美元美債吸引力下降，全球央行連續(xù)9季增持人民幣，大批黃金抵中國

歐洲知名的盛寶銀行前不久的一份報告中指出，美元越來越不正常，亞洲或?qū)⒊霈F(xiàn)新的儲備貨幣。不出所料，盡管目前表面來看，美元依然坐在世界貨幣的頭把交椅，但隨著世界經(jīng)濟的各種變遷，美元實際的儲備份額正在被不斷替代，并且事情有了最新進展。
　　根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）的最新數(shù)據(jù)，今年一季度，全球各國央行持有的人民幣儲備為2875億美元（18557億人民幣），這比 2020 年底增加了 2.5%。國際貨幣基金組織稱，交易量已連續(xù)9個季度增加。并且這一趨勢或?qū)⒊掷m(xù)。而據(jù)IMF稍早前公布的另一組數(shù)據(jù)，美元份額已經(jīng)意外下降至25年來最低至59%，請注意，2000年時該比例曾高達73%。
　　
　　這都說明，美元儲備地位正在發(fā)生實質(zhì)性的下降。而事情的另一個新進展是，德國《星期日歐元報》9月12日報道稱，人民幣在世界范圍內(nèi)越來越重要。歐洲投資者可以從這一趨勢中獲利。數(shù)月來，人民幣兌歐元和美元匯率一直在上漲。同時，人們越來越多地接受人民幣作為與美元和歐元一樣的第三種儲備貨幣。
　　而俄羅斯衛(wèi)星通訊社不久前援引貨幣金融機構(gòu)官方論壇（OMFIF）的數(shù)據(jù)報道稱，各國正在尋找美元和歐元的替代品，準備改變其儲備結(jié)構(gòu)，減少美元份額，增加人民幣份額，在受訪的央行代表中，30%表示計劃在未來兩年內(nèi)增加人民幣在外匯儲備中的份額，加上那些準備稍后再這樣做的國家，這一份額增加到了70%，因為，人民幣資產(chǎn)的相對收益率較高，且中國資產(chǎn)和歐美國家資產(chǎn)的相關(guān)性仍相對較低，可起到分散投資組合風(fēng)險的作用。
　　值得注意的是，截至目前，德國，法國，意大利的央行，以及歐洲央行都已將人民幣列為外匯儲備，對此，德國央行一位負責(zé)人稱，這是由世界經(jīng)濟的客觀情況決定的。英國獨立經(jīng)濟智庫國際貨幣金融機構(gòu)官方論壇（OMFIF）對102國央行的調(diào)查，30%的機構(gòu)計劃在未來一到兩年內(nèi)增加人民幣投資，同時減少歐元和美元儲備。此前一年這一比例只有10%。不僅于此，英國，日本的央行早已與中國央行簽訂了本幣互換協(xié)議。這表明，同樣擁有儲備貨幣的多個發(fā)達國家不斷青睞人民幣。
　　這也是繼多個新興市場國家和石油國不斷靠近人民幣后，人民幣在全球范圍內(nèi)儲備地位再度提升的注腳。分析認為，隨著經(jīng)貿(mào)格局的變化，全球貨幣格局還會進一步改變。例如，瑞士《時報》9月11日報道，中國和印尼已簽署協(xié)議，以各自貨幣支付國際貿(mào)易費用，將“美元王”邊緣化。對此，印尼商務(wù)部官員對《雅加達郵報》稱：“中國是我們的主要貿(mào)易伙伴，特別是在工業(yè)原材料需求方面，貿(mào)易量不斷增加。”
　　此外，印尼稍早前還提出了讓人民幣成為錨定貨幣的想法。而這僅僅是包括東南亞國家在內(nèi)的全球多個新興市場經(jīng)濟體越來越喜愛人民幣的縮影。比如，印尼，馬來西亞，泰國等國每年都生產(chǎn)大量的橡膠，而中國是最大的橡膠進口國，如果一直使用美元計價和結(jié)算，則會出現(xiàn)利差風(fēng)險，買賣商家間的實際利潤都會因此降低。而一旦美元出現(xiàn)流動性枯竭的現(xiàn)象，類似于橡膠的生意則無法再繼續(xù)。這都意味著，隨著經(jīng)貿(mào)的增大，打破美元壟斷市場的概率將進一步提高。
