中國石油貿(mào)易升級躍遷

中國石油貿(mào)易正在超越簡單的“互通有無”，邁向升級躍遷。在未來相當一段時間內(nèi)，中國石油貿(mào)易升級躍遷的內(nèi)容主要為質(zhì)優(yōu)價廉原油進口越來越多地替代國產(chǎn)原油，中國則日益成為國際性煉油加工中心；同時，隨著石油儲備、轉(zhuǎn)運等基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，中國港口作為東亞區(qū)域石油貿(mào)易樞紐的功能也將逐漸浮現(xiàn)。

作為世界第一制造業(yè)大國，進口原油替代國產(chǎn)原油是中國的長期趨勢，初級產(chǎn)品熊市又在推動這一進程提速。之所以如此，是因為中國石油資源稟賦不佳，品質(zhì)較差而生產(chǎn)成本較高，在初級產(chǎn)品牛市時期，進口油、國產(chǎn)油價格相當，采用國產(chǎn)油不至于抬高下游制造業(yè)和其它產(chǎn)業(yè)，反而有助于抑制進口油賣方漫天要價；但到熊市時期，國際市場油價甚至往往大幅度低于國內(nèi)許多油田生產(chǎn)成本，只有以低成本、高品質(zhì)進口原油替代高成本國產(chǎn)原油，才不至于損害下游制造業(yè)和其它產(chǎn)業(yè)。畢竟，對于中國這個世界第一制造業(yè)大國而言，制造業(yè)和由此衍生發(fā)展而來的現(xiàn)代服務業(yè)才是國民經(jīng)濟真正的基礎(chǔ)。

近幾年，中國原油進口高增長與國內(nèi)生產(chǎn)低增長并行，2016年進一步發(fā)展到國內(nèi)原油生產(chǎn)銳減而進口高增長。2010-2015年間，中國國內(nèi)原油年產(chǎn)量增幅在0.2%-6.8%之間，多數(shù)年份未達到2.5%；原油進口量增幅則在4.0%-17.5%之間，其中2011年原油進口量增幅(6.0%)是生產(chǎn)量增幅(0.2%)的30倍之多。2014年下半年以來，國際市場油價雪崩，中國原油進口量進一步提速，加上補充戰(zhàn)略石油儲備需求，2016年1-11月原油進口量高達34465萬噸，同比增長14.0%，原油生產(chǎn)則同比銳減6.9%，進口原油替代國產(chǎn)原油的趨勢表現(xiàn)之顯著，前所未有。

中國原油進口的增長在一定程度上要歸因于成品油出口增長的拉動。2013年以來，中國成品油出口驟然提速，其中2015、2016年1-11月分別猛增21.9%和35.0%，整個成品油進出口貿(mào)易格局也從1994年以來的凈進口國轉(zhuǎn)為凈出口國：

2014年中國出口成品油2967萬噸，進口3000萬噸，凈進口量僅有33萬噸；

2015年出口成品油3615萬噸，進口下降到2990萬噸，凈出口625萬噸；

2016年1-11月出口成品油4296萬噸，進口2526萬噸，凈出口1770萬噸。

與片面要求壓縮國內(nèi)煉油產(chǎn)能和與外國開展“產(chǎn)能合作”(亦即向外國轉(zhuǎn)移煉油產(chǎn)能)相比，開拓成品油出口市場更為可取。毋庸諱言，中國國內(nèi)煉油“產(chǎn)能過剩”貌似頗為嚴重：2013年，全國煉油能力利用率為67%，當時有業(yè)內(nèi)權(quán)威人士按照當時已經(jīng)在建的煉油廠計算，判斷2020年我國煉油能力將達到9.1億噸，平均開工率67%。經(jīng)過兩年的“去產(chǎn)能”調(diào)控，到2015年，我國煉油產(chǎn)能仍達到每年7.3億噸，業(yè)界高層人士估計2020年煉油產(chǎn)能可達每年8億噸，每年產(chǎn)能過剩約8000萬噸。但國內(nèi)淘汰低水平、高污染不達標煉油廠是正確的，盲目要求推動企業(yè)走出去在海外投資設(shè)廠則是錯誤的，因為煉油廠投資浩大，沉沒成本驚人，商業(yè)性風險和政治性風險都相當高，對人力資源要求也高，還要經(jīng)受開放市場下的競爭。相當一部分石油生產(chǎn)國希望增加國內(nèi)煉油能力，但其經(jīng)濟、社會、文化環(huán)境決定了這些國家的煉油項目即使建成投產(chǎn)，也難以具備國際競爭力。倘若盲目在海外投資建設(shè)煉油廠，未來可能進退維谷。在這種情況下，努力拓展成品油出口市場，包括擴大石油加工貿(mào)易，那樣對我們更有利，也符合東道國長期利益。在全球性煉油產(chǎn)能過剩格局下，高效率生產(chǎn)者主動“自廢武功”是不合理的，公開、公平競爭下的“淘汰賽”更為可取。

