港交所旗下LME金銀現(xiàn)貨合約上市 首日成交超過2噸黃金

7月10日，香港交易所旗下倫敦金屬交易所(LME)正式推出LMEprecious黃金及白銀現(xiàn)貨合約，宣告其加入倫敦這個(gè)5萬億美元的全球最大黃金場(chǎng)外交易市場(chǎng)的角逐。截至周一尾盤，成交量已經(jīng)超過2噸黃金。

LME于北京時(shí)間周一08:00推出LMEprecious黃金及白銀現(xiàn)貨合約，但直到北京時(shí)間15:00歐洲開盤時(shí)，成交量才開始增加。交易所數(shù)據(jù)顯示，截止北京時(shí)間周二(7月11日)凌晨0:09，LMEprecious現(xiàn)貨合約成交66,200盎司(2.06噸)黃金。以當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格計(jì)算，成交金額超過8,000萬美元。

LMEprecious黃金及白銀合約背后的研發(fā)團(tuán)隊(duì)包括高盛(Goldmansachs)及摩根士丹利(MorganStanley)等投行，該團(tuán)隊(duì)設(shè)立EOSPreciousmetals以推廣該合約交易。除了高盛和摩根士丹利外，EOS的合伙方還包括中國(guó)工商銀行、法國(guó)興業(yè)銀行(SocieteGenerale)、法國(guó)外貿(mào)銀行(Natixis)、自營(yíng)交易商OSTC和行業(yè)機(jī)構(gòu)世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)。

來自EOS合伙人之一的一位消息人士表示,“初期階段市場(chǎng)人士都在適應(yīng)新環(huán)境。大家開始大規(guī)模交易可能還需要一段時(shí)間。”

黃金交易商SharpsPixley執(zhí)行長(zhǎng)RossNorman表示，“一方與另一方之間典型的銀行間交易每筆約在5,000-10,000盎司?？纯闯山悔厔?shì)如何還是挺好的，如果交易升溫，人們就會(huì)想，我們開始吧。”

除了法國(guó)外貿(mào)銀行外，所有上述銀行以及經(jīng)紀(jì)商MarexFinancial和英國(guó)中銀國(guó)際全球大宗商品(BOCIGlobalCommodities)都是LMEPrecious的一般結(jié)算成員。OSTC、XTXmarkets和摩根士丹利的大宗商品部門都是非結(jié)算成員。法國(guó)外貿(mào)銀行是個(gè)人結(jié)算成員。

在LME周一推出新合約的同時(shí)，其母公司香港交易所也推出了離岸人民幣和美元的雙幣黃金期貨。港交所行政總裁李小加表示，這次是首次在兩地同時(shí)推出產(chǎn)品、首次以人民幣計(jì)價(jià)及以實(shí)物交割。

李小加指出，不會(huì)特別關(guān)注初期的交投量，對(duì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有信心，因?yàn)辄S金期貨可透過實(shí)物交割，也可選擇人民幣或美元結(jié)算，而且在香港及倫敦發(fā)行，交易橫跨不同時(shí)區(qū)，這些因素的結(jié)合，可望隨著交易量增大，有助引導(dǎo)人民幣匯率，而且中國(guó)市場(chǎng)對(duì)黃金需求大，相信產(chǎn)品推出之后，可協(xié)助交易商的銷售及對(duì)沖。

群雄逐鹿貴金屬市場(chǎng)流動(dòng)性分裂？

美國(guó)芝加哥商業(yè)交易所(CME)集團(tuán)和洲際交易所(ICE)今年推出了倫敦黃金合約，希望從傳統(tǒng)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)吸引到更多業(yè)務(wù)。而在白銀方面，自湯森路透和CME放手后，港交所旗下LME和ICE正在角逐接管全球白銀指標(biāo)價(jià)——倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)(LBMA)白銀定價(jià)。這都令市場(chǎng)參與者猜測(cè)市場(chǎng)流動(dòng)性可能出現(xiàn)分裂。

湯森路透GFMS調(diào)研和預(yù)測(cè)部門負(fù)責(zé)人RhonaO'Connell周一在路透全球黃金論壇(ReutersGlobalGoldForum)上稱,“我們將監(jiān)控交易量并與LBMA比較，來觀察LME對(duì)店頭交易量的影響，隨著監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)透明度要求，部分店頭交易或許也將移到交易所中進(jìn)行。”

自倫敦銀行間拆放款利率(Libor)操縱丑聞發(fā)生以來，倫敦金融市場(chǎng)的審查愈加嚴(yán)格，導(dǎo)致監(jiān)管資本要求收緊，愈發(fā)推動(dòng)通常在對(duì)手方之間進(jìn)行的交易轉(zhuǎn)到交易所進(jìn)行。

部分人認(rèn)為，對(duì)交易進(jìn)行結(jié)算的中間環(huán)節(jié)--清算，是黃金市場(chǎng)不可避免的過程。一名市場(chǎng)參與人士說道,“清算，尤其是對(duì)做市商而言，降低了資本費(fèi)用。”

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。