市場走出“V”字反彈，更多船企分享新周期蛋糕

2、LNG船、PCC繼續(xù)“高歌猛進(jìn)”，油散船型“還需忍耐”

從今年前四個(gè)月成交數(shù)據(jù)來看，集裝箱船（188艘/643萬CGT）、氣體運(yùn)輸船（60艘/428萬CGT）兩型船舶占據(jù)絕對主力，成交份額分別占48.4%和32.3%；其它主力船型成交份額不足20%。細(xì)分船型中，LNG運(yùn)輸船成交同比增幅為478%，較一季度有所收窄；汽車運(yùn)輸船增幅繼續(xù)擴(kuò)大達(dá)到143%；其它船型同比均為負(fù)值。另外，今年油船以及散貨船市場相對“蕭條”，到4月底，油船市場成交量同比減少86%，其中成品油船減少58%，化學(xué)品船減少73%，原油船今年更是未有成交記錄；散貨船成交量也同比大幅減少75%。不同于集裝箱船、LNG運(yùn)輸船、汽車運(yùn)輸船等船型具備高運(yùn)費(fèi)收益、較可觀的未來需求潛力以及更嚴(yán)格環(huán)保要求等有利環(huán)境，船東對下單新建油、散兩船型船舶的“顧慮”較多：一方面需要看清經(jīng)濟(jì)走勢、大宗商品需求等需求端的不確定性，另一方面也需要平衡新船價(jià)格大幅升高、交船時(shí)間較長、船隊(duì)運(yùn)力過剩等供給端出現(xiàn)的新老情況。簡單概括就是當(dāng)前市場主客觀因素對油船與散貨船爆發(fā)仍未到最佳時(shí)機(jī)，還要“忍耐一下”。

3、中韓兩國繼續(xù)領(lǐng)跑，中國船企LNG船領(lǐng)域取得新成績

4月，世界新造船完工592萬DWT、197萬CGT，同比分別下降21.3%、39.9%。1-4月累積，世界新造船完工2671萬DWT、874萬CGT，同比分別下降32%、25.3%，當(dāng)月與累積完工量均低于2016-2020年同期均值。東亞地區(qū)疫情反復(fù)對世界新造船訂單交付帶來一定影響，預(yù)計(jì)隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)后續(xù)會逐步恢復(fù)。截至4月底，世界手持訂單2.11億DWT、9779萬CGT，同比分別增長23.6%、17.6%，增幅較上月小幅擴(kuò)大；環(huán)比分別增長1%、2.7%。4月新船訂單回升結(jié)合月度交付萎縮推高了當(dāng)前手持訂單水平，環(huán)比CGT增幅大于DWT也反映出以集裝箱、大型LNG運(yùn)輸船為主的高技術(shù)船型訂單份額不斷擴(kuò)大。

5、中小型船舶與造船企業(yè)有望獲得市場更多關(guān)注

受俄烏沖突及連帶制裁、區(qū)域化貿(mào)易發(fā)展增速等地緣政治及宏觀環(huán)境變化影響，世界航運(yùn)市場也在發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化：用于往返歐洲（黑海/地中海等航線）和俄羅斯港口使用較多的蘇伊士、阿芙拉等船型需求火熱；更為靈活的中小型箱船、成品油船/化學(xué)品船等船型運(yùn)費(fèi)也較為可觀。上述船型船隊(duì)平均船齡在12年左右，明顯高于同類船的大型船舶，未來隨著更多運(yùn)力需求轉(zhuǎn)化及環(huán)保替代疊加下的“時(shí)機(jī)”到來，將給新造船市場注入更大動(dòng)力。另外，隨著新造船市場復(fù)蘇、大型造船企業(yè)“受限”于船位飽滿，一些具備實(shí)力的中小型造船企業(yè)抓住機(jī)遇獲得了更多訂單。從數(shù)據(jù)看，中國新船承接前10企業(yè)集中度從2020年的74.2%下降到今年4月的70%，韓國三大造船企業(yè)集中度也從同期的94.1%下降到87.9%，說明市場訂單開始流向中小型船企。未來，“時(shí)來運(yùn)轉(zhuǎn)”的中小型船舶市場與善于建造以油、散、集等傳統(tǒng)船型為主的中小型船廠相結(jié)合期待擦出更多火花。