　　事情的另一面，自2017年以來，全球央行持續(xù)掀起了美債拋售潮，已經(jīng)累計拋售了規(guī)模高達2萬億美元的美國國債，并且美債減持潮正隨著美元儲備地位下降而持續(xù)，并反過來作用于美元儲備地位的流失。而在這一趨勢之下，美國債務(wù)經(jīng)濟模式似乎也陷入了困境。美國債務(wù)上限在7月31日就已經(jīng)到期了，美國財長耶倫繼6月警告過債務(wù)危機風(fēng)險之后，新的進展是，他9月8日她再次表示，美國債務(wù)上限如果不被提高，美國將在10月份拖欠國債。美國的金庫很可能將在10月份耗盡，這將會造成金融危機。
　　耶倫認為，這對美國的信用評級將產(chǎn)生負面影響。她同時擔(dān)心無法償還債務(wù)會使美國經(jīng)濟和美元的信用受到懷疑。對此，美國媒體CNN9月8日援引專家馬特·伊根 (Matt Egan)認為，美國可能會違約。屆時，利率會飆升，股市會暴跌，養(yǎng)老金賬戶會受到打擊，美元的價值會受到侵蝕，美國的金融聲譽會受到玷污。而美國福克斯商業(yè)電視臺主持人斯圖爾特·瓦尼指出，美國從未在債務(wù)上毀約。如果這么做，誰會再把錢借給我們（美國）呢？
　　而這些跡象，都表明，美債正隨著美元地位下降，而不斷陷入危機，導(dǎo)致美債這一美元核心資產(chǎn)的吸引力下降。這樣一來，全球債券市場也將發(fā)生變化。而根據(jù)前面提及的人民幣儲備份額不斷上升的趨勢，按高盛的分析就是因人民幣與美元的利差進一步擴大，境外機構(gòu)搶購加倉人民幣債券態(tài)勢正在加快，搶籌布局人民幣資產(chǎn)市場趨勢明顯，將吸引萬億美元將持續(xù)流入中國達13萬億美元的債券市場中，因中國債券能帶來更高的收益和高可靠性，這是吸引外資的核心因素。
　　高盛進一步稱，這其中有2500億美元可能來自全球央行，這與人民幣的匯率表現(xiàn)、資產(chǎn)吸引力以及中國資本市場的穩(wěn)定性等因素密切相關(guān)，最新的數(shù)據(jù)正在反饋這個分析。與此同時，摩根士丹利、畢盛資產(chǎn)等部分外資機構(gòu)認為北京證券交易所可能會加速外資投資中國市場。
　　據(jù)中債登9月6日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，到2021年8月底，境外機構(gòu)已經(jīng)連續(xù)33個月增持人民幣債券，境外機構(gòu)投資者8月增持中國銀行間債券305億元人民幣。不僅于此，央行最新數(shù)據(jù)顯示，2020年以來，外資購買人民幣債券的數(shù)額約占全口徑外債增幅的一半。這表明，全球大量資金將涌入中國市場。而就在這個時候，大批黃金也正在運往中國。
　　曾成功預(yù)測QE的金融專家Egon von Greyerz三周前也表示，通過自己長期對黃金市場的觀察發(fā)現(xiàn)，自2017年以來，美歐市場的大批黃金在買亞洲買家購買后，就不斷被運往中國市場。累積到今天，可能已高達數(shù)千噸。另據(jù)美國金融網(wǎng)站Zerohedge三周前跟進報道稱，自從沒有向國際貨幣基金組織或世界黃金協(xié)會報告一些收購數(shù)據(jù)以來，數(shù)千噸黃金或已經(jīng)被運到中國市場。
　　來源：WC中文網(wǎng)

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