需求下降頹勢難阻，電視代工廠第三季度出貨同比下降29.5%

2021年前三季度，電視代工廠整體呈現(xiàn)“高開低走”趨勢。由于終端市場需求持續(xù)強勁，品牌廠拉貨積極，上半年電視代工廠出貨45.9M，同比增長16.5%。但從三季度開始，海外市場需求轉向，品牌廠對面板采購需求回歸理性，奧維睿沃（AVCRevo）數(shù)據(jù)顯示，三季度電視代工廠出貨23.8M，同比下降29.5%。在三季度出貨大幅下跌影響下，2021年前三季度全球主要電視代工廠出貨69.7M，同比下降4.5%。

19Q1-21Q3電視代工廠分季度出貨與同比

DataSource：AVCRevoUnit：M，%

區(qū)域表現(xiàn)

北美市場：前三季度出貨15.9M，同比下降7.8%。近2年海外市場增長主要與北美有關，北美市場上半年依然延續(xù)著增長勢頭，但從下半年開始，隨著疫苗接種率的提高，宅經(jīng)濟效應逐漸減退，以及市場需求的提前透支，三季度北美市場出貨6.3M，同比下降31.7%。

中國市場：今年上半年整體出貨9.4M，同比增長19.0%，主要是在小米、海信、華為等品牌外放訂單需求快速增長。但從今年三季度開始，面板價格出現(xiàn)急劇波動，品牌廠商需要消化原本庫存，訂單釋放速度放緩，三季度中國市場出貨3.5M，同比下降29.5%。

亞洲地區(qū)（除中國外）：前三季度出貨14.1M，同比增長2.1%。

中東非地區(qū)遭受疫情重創(chuàng)，電視需求低迷，前三季度主要出貨6.1M，同比下降28.3%。

西歐發(fā)達經(jīng)濟體上半年需求延續(xù)，前三季度出貨7.7M，同比增長18.1%。

東歐、南美洲代工市場持續(xù)低迷，前三季度同比下降為16.0%和0.2%。

2021年Q1-Q3電視代工廠分區(qū)域出貨量與同比

DataSource：AVCRevoUnit：M，%

代工廠表現(xiàn)

面板價格在過去一年出現(xiàn)了“瘋漲”之后迅速回落，給代工企業(yè)帶來了前所未有的挑戰(zhàn)，代工陣營因此逐漸向兩極分化。對頭部代工企業(yè)來說，由于具備客戶基數(shù)較大、應對面板價格波動抗壓性強以及資源整合能力強等因素，基本在前三季度實現(xiàn)了出貨量的增長。但對于中小代工企業(yè)來說，由于面板價格的波動起伏以及資源的持續(xù)短缺等，自身訂單的穩(wěn)定性和持續(xù)性均受到了沖擊，出貨有不同程度的下滑。

2021年Q1-Q3全球主要代工廠出貨與同比

DataSource：AVCRevoUnit：M，%

TPV（冠捷）：排名第一，前三季度出貨10.1M，同比增長1.0%，依靠自有品牌Philips、AOC的穩(wěn)定需求，TPV在前三季度的整體增幅略有提升。盡管傳統(tǒng)品牌與TPV的合作減少，但是憑借華為以及小米等中國品牌在代工量上的穩(wěn)步增加，還是給TPV的增長提供了有力保障。

Foxconn（富士康）：排名第二，前三季度出貨8.4M，同比23.0%。Sharp與SONY為Foxconn的兩大主要客戶，在前三季度中，這兩大品牌同比分別增長23.1%和24.9%。

MTC（兆馳）：排名第三，前三季度出貨7.5M，同比下降8.6%。海外市場需求的減少、港口阻塞、海運價格攀升，都對MTC在出貨上形成了沖擊。第三季度中國品牌需求的減少也影響到出貨節(jié)奏。

TCLSCBC：排名第四，前三季度共出貨7.1M，同比下降8.1%。在客戶方面，小米、松下等在三季度出貨量方面均出現(xiàn)了不同程度的下滑。同時TCL積極開拓其他客戶，韓系客戶在三季度實現(xiàn)了大幅增長。

KTC（康冠）：排名第五，前三季度整體出貨6.0M，同比增幅10.0%。分區(qū)域來看，雖然中國和亞太市場出現(xiàn)同比較大幅度下降，但是Hisense等品牌在三季度實現(xiàn)了外包訂單增加。

ChanghongOEM：前三季度整體出貨5.1M，同比增長1.3%。分區(qū)域來看，亞洲地區(qū)（除中國外）增長明顯，前三季度出貨0.8M，同比增長59.3%。從客戶來看，主要是小米外放訂單的增加。

BOEVT（高創(chuàng)）：前三季度出貨4.1M，雖然國際客戶訂單有所減少，但是小米、海信、Vizio等客戶需求增加，確保了BOEVT在出貨量上的增長。

SkyworthOEM：前三季度出貨3.8M，同比下降17.2%。東南亞疫情持續(xù)蔓延，Skyworth海外工廠生產(chǎn)和出貨都受此影響。

HKC（惠科）：前三季度出貨3.2M，同比下降26.6%。上半年面板持續(xù)缺貨，制約了規(guī)模的擴張。國內(nèi)市場持續(xù)低迷，主要客戶小米和海爾出貨量下降。

Expressluck（彩迅）：出貨2.9M，同比下降16.6%。JPE（金品）：出貨2.6M，同比下降30.3%，訂單減少主要集中在中東非地區(qū)，前三季度同比下降35.2%。INX（群創(chuàng)）：出貨2.4M，同比下降26.4%。Amtran（瑞軒）：由于小米訂單的增加，前三季度出貨2.2M，同比增長80.6%。KonkaOEM：出貨1.7M，同比增長4.7%。SQY（啟悅）：出貨1.2M，同比下降38.3%。HisenseOEM：出貨：0.9M，同比下降42.4%。

四季度需求持續(xù)走低，全年電視代工出貨預計下降9.7%

進入第四季度，雖然面板價格的回落促進中小品牌客戶的代工需求釋放，但由于發(fā)達國家現(xiàn)金補貼導致電視需求被提前消費，后續(xù)經(jīng)濟刺激政策轉向基礎設施建設。此外，海運堵塞問題沒有明顯改善，傳統(tǒng)備貨旺季過去，因此在第四季度，全球電視代工出貨持續(xù)低迷。奧維睿沃（AVCRevo）預測2021年全年電視代工出貨量為93.2M，同比下降9.7%。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。