家電出口規(guī)模未增長 三大風險影響走勢

2015年家電產品出口規(guī)模自國際金融危機后首次下滑，2016年出口規(guī)模也未見增長。2016年1～11月，我家電產品出口額為570億美元，較去年同期微降0.4%，預計全年出口額將與去年持平；機電產品整體出口較去年同期下滑7.7%，家電出口明顯好于機電產品整體出口形勢。2016年第二、三季度各月出口規(guī)模與去年同期相當，第一季度因節(jié)日原因有較大波動，11月家電出口受整體外貿向好帶動，同比逆勢增長12.5%。全年家電出口態(tài)勢頭尾波動，總體相對平穩(wěn)。

隨著經濟結構的調整，中國家電產業(yè)也將步入轉型期，傳統(tǒng)的增長模式或將被摒棄，創(chuàng)新和品牌將成為支撐行業(yè)持續(xù)發(fā)展的動力。在3~5年或更長的轉型升級期內，家電產業(yè)的出口規(guī)?；驅⒀永m(xù)波動態(tài)勢。

重點家電產品出口“小不如大”

2016年1～11月冰洗空等傳統(tǒng)大家電（包括零件）出口額為249.2億美元，較去年同期增長2.6%。小家電出口額為311.6億美元，同比下滑1.6%。

第一，大家電量漲價跌，空調出口將創(chuàng)歷史高峰。

2016年大家電除南美市場依舊下滑（但降幅收窄）和中東市場微降外，其他市場均有不同程度增長，歐洲大家電出口復蘇趨勢明顯。

2016年空調產品出口量大幅增長，1～11月出口4480萬臺，較去年同期增長18.4%，規(guī)模創(chuàng)歷史記錄。2013年空調是突破百億美元出口規(guī)模，之后有所下滑。從2015年開始，原材料匯率趨于穩(wěn)定，空調價格持續(xù)下滑，2016年1～11月行業(yè)出口平均單價較去年下滑9.6%，行業(yè)普遍降價超過10%。但1～11月空調出口額達91.5億美元，全年出口或再達百億美元。1～11月冰箱及冷柜出口4072.3萬臺，同比增長11.4%，出口額為51.8億美元，僅增長3%，平均單價較去年同期下滑7.5%。洗衣機（家用10公斤以下）出口1698.6萬臺，同比增長6.4%，出口額同比下滑2.9%。

第二，轉型緩慢，小家電出口面臨壓力。目前，小家電自主品牌出口比率極低，國際金融危機前的快速增長主要依賴于產量的擴張，電風扇年出口量已超過2億臺，吸塵器及個人護理類的電吹風和電熨斗等小家電出口數(shù)量過億臺，電咖啡壺和面包器出口接近億臺，多數(shù)產品出口數(shù)量接近飽和。而功能創(chuàng)新的小家電盡管市場潛力不錯，但品種有限，且知識產權難以得到有力保護。2016年1～11月實現(xiàn)增長的小家電品類依然集中在電炒鍋（17%）、空氣凈化器（14.7%）、加濕器（13.2%）及榨汁機（6.9%）等創(chuàng)新類產品中。

第三，原材料波動考驗出口價格。

自2015年年底至2016年秋季廣交會前，人民幣匯率持續(xù)貶值，原材料價格相對穩(wěn)定，家電行業(yè)普遍存在向外商讓利、價格下滑的現(xiàn)象。進入2016年第三季度，涉及家電產品的國內大宗原材料價格飛漲，截至11月，銅價同比上漲40%，鋼材價格同比上漲100%以上，塑料、鋁材等價格同比漲幅30%以上，之前匯率貶值帶來的利潤已讓利給客戶，原材料價格上漲直接沖擊了現(xiàn)有利潤。家電出口多為OEM或ODM模式，很難像內銷一樣通過漲價將壓力轉給終端，特別是小家電企業(yè)因為競爭日趨白熱化，議價能力不強，出口價格一旦下調，很難漲回來，所以這波原材料波動給出口企業(yè)帶來的壓力更大。

部分家電出口市場有所復蘇

近年來，在家電出口市場中，北美市場表現(xiàn)相對穩(wěn)定，“十二五”期間年平均增幅超過8.3%，2016年1～11月，對北美家電出口規(guī)模與去年持平，累計137.5億美元。

亞洲市場依然分化，對日本（-3.6%）等傳統(tǒng)市場出口持續(xù)小幅下滑，對韓國（11.5%）出口恢復增長，對東盟（6.3%）出口保持增長，但增幅逐漸收窄。1~11月對亞洲出口213.9億美元，與去年持平，但低于“十二五”期間3.7%的年平均增幅。

2016年對中東出口48億美元，下滑3%，上半年一度縮減至10%，下半年有所拉平，下滑主要集中在沙特、阿聯(lián)酋等海灣七國。增長較快的是以色列、巴勒斯坦地區(qū)和北非國家，對以色列和巴勒斯坦出口分別增長15.8%和64.4%，對阿爾及利亞和埃及出口分別增長38.6%和23.7%。

“十二五”期間由于國際金融危機及地區(qū)局勢影響，對歐出口幾無增長，2016年以東歐為首，市場逐漸從2015年的下滑趨勢中復蘇。1~11月對歐洲出口額達140.6億美元，同比增長5%。對歐盟出口增長3.5%，對歐盟東擴十二國出口增長13.3%，對俄羅斯出口增長16.6%。

國際金融危機后，南美是我國重要的新興出口市場，2014年末受當?shù)亟洕蝿萦绊懗隹谙禄?016年1~11月下滑趨勢有所減緩，出口額達41億美元，同比下降15.3%，對巴西和阿根廷出口降幅超過30%。對非洲出口24億美元，同比增長3.3%，對大洋洲出口15億美元，同比下滑6%。

