地方政府“牽線搭橋”，央國(guó)企并購(gòu)出險(xiǎn)房企項(xiàng)目大幕開啟

國(guó)企央企并購(gòu)出險(xiǎn)房企項(xiàng)目的大幕，已正式開啟。

財(cái)聯(lián)社日前獨(dú)家報(bào)道，廣東省政府近期召集多家房企開會(huì)，與會(huì)房企包括奧園集團(tuán)、富力地產(chǎn)、保利地產(chǎn)、中海地產(chǎn)、五礦地產(chǎn)、越秀地產(chǎn)、珠江實(shí)業(yè)集團(tuán)等國(guó)企和民企。據(jù)知情人士透露，會(huì)上一些出險(xiǎn)企業(yè)介紹了其經(jīng)營(yíng)情況及項(xiàng)目，此次會(huì)議相當(dāng)于政府為幾家國(guó)企央企收并購(gòu)出險(xiǎn)房企項(xiàng)目“牽線搭橋”。

“雖然由政府牽線搭橋，但仍按市場(chǎng)化原則進(jìn)行，并沒有什么指令性要求。”上述知情人士告訴記者。

一家總部位于北京的國(guó)企內(nèi)部人士則表示，不只廣東，全國(guó)各地國(guó)企央企都展開了收購(gòu)出險(xiǎn)房企項(xiàng)目的行動(dòng)。

而這也是政策鼓勵(lì)的方向。2021年12月20日，央行、銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于做好重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置項(xiàng)目并購(gòu)金融服務(wù)的通知》，鼓勵(lì)銀行穩(wěn)妥有序開展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購(gòu)出險(xiǎn)和困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

通知明確，支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)在銀行間市場(chǎng)注冊(cè)發(fā)行債務(wù)融資工具，募集資金用于重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置項(xiàng)目的兼并收購(gòu)。同時(shí)，加快重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目并購(gòu)貸款的審批流程，提升全流程服務(wù)效率。

除上述通知，據(jù)央行旗下金融時(shí)報(bào)報(bào)道，近期央行、國(guó)資委已組織房地產(chǎn)領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)大型民企以及央企、國(guó)企開會(huì)，傳達(dá)了鼓勵(lì)市場(chǎng)主體按照市場(chǎng)化、法治化原則，并購(gòu)出險(xiǎn)和困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的政策導(dǎo)向。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，在當(dāng)前市況下，有資金實(shí)力進(jìn)行收并購(gòu)的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)房企并不多，因此并購(gòu)出險(xiǎn)和困難企業(yè)項(xiàng)目的主要任務(wù)，落到了國(guó)企央企身上。

但在承債式收購(gòu)方面，房地產(chǎn)國(guó)企央企此前也面臨“三條紅線”的限制。財(cái)聯(lián)社去年11月曾獨(dú)家報(bào)道，對(duì)于地產(chǎn)收并購(gòu)，部分央企國(guó)企向監(jiān)管部門反映，如果要做一些承債式收購(gòu)，“三條紅線”就會(huì)被突破，建議監(jiān)管部門對(duì)“三條紅線”相關(guān)指標(biāo)予以調(diào)整。

日前，記者從房企人士處獨(dú)家獲悉，銀行已告知一些大型優(yōu)質(zhì)房企，針對(duì)出險(xiǎn)企業(yè)項(xiàng)目的承債式收購(gòu)，相關(guān)并購(gòu)貸款不再計(jì)入“三條紅線”相關(guān)指標(biāo)。

不過，即使相關(guān)并購(gòu)貸款不計(jì)入“三條紅線”，部分優(yōu)質(zhì)民營(yíng)房企收購(gòu)意愿也不高。一家大型民營(yíng)房企高層向記者表示，為保自身穩(wěn)健發(fā)展，公司已基本關(guān)上了收并購(gòu)的大門。

伴隨監(jiān)管部門和地方政府的積極介入，目前已有幾起國(guó)企央企收購(gòu)資金周轉(zhuǎn)困難房企資產(chǎn)的成功案例。例如，1月5日，華潤(rùn)置地旗下華潤(rùn)萬(wàn)象生活宣布，擬收購(gòu)禹洲旗下禹洲物業(yè)服務(wù)全部股權(quán)，收購(gòu)代價(jià)不高于人民幣10.6億元；去年末，深圳房企華南城發(fā)布公告，深圳國(guó)企特區(qū)建發(fā)集團(tuán)擬認(rèn)購(gòu)華南城配發(fā)的33.5億股新股，將成為其最大單一股東。

此外，接近招商蛇口的知情人士向記者透露，招商蛇口從去年底開始就在接觸出險(xiǎn)房企，但因?yàn)榍闆r較為復(fù)雜，目前還沒有確定收購(gòu)標(biāo)的。該人士透露，招商蛇口不會(huì)局限于與深圳房企接觸，只要合適，都可以談。

值得關(guān)注的是，近期招商蛇口擬發(fā)行一筆注冊(cè)金額30億元的中期票據(jù)，其中15億元明確將用于支持產(chǎn)業(yè)內(nèi)協(xié)同性較強(qiáng)的企業(yè)緩解流動(dòng)性壓力。招商蛇口由此也成為銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布相關(guān)通知后，首個(gè)試水并購(gòu)類債券的房企。

據(jù)記者了解，盡管目前不少國(guó)企央企都在與出險(xiǎn)企業(yè)洽談項(xiàng)目收并購(gòu)，但由于并購(gòu)各方在資產(chǎn)價(jià)格上存在分歧和博弈，以及國(guó)企央企對(duì)自身資金的考慮，真正達(dá)成并購(gòu)協(xié)議的項(xiàng)目并不多。

一位就職于某大型央企的人士表示，去年下半年以來(lái)，公司買了不少地，如果要進(jìn)行大規(guī)模收并購(gòu)，手頭資金也不算寬裕，因此較為審慎。

最新，財(cái)聯(lián)社記者從多家大中型銀行獲悉，此前已收到監(jiān)管層要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)并購(gòu)提供金融支持的相關(guān)通知，銀行已做好房地產(chǎn)并購(gòu)貸款等業(yè)務(wù)的額度安排。

業(yè)內(nèi)人士分析，伴隨金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)房地產(chǎn)并購(gòu)貸款支持力度，國(guó)企央企參與收并購(gòu)交易的積極性有望提高，今年房地產(chǎn)市場(chǎng)將迎來(lái)一波并購(gòu)潮。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。