豆粕1709合約平值看跌期權(quán)隱含波動(dòng)率大幅上漲

6月28日，豆粕期貨夜盤跳空高開，但盤中震蕩下跌，其中豆粕1709收盤報(bào)收于2658元/噸，較前一交易日下跌5元/噸，跌幅0.19%，持倉(cāng)增加42870手至234.2萬手，成交增加27.9萬手至97萬手，成交量有所回升。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，5月大豆進(jìn)口958.7萬噸，較4月的801.5萬噸增加19.6%，較去年同期的766.4萬噸增加25.1%。2016/17年度迄今為止大豆累計(jì)進(jìn)口5916.7萬噸，較2015/16年度的5304.2萬噸同比增加11.5%。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，5月大豆進(jìn)口958.7萬噸，較4月的801.5萬噸增加19.6%，較去年同期的766.4萬噸增加25.1%。2016/17年度迄今為止大豆累計(jì)進(jìn)口5916.7萬噸，較2015/16年度的5304.2萬噸同比增加11.5%?，F(xiàn)貨主流報(bào)價(jià)震蕩，其中煙臺(tái)地區(qū)43%蛋白報(bào)2680(+10)元/噸，連云港43%蛋白報(bào)2660(-10)元/噸，日照43%蛋白報(bào)2640元/噸。

豆粕1709合約看漲期權(quán)總成交量增加5028手至10790手，看跌期權(quán)增加5164手至7444手，成交量PCR下跌至0.69，市場(chǎng)短期看漲情緒抬頭?？礉q期權(quán)持倉(cāng)量減少262手至77894手，看跌期權(quán)持倉(cāng)量減少486手至48280手。持倉(cāng)量PCR繼續(xù)在0.63附近震蕩，中長(zhǎng)期市場(chǎng)仍維持看跌。

豆粕1709合約平值看跌期權(quán)隱含波動(dòng)率大幅上漲，表明現(xiàn)在市場(chǎng)看跌情緒增加。今日波動(dòng)率曲線陡峭，其中虛值看跌期權(quán)較平值差距均縮小，實(shí)值看跌期權(quán)較平值差距大幅拉大，從波動(dòng)率曲線角度，市場(chǎng)短期看跌情緒增加。

建議交易策略：若已賣出虛值看漲期權(quán)則繼續(xù)持有，可考慮買入看跌期權(quán)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。