事實上，我國已經(jīng)采取了一些促進成品出口的政策措施。2016年11月4日，國家財政部和國稅總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于提高機電、成品油等產(chǎn)品出口退稅率的通知》，宣布自當年11月1日起，將成品油(汽油、柴油、航煤)等產(chǎn)品的增值稅出口退稅率提高至17%。而且，除了來料加工貿(mào)易出口成品油免征增值稅和消費稅外，以進料加工貿(mào)易及一般貿(mào)易方式出口的上述三種油品也不需要征收增值稅，只需要征收消費稅。目前我國成品油出口約80%是來料加工，在新稅制下，成品油一般貿(mào)易和進料加工貿(mào)易出口也將受到提振。

在2014年以來的油價雪崩中，中國已經(jīng)抓住時機急劇充實了自己的原油戰(zhàn)略儲備，預計今后還將進一步提升，從而成為區(qū)域內(nèi)、全世界名列前茅的石油儲備大國。從長期來看，中國石油儲備擴大意味著中國正在如同美國一樣開始具備通過本國原油儲備影響國際市場價格的能力，而石油儲備、轉(zhuǎn)運等基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，超過僅僅供應本國市場所需，中國港口作為東亞區(qū)域石油貿(mào)易樞紐的功能也將從無到有逐漸浮現(xiàn)。這一變動，將帶來一系列新的相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資機會。

中國石油貿(mào)易升級也必將伴隨著企業(yè)結(jié)構(gòu)的演化，在中石油、中石化、中海油、中化等央企巨頭之外的地煉企業(yè)(國際市場稱之為“茶壺煉油廠”)在中國石油貿(mào)易中所占份額總體將趨向上升。近年來，國家逐步放開原油進口資質(zhì)，已授予15家地煉企業(yè)進口原油使用權(quán)和原油進口權(quán)(“雙權(quán)”)，其中山東獨占12家，使得中國茶壺煉油廠成為近兩年俄羅斯、沙特競爭中國市場時競相拉攏的客戶，山東省2016年前11個月原油進口額841.68億元，猛增2.6倍，占同期該省進口總值14.6%，對該省外貿(mào)進口總值同期按人民幣計價增長6.5%貢獻甚多。

地煉企業(yè)進入成品油出口市場也是長期發(fā)展趨勢。按照2015年11月發(fā)布的《關(guān)于暫時允許符合條件的煉油企業(yè)開展進口原油加工復出口成品油業(yè)務有關(guān)問題的通知》，2016年有12家地方煉廠申請到加工貿(mào)易成品油出口配額，共計獲得配額167.5萬噸，實際完成總量近100萬噸。商務部下發(fā)的2017年第一批加工貿(mào)易成品油出口配額僅有1240萬噸，同比下降40.76%，且只有中石油、中石化、中海油及中化獲得，地方煉廠未出現(xiàn)在本次配額名單之中，但相信這只是暫時的整頓，重啟只是時間問題，貿(mào)易商也普遍預計，2017年出口配額將追平或超過2016年的紀錄。

中國石油貿(mào)易擴大升級和前些年的高油價不可再現(xiàn)，也意味著東部和海運進口通道分量上升，因為現(xiàn)代超大型油輪(VLCC)運輸成本遠遠低于包括管道在內(nèi)的陸地石油運輸。根據(jù)相關(guān)報告提供的數(shù)據(jù)，油輪從沙特拉斯塔努拉(RasTanura)至寧波7000公里海運運費為1.25美元/桶，每千公里運費為0.18美元/桶；俄羅斯安加爾斯克至大慶3200公里管道運費則達到了2.41美元/桶，每千公里運費為0.75美元/桶，是海運的4倍多。中國愿意推進本國原油進口來源多元化，但在這樣的競爭環(huán)境下，俄羅斯、中亞和緬甸方面需要作出更大努力以增強本國原油在中國大市場上的競爭力。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。