世界家電產業(yè)格局持續(xù)調整

發(fā)達市場主導世界家電進口格局。家電進口市場主要集中在發(fā)達國家。其中，美國市場排在首位，從2008年到2015年進口規(guī)模增長45.6%，達393億美元；其次是德國、日本、法國、英國等發(fā)達國家。國際金融危機后增長幅度最大的家電進口國主要集中在東南亞和中南美地區(qū)，大幅下滑的國家主要集中在南歐和東歐等地區(qū)。

2016年1～9月，阿爾及利亞（37.9%）、希臘（17.3%）、烏克蘭（15.3%）等市場進口規(guī)模持續(xù)恢復。重點市場中，美國（-2%）、墨西哥（-3.6%）和英國（-2%）微降，之前持續(xù)下滑的日本（3.4%）市場有小幅反彈，而俄羅斯（-1.5%）盡管未見增長，但下滑趨勢止步。只有巴西（-33.7%）市場下滑仍很明顯。

新興國家搶占世界家電出口份額。2008年金融危機后，世界家電出口貿易規(guī)模增長254億美元，僅中國家電出口就增長了接近230億美元。同時，世界家電主要出口競爭國結構發(fā)生變化，意大利（-29.5%）、日本（-31.4%）、南非（-39.5%）等原有家電主要貿易國下滑明顯。份額由新興家電制造國承接，包括墨西哥（62.6%）、印度（90.4%）等國。這些國家的家電產業(yè)開始成為中國家電產業(yè)的競爭對手。2016年，主要出口競爭對手保持穩(wěn)定，僅韓國（-3.7%）有所下滑，東歐近年來得益于部分歐洲品牌回歸，捷克（18.7%）、羅馬尼亞（12.6%）、波蘭（6.8%）和斯洛伐克（7.9%）等增長明顯。

世界家電品牌競爭三強鼎立。進入后金融危機時代，世界家電格局進入中、韓、歐（美）、日四維競爭格局，品牌競爭的作用達到頂峰。在國際金融危機后幾年，日系品牌基本退出世界家電話語權競爭，韓國品牌上升勢頭迅猛，大有取代歐、日之勢，此時中國品牌盡管增長明顯，但還難以構成威脅。進入2016年，歐美品牌通過重組并購及業(yè)務調整完成了自身換血，在原有市場加大了對韓資品牌的反擊，2016年韓資品牌在美國的洗衣機爆炸案及惠而浦大容量洗衣機反傾銷案上面對市場和品牌的雙重打擊。另一方面，中國品牌通過兩起大宗并購（海爾收GE、美的收東芝）及自主品牌建設，加大了在全球品牌中的話語權。此消彼長，在今后幾年，世界家電市場將進入中、歐（美）、韓三強鼎立的局面。

三大風險影響2017年貿易走勢

首先是多雙邊談判遇阻帶來的貿易保護主義風險。近年來，在民粹主義的影響下，歐美等我國家電產品主要出口市場紛紛奉行“新孤立主義”，尤其是美國大選后，據(jù)稱將采用更強的貿易保護手段，盡管TPP、TTIP協(xié)議短暫停滯給中國帶來利好，但新的貿易保護主義普遍抬頭，將給已成為世界第一大貿易國的中國帶來很大影響。家電作為中國最有優(yōu)勢的出口產品之一，很有可能成為本輪貿易保護的重點打擊對象。

以年初的惠而浦洗衣機反傾銷案為例，一方面表現(xiàn)出國際家電品牌競爭加劇，另一方面也體現(xiàn)了貿易保護主義與品牌保護主義的結合。除了對中國的貿易征稅外，對本國工業(yè)的過度保護和對跨國并購的限制加強，都將對目前走在國際化高速通道中的中國家電產業(yè)帶來影響。同時也會帶起全球非理性貿易保護主義，包括歐盟對中國的反傾銷、印度對中國的反傾銷，市場的博弈還會加劇。近日，阿根廷對我國洗碗機等產品發(fā)起的反傾銷就屬此類。

其次是世界經濟貨幣政策調整帶來的匯率風險。世界經濟和中國經濟貨幣政策的調整使得各國貨幣政策進一步分化，2017年上半年將延續(xù)今年的發(fā)展趨勢，除美元外，各國貨幣競爭性貶值和美元升值的壓力都在加大。國際金融危機后，我國家電企業(yè)加大了對新興市場的開發(fā)力度。盡管美元升值，但其他市場的貨幣競爭性貶值仍對家電出口造成了負面影響。當?shù)刎泿糯蠓▌訉ξ覈髽I(yè)海外品牌和渠道建設也帶來了營商環(huán)境風險。

此外，全球已然陷入增速低、利率低、現(xiàn)金多的“流動性陷阱”，即無論怎樣放松銀根，但企業(yè)和居民因對經濟前景缺乏信心而寧愿持有現(xiàn)金，也不愿投資和消費的需求低迷態(tài)勢將會影響到近兩年稍有回升的世界家電消費支出。

最后是世界經濟波動周期帶來的大宗商品“滯漲”風險。2016年年底，國內原材料價格飛漲，表面原因是去產能等突發(fā)因素，但實際原因是全球經濟周期波動帶來的必然影響。本輪經濟低迷的根本原因是世界經濟周期進入蕭條時代，全球經濟等待新的增長動力?？v觀歷史，大宗商品在這一經濟周期經歷一段低迷后，都將出現(xiàn)“滯漲”的現(xiàn)象，即需求未見增長，但價格出現(xiàn)快速增長和波動。家電產業(yè)對于原材料依賴嚴重，2017年原材料大幅增長或波動或將持續(xù)，將給企業(yè)經營帶來較大風險，特別是對中小企業(yè)的影響更大。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。