房企國內(nèi)融資受限轉向海外 12月海外發(fā)債環(huán)比增447.64%

去年底，在大部分房企國內(nèi)融資受限的情況下，部分有能力的房企轉向國外市場。同策咨詢研究部的最新數(shù)據(jù)顯示，去年12月份40家典型上市房企海外融資總額折合人民幣162.51億元，近乎是11月的海外融資總額的四倍。

數(shù)據(jù)顯示，去年12月，40家典型上市房企完成融資金額折合人民幣共計717.97億元，環(huán)比11月的363.72億元增加97.40%。債權融資額度仍占房企融資總量的多數(shù)（57.61%）。其中，境內(nèi)銀行貸款雖然仍為融資的最主要渠道，但是海外發(fā)債、委托貸款、其他債權融資、中期票據(jù)等方式籌集的融資金額大幅上漲，緊隨其后。

在40家典型上市房企的監(jiān)測樣本中，有10家房企在去年12月完成了外幣融資，其中9家為港股上市或A+H股上市房企。海外融資主要渠道也趨于多樣化，中期票據(jù)、優(yōu)先票據(jù)（公司債）和海外銀團貸款均有涉及。

具體來看，去年12月房企海外發(fā)債總額75.41億元，環(huán)比增長447.64%。海外發(fā)債形式均為優(yōu)先票據(jù)，涉及包括碧桂園（3.5億美元）、旭輝控股集團（2.85億美元）、當代置業(yè)（1.5億美元）、花樣年控股（1億美元）以及龍光地產(chǎn)（2億美元）共5家房企。12月，有兩筆3年期等值于54.21億元人民幣的美元中期票據(jù)完成發(fā)行，分別來自于萬科（6億美元）和綠地控股（1.8億美元）。12月海外銀行貸款總額32.89億元人民幣，環(huán)比11月的0.07億元人民幣巨幅增長，涉及海外銀團貸款的房企共4家（萬科、世茂房地產(chǎn)、華夏幸福、金地集團），融資幣種多樣化（英鎊、美元、港幣和澳元）。

值得一提的是，去年11月和12月均沒有人民幣發(fā)行的公司債，所有的公司債均以美元優(yōu)先票據(jù)的形式得以發(fā)行。但是，在12月的房企融資預案中，公司債預計發(fā)行總額超過200億元人民幣，主要來自于華夏幸福、陽光城和首開股份。

同策咨詢研究部總監(jiān)張宏偉接受證券時報記者采訪時指出，去年10月房地產(chǎn)調控政策發(fā)布后，證監(jiān)會和銀監(jiān)會都對房企融資有所收緊，在大部分房企國內(nèi)融資額度、渠道均受到限制的情況下，部分有能力的房企轉向國外市場（仍偏好于債權融資），海外融資不論是渠道、融資金額還是融資成本均逐漸穩(wěn)固，雖然房企個體之間不同融資方式和融資成本差異較大，但是就幣種來看，人民幣融資并未顯現(xiàn)出任何特殊的優(yōu)勢。

“有部分企業(yè)的國內(nèi)融資還是能批的，主要看用途各方面是否合理，但總量和審批上也是受限制的。”張宏偉說。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。