中國秀肌肉 基本金屬應(yīng)聲上漲

得益于中國的強(qiáng)大實力，金屬成為無可爭議的大宗商品之王，也是世界最好的投資品之一。

近期能源和農(nóng)產(chǎn)品價格陷入泥沼，一直在低位徘徊。據(jù)統(tǒng)計，今年彭博商品指數(shù)排名前六的原材料全部是金屬。原因其實很簡單，中國承諾通過控制地方生產(chǎn)來控制金屬原材料供給。

今年鋁價上漲20%，銅、鋅、金、銀和鎳的價格上漲幅度也不小，而糖、原油、大豆等自然資源價格都在下跌。倫敦金屬交易所六個工業(yè)金屬的價格指數(shù)已躍升至兩年來的最高水平，擊敗了包括美國股票和債券在內(nèi)的主要資產(chǎn)。

Marex Spectron集團(tuán)市場分析主管Guy Wolf說到：“毫無疑問基本金屬現(xiàn)在就是牛市”，“人們開始意識到基本金屬上漲的原因是強(qiáng)勁可持續(xù)的，這又會給市場帶來更多的資金”。

相反，即便在2014年油價大跌之后，美國頁巖油生產(chǎn)依然過剩，導(dǎo)致如今石油價格仍低于每桶50美元。除此之外，歐盟準(zhǔn)備允許農(nóng)民隨意種植他們想要的甜菜，過剩的產(chǎn)量也在打壓大豆和食糖等農(nóng)產(chǎn)品市場。

至于鋁工業(yè)，自10年前全球金融危機(jī)后，鋁的需求下降，一直處于供過于求的狀態(tài)。這期間鋁行業(yè)都在嚴(yán)格控制庫存。據(jù)CRU集團(tuán)研究員統(tǒng)計：從2008到2011年來生產(chǎn)過剩的約700萬噸鋁金屬如今已經(jīng)消耗了500萬噸。

由于中國政府計劃抑制當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能致使全球金屬供應(yīng)短缺，今年的金屬價格因之大幅上漲。

“鋁價格上漲是中國政府減少鋁生產(chǎn)政策的正常結(jié)果，”CRU的高級顧問Eoin Dinsmore說，同時需求增大也拉動了供給，鋁在工業(yè)中應(yīng)用廣泛，而中國正在大力發(fā)展汽車工業(yè)。

至于銅價，亞洲國家也是其價格飆升的幕后推手，銅價已經(jīng)漲到近三年來的最高水平，因為亞洲國家政府為刺激經(jīng)濟(jì)增長，擴(kuò)大了制造業(yè)需求。中國的消費增長和全球礦井的破壞促使看漲美元的對沖基金激增。

“我們過去已經(jīng)看到在這些市場中投機(jī)資本雖然能使價格上漲，但卻無法持久”，盛寶銀行A / S的大宗商品策略主管Ole Hansen在電話中道出了他的觀點。

另一方面，美元的疲軟也提振了金屬價格的上漲，因為在諸如中國等其他的主要市場，購買金屬變得更便宜了。彭博社美元指數(shù)今年下跌8%，創(chuàng)下自2004年初以來的年度最大跌幅。

黃金和美元更是息息相關(guān)，在交易所交易基金的投資者從一月份開始變得樂觀，從而使黃金今年上漲11%，消化了前六個月因特朗普當(dāng)選美國總統(tǒng)導(dǎo)致市場多出的170噸黃金供給。

特朗普近期接連不斷的評論和本周針對朝鮮的尖銳言辭使得金價在近三個月內(nèi)達(dá)到最大單日漲幅，這有助于推動貴金屬漲得更高。

從上文可以看出，中國控制金屬產(chǎn)出，金屬市場供給短缺，未來看漲黃金和基本金屬。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。