碳中和之能耗雙控，限電限產(chǎn)之抵抗通脹，大國經(jīng)濟(jì)之刀光劍影

近期，多個省份限電停產(chǎn)引起了廣泛熱議。那么，這一舉措的原因、目的、對經(jīng)濟(jì)的長期影響都有哪些呢？由淺及深看看中國管控市場的大智慧。

　　我的核心觀點：制造業(yè)（實）和金融業(yè)（虛）是相輔相成，相互促進(jìn)發(fā)展的，只有虛實結(jié)合經(jīng)濟(jì)才能快速發(fā)展，只有虛實平衡經(jīng)濟(jì)才能平穩(wěn)健康發(fā)展，不造成隱患。

　　中國目前的發(fā)電格局，以化石能源火電為主，清潔能源水電、風(fēng)電、核電、光電為輔。2020年，火電占總發(fā)電量的71.2%，水電占16.4%，風(fēng)電占5.6%，核電占4.9%，光伏占1.9%?；痣姇尫懦龃罅康亩趸?，碳達(dá)峰的峰值是108億噸，而現(xiàn)在我們的碳排放已達(dá)到100億噸，在我國雙碳大戰(zhàn)略的限制下，必須加以節(jié)制，這是決定性因素。能耗雙控就是保證總量和效率要符合標(biāo)準(zhǔn)。

　

　　結(jié)合火電的兩大現(xiàn)狀：

　　供給端：1.國內(nèi)煤礦去產(chǎn)能，收縮產(chǎn)量，供給側(cè)吃緊。2.澳煤在進(jìn)口煤炭中占比較大，與其緊張的國際關(guān)系，再疊加國外疫情影響導(dǎo)致進(jìn)口煤的份額減少。3.全球海運(yùn)費(fèi)升高數(shù)倍，運(yùn)輸成本提高。

　　需求端：全社會用電量分為第一、二、三產(chǎn)業(yè)和居民用電，而工業(yè)占到總用電量的60%，今年國內(nèi)企業(yè)訂單量爆滿，紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能，用電量急劇上升。

　　不平衡的供需關(guān)系：供給側(cè)吃緊，煤炭價格大幅上升，發(fā)電廠成本壓力大增，整個社會的運(yùn)行成本提升，需求端的工廠粗放擴(kuò)產(chǎn)，能源利用率低，排放量大效率低成本高所以限電限產(chǎn)勢在必行。

　　再看限電限產(chǎn)有什么好處：1.淘汰落后產(chǎn)能，加速產(chǎn)業(yè)升級。2.加速清潔電力的能源轉(zhuǎn)型。3.最重要的一點就是大量產(chǎn)能都是給國外生產(chǎn)，避免商品傾銷被壓低價格，讓我們承擔(dān)通脹。4.避免國外訂單突然斷崖式下跌，讓為擴(kuò)產(chǎn)而大量借貸的企業(yè)破產(chǎn)。

　　總之，限電限產(chǎn)雖然會對我們產(chǎn)生影響，但長遠(yuǎn)來看絕對利大于弊?？梢姴荒苋斡少Y本、任由市場自行發(fā)展，一定要有宏觀政策調(diào)控才能走得遠(yuǎn)、走得穩(wěn)，這次的措施就可以看到我國管控市場的大智慧，一步棋化被動為主動。

　

　　再看核心觀點，一個國家的經(jīng)濟(jì)要快速發(fā)展，實體和金融都必不可少，只有金融將資本集合起來給優(yōu)秀的企業(yè)，企業(yè)才能不斷發(fā)展壯大，創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會，集中力量辦大事。接著實體快速壯大再讓資本獲利，使資本有實力也希望繼續(xù)投資更多優(yōu)秀的企業(yè)，相輔相成相互促進(jìn)。

　　但是資本是逐利的，錢生錢就成為資本的選擇，不再服務(wù)制造業(yè)而是玩金融，這就必須要有政府的管控，市場經(jīng)濟(jì)和宏觀調(diào)控都不可或缺，所以金融會很好但不會太好，要讓資本很活躍又不能讓泡沫太大，不能偏離為實體服務(wù)的核心。但是，這里因東西方的文化、價值觀、政府是不是為多數(shù)人服務(wù)等諸多因素就會產(chǎn)生不一樣的結(jié)果，像日本由實轉(zhuǎn)虛失去的二十年，像美國出現(xiàn)危機(jī)再將危機(jī)轉(zhuǎn)移給全世界，還是像我們做到嚴(yán)格把控。

　　不同的管控造成不同的結(jié)果，又要給這些后果尋找出路。

　

　　什么是通貨膨脹？隨著社會效率不斷提升，生產(chǎn)的商品（各種形態(tài)）數(shù)額不斷增加，流通的錢應(yīng)該成比例增加，如果增加的多了，就發(fā)生通貨膨脹。

