沙鋼沈文榮接盤撫順特鋼 民資如何“混改”東北特鋼存懸念

　　東北特鋼重組案落槌，令這家逾百年的鋼企撕掉了國(guó)企標(biāo)簽，而在此次重組中，民營(yíng)企企沙鋼集團(tuán)格外引人矚目。

　　近日，東北特鋼集團(tuán)有限責(zé)任公司(下稱東北特鋼)旗下上市公司撫順特殊鋼股份有限公司(下稱“撫順特鋼”，600399)發(fā)布公告表示，東北特鋼完成重整計(jì)劃后，寧波梅山保稅港區(qū)錦程沙洲股權(quán)投資有限公司(下稱“錦程沙洲”)將持有東北特鋼43%股權(quán)，從而間接控制公司。撫順特鋼實(shí)際控制人將由遼寧省國(guó)資委變更為錦程沙洲實(shí)際控制人沈文榮。

　　錦程沙洲的背后是沙鋼集團(tuán)，沈文榮也是沙鋼集團(tuán)的實(shí)際控制人。民資沙鋼集團(tuán)入主東北東北處于怎樣的考量?又會(huì)給東北特鋼帶來(lái)怎樣的變化?

　　入局東北特鋼

　　沙鋼集團(tuán)董事局主席沈文榮接盤了撫順特鋼。

　　9月12日晚，撫順特鋼發(fā)布公告稱，錦程沙洲、本鋼板材作為東北特鋼集團(tuán)及下屬子公司大連特鋼、大連棒線重整的投資人。錦程沙洲投資44.62億元，擬持有重整后東北特鋼集團(tuán)股權(quán)比例為43%;本鋼板材投資10.38億元，擬持有重整后東北特鋼集團(tuán)股權(quán)比例為10%;債權(quán)人擬持有重整后東北特鋼集團(tuán)股權(quán)比例約為47%。錦程沙洲將通過(guò)破產(chǎn)重整司法程序獲得東北特鋼集團(tuán)4462264151股股份，成為東北特鋼集團(tuán)控股股東。錦程沙洲通過(guò)東北特鋼集團(tuán)間接持有公司38.22%股份，從而對(duì)公司實(shí)施控制。

　　此外，公告稱此次股東權(quán)益變動(dòng)前，遼寧省國(guó)資委通過(guò)東北特鋼集團(tuán)間接持有撫順特鋼496876444股股份，持股比例為38.22%，錦程沙洲未持有公司股份。本次股東權(quán)益變動(dòng)后，錦程沙洲通過(guò)東北特鋼集團(tuán)間接持有公司496876444股股份，持股比例為38.22%。

　　撫順特鋼實(shí)際控制人將由遼寧省國(guó)資委變更為錦程沙洲實(shí)際控制人沈文榮。

　　值得注意的是，根據(jù)公開資料顯示，錦程沙洲的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，沈文榮個(gè)人占股66.32%，為第一大股東。與此同時(shí)，沈文榮也是沙鋼集團(tuán)的實(shí)際控制人。

　　此次沙鋼集團(tuán)進(jìn)入，為東北特鋼破產(chǎn)重組，嵌入了“混改”關(guān)鍵詞。

　　有鋼鐵業(yè)內(nèi)分析師告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者：“民企入主東北特鋼，是東北地區(qū)國(guó)企混改的破冰之舉。”

　　興業(yè)研究也指出，沈文榮介入東北特鋼破產(chǎn)重整且成為重整后第一大股東，而非之前坊間流傳同屬東北地區(qū)的鋼鐵央企來(lái)接盤有著不同意義，意味著中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的先進(jìn)代表進(jìn)入了國(guó)有經(jīng)濟(jì)氛圍極為濃郁的東三省的核心支柱產(chǎn)業(yè)重工業(yè)。國(guó)企混合所有制改革，鋼鐵行業(yè)兼并重組，供給側(cè)改革下的法制化破產(chǎn)重整和東北振興同時(shí)被破題。

　　而對(duì)于東北特鋼未來(lái)的發(fā)展，上述分析師表示：“扭虧的可能性還是很大。通過(guò)破產(chǎn)重整以及沙鋼增資，東北特鋼負(fù)債大大的減輕，可以輕裝上陣。再加上處于全行業(yè)扭虧為盈的有利時(shí)機(jī)，引入沙鋼先進(jìn)高效的管理機(jī)制，有效降低成本，東北特鋼有望盈利。”

