非洲：布滿荊棘與陷阱的鐵礦石新大陸

非洲地區(qū)礦產(chǎn)資源豐富而獨(dú)特，有著極大的勘查、開(kāi)發(fā)潛力。作為一塊未被開(kāi)發(fā)的熱土，非洲大陸充滿了資源與機(jī)會(huì)。與此同時(shí)，非洲鐵礦石能否打破三大礦山的壟斷，給世界鐵礦石資源供給增添一股新的力量。

　　一、非洲鐵礦分布

　　鐵礦資源主要分布在南非共和國(guó)，其次分布在民主剛果、加蓬、幾內(nèi)亞、毛里塔尼亞、摩洛哥、埃及、津巴布韋、坦桑尼亞、利比里亞、安哥拉等國(guó)。

　　過(guò)去多認(rèn)為南非是非洲最大的鐵礦石資源國(guó)，鐵礦石儲(chǔ)量10億噸?，F(xiàn)在幾內(nèi)亞西芒杜和寧巴山地區(qū)的鐵礦石資源量已超過(guò)70億噸，已變?yōu)榉侵薜谝淮箬F礦資源國(guó)。

　　被稱為“全球吸鐵石”的中國(guó)，目前是世界鐵礦石市場(chǎng)最大買主。但是由于鐵礦石供給主要由淡水河谷、力拓和必和必拓等大型礦山壟斷，導(dǎo)致我國(guó)鋼企受制于其價(jià)格的不斷提升，在鐵礦石價(jià)格的談判中也喪失話語(yǔ)權(quán)。

　　在這樣的背景下，鋼企開(kāi)拓其他鐵礦石資源就顯得尤為重要，非洲鐵礦石資源豐富。目前我國(guó)正把非洲和南美作為其全球鐵礦石資源布局的重點(diǎn)，以降低對(duì)全球三大礦產(chǎn)巨頭的依靠。

　　但是，想要開(kāi)發(fā)這些鐵礦石卻要面對(duì)重重問(wèn)題。

　　二、開(kāi)發(fā)非洲鐵礦的困難

　　首先，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是非洲發(fā)展過(guò)程中一個(gè)重要且飽受爭(zhēng)議的問(wèn)題，非洲政府爭(zhēng)相升級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。未來(lái)五年中，非洲基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展大約需1萬(wàn)億美元。

　　近年來(lái)中國(guó)在非洲的鐵礦投資

　　其次，中國(guó)距離西非很遙遠(yuǎn)，與澳大利亞的礦比起來(lái)，非洲礦石將不具有成本優(yōu)勢(shì)，那么將如何與四大礦商競(jìng)爭(zhēng)？

　　澳大利亞高品質(zhì)的鐵礦石已經(jīng)消耗殆盡了，而且澳大利亞三大礦商目前所擁有的資源品位比較低。如果看一下中國(guó)從澳大利亞和巴西進(jìn)口鐵礦石比例的話，澳大利亞和巴西之比大約是2:1左右。

　　從巴西進(jìn)口的是卡拉加斯礦比較高品質(zhì)的鐵礦石，而從西非通過(guò)船運(yùn)的方式運(yùn)到中國(guó)，比從巴西運(yùn)到中國(guó)還要快一天。

　　非洲的能源價(jià)格成本比較低，而巴西的能源成本大概是非洲的4到5倍，人工成本是非洲的20倍。

　　但是期間中國(guó)也產(chǎn)生了很多爛尾的失敗投資，比如山鋼的塞拉利昂唐克里里鐵礦石項(xiàng)目。

　　三、山鋼投資百億礦山被關(guān)停

　　2010年7月，非洲礦業(yè)宣布，已和山鋼集團(tuán)簽訂一份諒解備忘錄，山鋼集團(tuán)將向唐克里里項(xiàng)目投資15億美元，獲得項(xiàng)目25%的權(quán)益。

　　如果單看2010年前后的市場(chǎng)行情，鐵礦石價(jià)格正在上升區(qū)間，山鋼的這筆投資倒是劃算。

　　根據(jù)雙方此前達(dá)成的協(xié)議，山鋼集團(tuán)可以按照折扣價(jià)每年購(gòu)買1000萬(wàn)噸鐵礦石。2012年6月，17萬(wàn)噸權(quán)益礦從塞拉利昂運(yùn)抵山東鋼鐵，這也被看做雙方開(kāi)發(fā)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。

　　不過(guò)，山鋼集團(tuán)與非洲礦業(yè)的“雙贏算盤”只打了不到3年時(shí)間，并在2014年底出現(xiàn)了可能無(wú)法挽回的裂痕。

　　2014年鐵礦石價(jià)格跌落70美元/噸，加之西非爆發(fā)埃博拉疫情，導(dǎo)致采礦成本提高，非洲礦業(yè)在2014年12月發(fā)布公告稱，由于營(yíng)運(yùn)資本不足，已關(guān)停塞拉利昂地區(qū)礦山。

　　此前，包括渣打銀行和花旗銀行在內(nèi)的一些銀行為非洲礦業(yè)公司提供了2.5億美元貸款，以此作為出口前融資。非州礦業(yè)的公告顯示，塞拉利昂地區(qū)的唐克里里項(xiàng)目是其唯一的資產(chǎn)。礦山突然的關(guān)停，直接影響到了貸款的償還。

　　在倫敦上市的非洲礦業(yè)公司表示，這筆貸款的未償還總額為1.667億美元，自2014年11月以來(lái)一直處于違約狀態(tài)；山鋼集團(tuán)要求其立即償還。

　　此外，在唐克里里的所有權(quán)比例上，雖為非洲礦業(yè)和山東鋼鐵共同持有，但非州礦業(yè)持股比例達(dá)75%。非洲礦業(yè)在公告中稱，沒(méi)有足夠資金用來(lái)償還債務(wù)。

　　這意味著，貸款銀行有權(quán)處置非洲礦業(yè)所持有的75%股權(quán)，而唐克里里的控股權(quán)發(fā)生變動(dòng)甚至被破產(chǎn)清算，都將是山鋼集團(tuán)不愿意看到的。

　　本身從股權(quán)占比上，山鋼集團(tuán)更多只是從屬地位，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，將頗為被動(dòng)，但這也反映出企業(yè)更在乎成本考量。

　　出自非州礦業(yè)公司的資料顯示，唐克里里鐵礦位于西非塞拉利昂境內(nèi)，目前探明資源儲(chǔ)量為105億噸，平均品位30%左右。

　　一位鐵礦石市場(chǎng)人士表示，這樣的品位與國(guó)內(nèi)很多鐵礦差不多，山鋼未免有些舍近求遠(yuǎn)。

　　在一位接近山鋼的人士看來(lái)，在購(gòu)礦前的前期論證中，尤其是在風(fēng)險(xiǎn)等考量上，山鋼所做不足。

　　山鋼的此次遭遇，已為國(guó)內(nèi)同行的海外購(gòu)礦行為，再次敲響警鐘！

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。