　　要讓制造業(yè)、金融業(yè)并重，可交換的商品和資金成比例變化才是健康的經(jīng)濟(jì)，不會產(chǎn)生危機(jī)。

　　如果經(jīng)濟(jì)不健康發(fā)展，隱患小的時候還可以管控糾正，隱患很大的時候要么泡沫破滅經(jīng)濟(jì)衰退，要么轉(zhuǎn)移給其他國家。

　　現(xiàn)在的情況就是美國一直放水，這部分錢最終買到誰的商品誰就通貨膨脹，現(xiàn)在就是想用和原來一樣的價格來購買我們的商品，將通脹轉(zhuǎn)移給我們。因疫情影響，國外大宗商品供應(yīng)不足（開工少）大幅漲價，導(dǎo)致我們的生產(chǎn)成本大幅提升，而成品的價格卻沒有變化（通脹沒有傳導(dǎo)過來），想兩頭收割我們，但中國的前瞻性讓我們立于不敗之地。現(xiàn)在限電限產(chǎn)，對大宗商品的需求小了價格就下來了，成品供給少了價格就上來了，尋求定價權(quán)不低價傾銷，你多印錢那買東西就多掏錢，通脹自己承擔(dān)，商品不便宜賣給你。



　　我們的貨幣升值，就要和當(dāng)年的廣場協(xié)議對比看看了，當(dāng)年美國就是搞了一波日元升值將日本經(jīng)濟(jì)搞垮了，那我們貨幣升值會有影響嗎？國家長期的戰(zhàn)略布局讓經(jīng)濟(jì)環(huán)境十分穩(wěn)固：1.我國是制造業(yè)大國，高端制造成為發(fā)展戰(zhàn)略，有強(qiáng)有力的實體作為基礎(chǔ)。2.擴(kuò)大內(nèi)需，國外國內(nèi)雙循環(huán)的新格局，這步棋很重要，現(xiàn)在的國貨認(rèn)可度也越來越高。3.房住不炒，避免金融泡沫。4.貿(mào)易順差。5.外匯管制。所以我們不用擔(dān)心。

　　經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要金融，主要就是股市、樓市，現(xiàn)在房住不炒，未來的股市會發(fā)展的更完善，資金會更多，這是大利好。

　

　　再說隨著社會的飛速發(fā)展，用電量激增是不可避免的，大力發(fā)展清潔能源才是治標(biāo)治本，那來看看我們的電力結(jié)構(gòu)今后會有怎樣的變化。

　　能源局有關(guān)風(fēng)光發(fā)電的通知表態(tài)，風(fēng)光發(fā)電占比要從2021年的11%提升到2025年占比20%，所以光伏、風(fēng)電將以超15%的復(fù)合增速急速發(fā)展，五年翻一番的市場潛力必定使風(fēng)光發(fā)電企業(yè)受益。核電現(xiàn)有裝機(jī)50GW，2025年提升至70GW，2035年提升至200GW，意味核電將以年均9%的速度快速發(fā)展。水電現(xiàn)有裝機(jī)370GW，年均增速低于3%。

　　預(yù)計：因為風(fēng)能資源有限，會出現(xiàn)風(fēng)電達(dá)峰的情況，風(fēng)電將快速發(fā)展在十幾年后達(dá)到20%的發(fā)電占比，接著逐漸下降。核電增速略慢，十五年內(nèi)將由5%逐漸向12%逼近。光伏發(fā)電最看好，現(xiàn)在占比2%但前景廣闊，是增長空間最大，也歷時最長的綠電主力軍。

　　未來會形成光伏占40%左右，風(fēng)電占比略小于20%，核電占10%，水電占10%，火電占20%的新能源格局。


　　短期內(nèi)風(fēng)電的增速最快，市場最大。我國用電量主要集中東南沿海地區(qū)，所以國家大力發(fā)展風(fēng)電，特別是海上風(fēng)電可能是為了給東南沿海供電，畢竟火電要減少，光伏量小而且用特高壓把電從西北拉過來不比風(fēng)電便宜，大力發(fā)展海上風(fēng)電有這樣一層因素。但風(fēng)電降本很難，市場很大利潤率需進(jìn)一步確定。

　　光伏是最看好的，沒有風(fēng)電因風(fēng)能資源限制這樣的天花板，比核電更安全，市場巨大利潤率高，配套的特高壓發(fā)展也必不可少。

　　水電增速緩慢，大型的水電站會對生態(tài)水域造成破壞，同時因巨大占地而導(dǎo)致移民，相對來看不是最佳選擇。
 　　核電超7000小時的發(fā)電時長是其它方式達(dá)不到的優(yōu)勢。來源：　　探股論經(jīng)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。