　　沙鋼的盤算

　　“接盤”東北特鋼，沙鋼也有自己的打算。

　　“東北特鋼自身的特鋼生產(chǎn)技術(shù)和優(yōu)勢(shì)比較明顯，對(duì)于沙鋼來(lái)說(shuō)，通過(guò)資金的投入，讓東北特鋼走出困境，可以進(jìn)一步增強(qiáng)沙鋼在鋼鐵產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面的競(jìng)爭(zhēng)力。”王國(guó)清向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。

　　據(jù)悉，東北特鋼集團(tuán)為我國(guó)大型特殊鋼重點(diǎn)企業(yè)和軍工材料的研發(fā)生產(chǎn)基地，以生產(chǎn)以經(jīng)營(yíng)高質(zhì)量、高附加值特殊鋼為主營(yíng)業(yè)務(wù)，為我國(guó)多項(xiàng)國(guó)家重點(diǎn)國(guó)防工程提供關(guān)鍵的特殊鋼新材料。

　　沙鋼集團(tuán)董事局主席沈文榮在今年1月初曾表示：“目前，沙鋼集團(tuán)本部鋼、材產(chǎn)量均超過(guò)2000萬(wàn)噸，人均年產(chǎn)鋼接近1400噸，差不多是國(guó)內(nèi)平均水平的兩倍。但是，與世界最好水平浦項(xiàng)公司人均年產(chǎn)鋼1700噸相比，還有差距。沙鋼還要進(jìn)一步提升管理水平，提高效率就是提升競(jìng)爭(zhēng)力。”

　　而沙鋼集團(tuán)發(fā)展壯大中，也一直不斷進(jìn)行鋼企并購(gòu)。公開資料顯示，獲得1400多萬(wàn)噸的產(chǎn)能。自2006年起，沙鋼先后投資收購(gòu)了江蘇淮鋼特鋼、河南安陽(yáng)永興鋼鐵、江蘇鑫瑞特鋼、無(wú)錫錫興鋼鐵和江蘇永鋼集團(tuán)，獲得1400多萬(wàn)噸的產(chǎn)能。截至目前，沙鋼已經(jīng)形成涵蓋60多個(gè)系列、700多個(gè)品種的大型鋼鐵集團(tuán)。

　　沙鋼集團(tuán)最近一次引起資本市場(chǎng)注意的收購(gòu)發(fā)生在今年6月。6月15日，其旗下沙鋼股份發(fā)布公告，擬以258億元收購(gòu)蘇州卿峰和德利迅達(dá)，從而收購(gòu)背后的Global Switch。Global Switch是全球排名第三、歐洲最大的第三方數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)公司，沙鋼股份很有可能由此轉(zhuǎn)為“特鋼+大數(shù)據(jù)”雙主業(yè)模式的公司。

　　在做好主業(yè)的同時(shí)，沙鋼也在擴(kuò)展其他產(chǎn)業(yè)，甚至多元化發(fā)展成為沙鋼近幾年來(lái)順利熬過(guò)鋼鐵行業(yè)嚴(yán)冬的主要因素。

　　鋼鐵行業(yè)是從2015年進(jìn)入全行業(yè)寒冬的，盡管當(dāng)年沙鋼股份虧損1.77億元，但沙鋼集團(tuán)仍仍有18.9億元利潤(rùn)，保持盈利。

　　2016年起，在鋼鐵去產(chǎn)能的推進(jìn)下，鋼鐵市場(chǎng)價(jià)較大幅度回升，沙鋼股份也扭虧為盈，其年報(bào)顯示，沙鋼股份全年?duì)I業(yè)收入為75.85億元，分季度來(lái)看分別為14.29億元、19.01億元、19.02億元和23.53億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)分別為266萬(wàn)元、5985萬(wàn)元、5757萬(wàn)元和9011萬(wàn)元，總計(jì)2.1億元。

　　沙鋼股份2017年半年報(bào)顯示，其上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收61.10億元，同比增長(zhǎng)83.48%;鋼鐵行業(yè)平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為65.15%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.89億元，同比增長(zhǎng)187.56%，鋼鐵行業(yè)平均凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為146.97%。

　　“沙鋼提倡多元化投資，以合資、合作、參股、收購(gòu)等形式開展，在非鋼產(chǎn)業(yè)方面做到只參股，不控股。而對(duì)于鋼鐵主業(yè)來(lái)說(shuō)，沙鋼注重鋼鐵產(chǎn)品向高新化、減量化、精細(xì)化發(fā)展，為順應(yīng)趨勢(shì)，沙鋼通過(guò)投資建設(shè)先進(jìn)工藝裝備，轉(zhuǎn)變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，系統(tǒng)研發(fā)新品種等，實(shí)施產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高端化工程。”王國(guó)清表示。

　　來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)

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