LCD面板漲幅預(yù)計(jì)將收窄，唯大尺寸保持高增速

今年以來，LCD面板尤其是中大尺寸面板一改上年的頹勢，漲幅月月攀升。京東方A證券部人士向記者表示，“618”備貨是公司前期以及目前訂單上漲的主要原因。

然而近期，多家機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，6月往后大尺寸面板仍將維持較大幅度增長，但中小尺寸面板漲幅將收窄。

群智咨詢（Sigmaintell）TV事業(yè)部資深分析師李曉燕告訴記者，在終端需求缺乏強(qiáng)支撐的情況下，預(yù)計(jì)面板廠價(jià)格策略將逐步轉(zhuǎn)向溫和。

年初開始，LCD TV面板價(jià)格止跌，1、2月售價(jià)保持平穩(wěn)，從3月開始連續(xù)上漲，其中5月是今年單月漲幅最高的一個(gè)月，75吋面板單月漲幅達(dá)8美金。

產(chǎn)業(yè)形勢似乎逐漸明朗，根據(jù)群智咨詢的跟蹤數(shù)據(jù)，從今年1月到5月下旬，漲幅較小的32吋TV面板由28美金增長至36美金，漲幅較大的75吋TV面板則由178美金增長至215美金。

除京東方外，TCL科技也在此前的投資者調(diào)研中表示，5月份是中國市場備貨旺季，主要是為618促銷備貨，即使目前行業(yè)稼動(dòng)率有所上升，面板廠的實(shí)際供給也是難以滿足客戶的需求。另一面板商彩虹股份證券部人士則向以投資者身份致電的財(cái)聯(lián)社記者表示目前“訂單還好”,公司“按需生產(chǎn)”。

然而，在面板形勢向好的預(yù)期下，6月開始，面板的漲幅開始收窄。根據(jù)奧維睿沃最新數(shù)據(jù)，32吋面板6月增幅由5月的2美金變?yōu)?美金；43吋6月增幅由5月的3美金變?yōu)?美金；55吋6月增幅由5月的7美金變?yōu)?美金。

不過65吋以上的大尺寸供需仍偏緊，預(yù)計(jì)6月保持漲幅8美金的高增長。

李曉燕認(rèn)為，隨著渠道及品牌大尺寸庫存逐步消化，疊加北美市場物流成本下降，終端大尺寸需求向好，同時(shí)，在面板成本持續(xù)上漲的推動(dòng)下，為了避免虧損，品牌策略對(duì)于大尺寸更加積極，備貨需求持續(xù)走強(qiáng)。

群智咨詢預(yù)計(jì)，三季度為全球電視面板傳統(tǒng)備貨旺季，頭部品牌將逐步開啟“黑五”備貨，且在品牌積極策略推動(dòng)下，預(yù)計(jì)2023年下半年大尺寸需求將維持相對(duì)強(qiáng)勁。

值得一提的是，根據(jù)群智咨詢(Sigmaintell)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，LCD TV面板產(chǎn)線的稼動(dòng)率自三月起逐步恢復(fù)，二季度全球G6以上LCD TV面板產(chǎn)線平均稼動(dòng)率提升至81%，其中中國大陸面板廠稼動(dòng)率緩慢恢復(fù)，中國臺(tái)灣廠商TV相關(guān)產(chǎn)能恢復(fù)至滿產(chǎn)狀態(tài)。隨著面板價(jià)格持續(xù)上漲，5月開始除了G10.5代線由于折舊成本高沒有達(dá)到整體盈利之外，其他世代線的LCD TV面板產(chǎn)品均已達(dá)到盈利水平。

Q1，國內(nèi)的面板商京東方、TCL科技等業(yè)績環(huán)比均有提升，但扣非凈利潤仍處虧損。隨著盈利水平的修復(fù)，面板商們的業(yè)績有望進(jìn)一步環(huán)比提升。

總體來看，盡管下游的價(jià)格有所增長，但今年面板行業(yè)仍難走出陰霾。

CINNO Research預(yù)計(jì)，2023年全球面板總銷售額將回落至1100億美元，同比下滑幅度約10%。“行業(yè)整體的復(fù)蘇需要有需求的強(qiáng)支撐，這跟全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境息息相關(guān)。目前來看，2023年全球消費(fèi)需求將依然低迷，短期電視需求難以期待明顯恢復(fù)。對(duì)于2024年，如果全球經(jīng)濟(jì)形勢能夠?qū)崿F(xiàn)逐步向好，則有望帶來需求的恢復(fù)以及電視整個(gè)行業(yè)的逐步復(fù)蘇。”李曉燕表示道。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。