5月工程機(jī)械國內(nèi)市場銷量接近腰斬，行業(yè)持續(xù)承壓

“5月國內(nèi)市場的銷量幾乎腰斬。”一名頭部工程機(jī)械企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，受疫情因素沖擊供應(yīng)鏈、原材料價格上漲、行業(yè)仍處下行周期等多重因素影響，以挖掘機(jī)為代表的工程機(jī)械行業(yè)產(chǎn)銷下滑較為明顯。

盡管隨著疫情防控形勢好轉(zhuǎn)、地方投資力度不斷加大，行業(yè)從業(yè)者信心逐步恢復(fù)，但由于投資傳導(dǎo)周期較長，工程機(jī)械行業(yè)短期仍將承壓。從長期來看，積極開拓國際市場，通過國際化對抗行業(yè)周期性因素仍是企業(yè)面臨的一道“必答題”。

“產(chǎn)能一度滑落至10%”

上海自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)重裝備產(chǎn)業(yè)區(qū)集聚了三一重機(jī)、卡特彼勒等多家工程機(jī)械企業(yè)，是觀察行業(yè)走勢的一個窗口。

受今年3月初開始的新一輪新冠肺炎疫情影響，多家企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營都不同程度停擺，部分企業(yè)供應(yīng)鏈終端、產(chǎn)能滑落明顯。隨著6月1日上海全面恢復(fù)正常的生產(chǎn)生活秩序，包括工程機(jī)械企業(yè)在內(nèi)的眾多企業(yè)，供應(yīng)、生產(chǎn)逐步恢復(fù)。

6月中旬，上海三一重機(jī)股份有限公司生產(chǎn)車間約300臺機(jī)器人正在進(jìn)行作業(yè)，現(xiàn)場一派繁忙景象。

“疫情之前，工廠每月生產(chǎn)中型挖掘機(jī)約3000臺，三四月份，產(chǎn)能只有之前平均水平的10%-20%左右。”上海三一重機(jī)股份有限公司副總經(jīng)理張彪說。

三一中型挖掘機(jī)每臺平均售價約60萬元，按每月3000臺產(chǎn)量計算，每月產(chǎn)值約18億元。保守估計，上海此輪疫情導(dǎo)致三一重機(jī)上海工廠產(chǎn)值受損至少25億元。

針對疫情對工程機(jī)械行業(yè)的沖擊，張彪說，“一方面在于部分零部件運輸不暢，工廠出現(xiàn)零部件短缺；另一方面，生產(chǎn)的產(chǎn)品運不出去，也迫使企業(yè)減產(chǎn)。”

5月國內(nèi)銷量接近腰斬，行業(yè)整體下行

盡管產(chǎn)能已經(jīng)恢復(fù)，但以上海三一重機(jī)工廠為例，進(jìn)入6月后，工廠并非滿產(chǎn)運行。“隨著智能制造水平提高，我們還可以進(jìn)一步提升效率，把疫情耽誤的時間搶回來。”張彪坦言，但由于市場需求不足，目前工廠維持在月產(chǎn)2000臺左右的水平。

行業(yè)整體需求不足，這是挖掘機(jī)、裝載機(jī)等銷量下滑的重要原因。中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會對26家挖掘機(jī)制造企業(yè)統(tǒng)計顯示，今年5月，26家企業(yè)銷售各類挖掘機(jī)20624臺，同比下降24.2%；其中國內(nèi)12179臺，同比下降44.8%。國內(nèi)市場銷量近乎腰斬。從22家裝載機(jī)制造企業(yè)來看，5月銷售各類裝載機(jī)11059臺，同比下降27%。

2022年1月至5月，共銷售挖掘機(jī)122333臺，同比下降39.1%；其中國內(nèi)80097臺，同比下降54.7%。

行業(yè)下行，也造成部分相關(guān)企業(yè)利潤萎縮。統(tǒng)計顯示，今年一季度機(jī)械行業(yè)收入同比小幅下滑，歸母凈利潤在去年高基數(shù)下回落明顯。以恒立液壓為例，今年一季度，該企業(yè)營收和凈利潤分別下降22.97%和32.56%。

