淡水河谷216年第三季度利潤環(huán)比大增26.9%

10月27日，淡水河谷發(fā)布第三季度財務業(yè)績。第三季度，淡水河谷凈營業(yè)收入總計73.24億美元，較上季度增長了6.98億美元，這得益于鐵礦粉和球團礦價格的上漲（2.75億美元）、鎳銅價格的上漲（9500萬美元），以及化肥銷量的提升（1.42億美元）及黑色金屬銷量的提升（1.27億美元）。今年前三季度，淡水河谷的成本和費用較去年同期減少了21.80億美元，主要得益于成本削減項目（17.40億美元）和匯率波動（9.24億美元），但被銷量增長部分抵消（11.90億美元）。第三季度，經(jīng)調(diào)整EBITDA（息稅折舊及攤銷前利潤）為30.23億美元，較上季度增長了26.9%，該增長主要來自黑色金屬業(yè)務（3.57億美元）、基本金屬業(yè)務（2.24億美元）與煤炭業(yè)務（1.03億美元）。經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤率增長5個百分點至41.3%。本季度資本支出總計12.57億美元，較上季度減少了1.11億美元。用于項目執(zhí)行的投資總額為7.41億美元，其中5.30億美元與S11D項目相關；維護性資本支出總額為5.16億美元，較上季度增長了11.4%，原因在于下半年投資相對集中。本季度凈收入總計5.75億美元，較上季度的11.06億美元減少了5.31億美元，這主要由于匯率波動（22.37億美元），但部分地為于上季度產(chǎn)生的薩馬科相關準備金（10.38億美元）和本季度EBITDA的增長（6.40億美元）所抵消。本季度基本業(yè)務收入（經(jīng)對凈收入的一次性影響作出調(diào)整后）為9.54億美元，主要調(diào)整項為匯率波動（3.30億美元）。本季度凈負債減少15.43億美元至259.65億美元，現(xiàn)金頭寸為54.58億美元；總負債減少3.65億美元至314.49億美元，杠桿率3改善至3.6倍，與去年同期持平。其中，黑色金屬業(yè)務經(jīng)調(diào)整EBITDA為24.93億美元，較上季度的21.36億美元增長了3.57億美元，主要得益于實際價格的上漲（2.91億美元）以及成本和費用4的削減（2.13億美元），但被匯率波動的負面影響部分抵消（1.17億美元）。以經(jīng)調(diào)整EBITDA減去維護性和增長性資本支出來簡單衡量的現(xiàn)金流為16.98億美元，較上季度的13.67億美元增長了3.31億美元，增幅為24%。本季度，盡管受到通脹壓力的影響（8.5%），鐵礦粉C1FOB現(xiàn)金成本仍較去年同期的46.9雷亞爾/噸降低了10%至42.2雷亞爾/噸，主要得益于營運業(yè)績的提升與持續(xù)進行的成本削減措施。本季度，盡管受到匯率波動和燃油價格上漲的負面影響（兩者影響分別為1.0美元/濕噸和0.7美元/濕噸），以落地中國的單位現(xiàn)金成本和費用衡量的鐵礦粉和球團礦的EBITDA盈虧平衡點仍較上季度減少了0.2美元/干噸，減少至28.3美元/干噸。目前還有S11D這一個主要項目還在進行中，該項目已于本季度成功完成了熱試，這是一個重要的里程碑。S11D預期將于今年第四季度投產(chǎn)，并計劃于2017年第一季度完成首批產(chǎn)品的銷售。淡水河谷此前告訴記者，S11D項目最快將于明年2月份發(fā)貨銷售，因為產(chǎn)品出產(chǎn)后要先運到港口才會進入銷售渠道。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。