(bào)價(jià)5850-5960元/噸含稅出庫(kù)。較上周同期價(jià)格持平。截止8月13日，樂從帶鋼庫(kù)存周比增加1.02萬噸至17.11萬噸。供應(yīng)方面:產(chǎn)量仍處于偏低水平，鋼廠和貿(mào)易商挺價(jià)情緒偏強(qiáng)。需求方面:目前下游需求仍處于偏低的情況，以按需補(bǔ)庫(kù)為主，采購(gòu)積極性偏低，終端需求不溫不火。資源方面：目前市場(chǎng)去庫(kù)存速度較慢，市場(chǎng)庫(kù)存繼續(xù)維持增量，且仍有部分資源已到達(dá)碼頭，整體市場(chǎng)庫(kù)存壓力加大。短期來看，帶鋼下游需求尚未真正釋放，成交持續(xù)性走弱，加之供應(yīng)端有所縮緊。綜上，預(yù)計(jì)下周帶鋼價(jià)格或震蕩盤整為主。

西南地區(qū)帶鋼：目前市場(chǎng)成交偏弱，價(jià)格震蕩偏弱。目前玉溪新興鋼廠帶鋼產(chǎn)線不飽和生產(chǎn)，市場(chǎng)實(shí)際銷售價(jià)格5590元/噸左右，較上周跌30元/噸，廠內(nèi)庫(kù)存0噸。匯鋼目前已復(fù)產(chǎn)，廠內(nèi)帶鋼庫(kù)存為1000噸，銷售不含稅價(jià)格5550元/噸。當(dāng)前鋼廠生產(chǎn)不暢，產(chǎn)量釋放有限，后期資源到貨情況較少。成交方面，本周市場(chǎng)價(jià)格震蕩偏弱，下游管廠需求表現(xiàn)偏弱，終端采購(gòu)積極性下降，成交情況不佳，鋼廠庫(kù)存較上周小幅增加。整體來看，短期市場(chǎng)處于供需弱平衡的狀態(tài)，預(yù)計(jì)下周西南帶鋼價(jià)格或?qū)⒈P整偏弱為主。

【供給方面】

【全國(guó)63家熱軋帶鋼鋼廠周生產(chǎn)情況調(diào)查統(tǒng)計(jì)】全國(guó)63家熱軋帶鋼生產(chǎn)企業(yè)本周開工率 71.13%，周環(huán)比 +1.03%；月環(huán)比 -4.12%；產(chǎn)能利用率為 71.50%，周環(huán)比 -1.62%；月環(huán)比 -3.60%；本周鋼廠實(shí)際產(chǎn)量為 172.89萬噸，周環(huán)比 -3.92萬噸；月環(huán)比 -8.71萬噸；鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存為 20.58萬噸，周環(huán)比 -2.49萬噸；月環(huán)比 -5.53萬噸。

圖1：全國(guó)熱軋帶鋼產(chǎn)能利用率

數(shù)據(jù)來源： 成都鋼鐵網(wǎng)

【庫(kù)存方面】

表2：全國(guó)帶鋼庫(kù)存匯總

數(shù)據(jù)來源： 成都鋼鐵網(wǎng)

【需求方面】

圖2：全國(guó)帶鋼表需

數(shù)據(jù)來源： 成都鋼鐵網(wǎng)

二、下周預(yù)測(cè)

1、供給來看：本周調(diào)坯軋材延續(xù)執(zhí)行停產(chǎn)政策，復(fù)產(chǎn)時(shí)間未定，整體窄帶鋼供應(yīng)偏緊，鋼坯需求整體弱勢(shì)，成本面支撐轉(zhuǎn)弱。唐山德龍、瑞豐，山東九羊、泰鋼本周均有檢修，日產(chǎn)量整體收緊。加之目前環(huán)保常態(tài)化，后期供應(yīng)預(yù)期收緊。

2、需求來看：下游焊管整體減產(chǎn)操作，成交跟進(jìn)不佳，但利潤(rùn)倒掛拖累下，降價(jià)意愿不強(qiáng)。下游鍍鋅帶的接單情況有所好轉(zhuǎn)，原料采購(gòu)始終保持低價(jià)陸續(xù)采購(gòu)，但最近高價(jià)采購(gòu)放緩。需求的淡季效應(yīng)影響減弱，但需求尚未完全啟動(dòng)，仍需一段時(shí)間。

3、利潤(rùn)來看：目前理論上來看，調(diào)坯天然氣窄帶仍維持較好的利潤(rùn)情況，由于鋼坯漲幅緩慢，調(diào)坯窄帶的利潤(rùn)扭虧為盈且利潤(rùn)空間持續(xù)擴(kuò)大，但實(shí)際由于調(diào)坯窄帶持續(xù)處于停產(chǎn)狀態(tài)，有價(jià)無市。連軋帶鋼利潤(rùn)可觀，整體盈利空間在800-900元/噸左右。

鋼坯受調(diào)坯軋材停產(chǎn)拖累，價(jià)格上漲乏力，加之鐵礦石價(jià)格下跌，成本面支撐減弱。社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)減量，主要集中在國(guó)企庫(kù)，整體庫(kù)存向下游轉(zhuǎn)移速度放緩，華東及唐山地區(qū)價(jià)差收窄，資源南下仍不順暢，華東地區(qū)消化本地庫(kù)存為主，庫(kù)存減量明顯。供應(yīng)面的收緊預(yù)期仍存，加之淡季效應(yīng)影響趨弱，商貿(mào)多看漲后市。但疫情加嚴(yán)，長(zhǎng)途運(yùn)輸有影響，需求面或表現(xiàn)謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)下周帶鋼市場(chǎng)多謹(jǐn)慎窄幅震蕩為主。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。