市場整體下行，一個重要因素是行業(yè)還未走出這一輪周期影響。工程機(jī)械行業(yè)從2021年開始進(jìn)入下行周期，從歷史經(jīng)驗看，每輪周期持續(xù)時間約三年到五年，這讓市場對該行業(yè)近期前景較為不看好。

三一重工董事長向文波說，“工程機(jī)械行業(yè)從2016年到2021年經(jīng)歷了長達(dá)五年的高速增長，增長適度的回落甚至出現(xiàn)負(fù)增長都在我們預(yù)期之中，這是行業(yè)特點。”

工程機(jī)械行業(yè)產(chǎn)品主要應(yīng)用場景為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)建設(shè)和礦山作業(yè)，其中，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域是重中之重，消化了大部分行業(yè)產(chǎn)品。今年年初，從中央到地方都在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域公布了眾多投資計劃，但行業(yè)普遍認(rèn)為，項目落地需要一定周期，這也是今年上半年行業(yè)面臨壓力較大的原因。“從項目公布，到資金到位，再到采購建筑材料、租賃機(jī)械設(shè)備，這個周期不會短。”一位工程機(jī)械設(shè)備租賃商稱。

鋼材等成本上漲，也讓工程機(jī)械行業(yè)面臨較大壓力。中聯(lián)重科方面表示，大宗原材料價格和運輸費用明顯上升，讓行業(yè)毛利率和凈利率面臨較大壓力。不過，在連續(xù)上漲4個月后，鋼材價格在5月份出現(xiàn)回落，這對行業(yè)來說是個利好消息。

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會6月17日消息稱，5月份，我國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)恢復(fù)向好勢頭，國內(nèi)市場鋼材需求雖有所啟動，但仍不及預(yù)期；受原材料價格回落影響，鋼材價格也有所下降。隨著穩(wěn)增長政策措施陸續(xù)落地，疫情防控形勢持續(xù)好轉(zhuǎn)，后期下游行業(yè)鋼材需求將進(jìn)一步釋放，鋼材市場供需有望保持平穩(wěn)，鋼價將呈小幅波動走勢。

開拓國際市場成為“必答題”

在國內(nèi)市場面臨較大下行壓力的同時，部分工程機(jī)械行業(yè)企業(yè)上半年國際市場表現(xiàn)亮眼。中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，5月，26家主要挖掘機(jī)企業(yè)出口8445臺，同比增長63.9%。1月到5月，26家企業(yè)出口42236臺，同比增長75.7%。

4月底，上海三一重機(jī)就進(jìn)入當(dāng)時上海市的復(fù)工復(fù)產(chǎn)“白名單”，隨后產(chǎn)能逐步恢復(fù)，數(shù)據(jù)顯示，5月當(dāng)月，工廠挖掘機(jī)產(chǎn)量達(dá)到3300臺，超過了疫情前水平，其中約50%用于出口。

行業(yè)普遍認(rèn)為，相比于國內(nèi)市場體量，國際市場盡管增速較快，但體量相差一個數(shù)量級，對行業(yè)企業(yè)的業(yè)績難以起到具體的支撐作用。開拓國際市場是一道“必答題”，但更需要久久為功。

隨著各地投資計劃陸續(xù)落地及傳導(dǎo)到工程機(jī)械行業(yè)，市場樂觀預(yù)期，行業(yè)全年會走出“前低后高”態(tài)勢。徐工機(jī)械在5月中旬的業(yè)績說明會上表示，國內(nèi)疫情波動對上半年有一定影響，但公司預(yù)計基建投資、重大項目只會延后不會減少，甚至還會增加。

太平洋證券研究報告指出，在穩(wěn)增長的主線下，基建項目會大批量落地，房地產(chǎn)企穩(wěn)回升預(yù)期也十分明顯，工程機(jī)械行業(yè)需求會逐步釋放。

東莞證券研究報告表示，全國財政支持穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤工作視頻會議中提出將實施33條措施穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，要求各省級財政部需調(diào)整專項債發(fā)行計劃，需確保6月底將新增專項債基本發(fā)行完畢，8月底基本使用完畢。這將助力基建行業(yè)景氣度回升，有望拉動工程機(jī)械需求。

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備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。