期指空方離場意愿強烈

周一（11月6日），股指期貨市場全線上漲，IF、IH、IC主力合約分別上漲1.30%、0.22%、1.91%。一般情況下，由于場外資金返場的作用，持倉量往往會在周一增加。然而，本周一IF、IH、IC合約持倉量均出現(xiàn)下降，分別減少837手、1086手、797手。持倉量的下降表明市場離場的資金量更大。

數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF1711與IF1712合約上合計共持買單27526手、賣單30954手。主力席位凈空持倉量3428手，為近5個交易日最低，較前一交易日下降187手。主力席位凈空持倉量的下降，主要由于在IF1711上空方主力減倉更積極，同時在IF1712上主力多方增持超過空方。在IF1711上，前20多方合計減持買單402手，前20空方合計減持賣單561手。在IF1712上，前20多方合計增持買單107手，前20空方合計增持賣單79手。兩份合約合并計算，前20空方合計減持賣單482手，超過前20多方合計減持買單295手，顯示空方主動離場的意愿可能更強。重點席位上，中信期貨凈空持倉量下降至1943手，為近9個交易日首次低于2000手水平。銀河期貨凈空持倉量下降至533手，為近14個交易日最低。招商期貨席位持倉凈空3手，經(jīng)過連續(xù)6個交易日凈空持倉量的下降，基本回到多空平衡狀態(tài)。

期現(xiàn)價差的變化也反映著空方主動離場更積極。在持倉量下降的情況下，一般而言，多方主動離場會造成期現(xiàn)價差向下變動，空方的主動離場會造成期現(xiàn)價差向上運動。周一，IF1711收盤期現(xiàn)價差貼水12.49點，較上周五收盤貼水29.30點，大幅收窄16.81點。此外，在IH主力合約上，前20空方合計減持賣單1037手超過前20多方合計減持買單720手，同樣顯示了空方主動離場的意愿更強烈。

近期海通期貨與上海東證席位對次日市場節(jié)奏把握較好。兩家席位最近連續(xù)3個交易日凈持倉量變動均完全踏準次日日內漲跌節(jié)奏。周一，海通期貨席位在IF1711上減持賣單80手，超過減持買單59手，同時在IF1712上增持買單17手，超過增持賣單7手，凈多持倉量升至近7個交易日最高的368手。上海東證席位在IF1711上增持買單60手，減持賣單37手，凈空持倉量下降至近14個交易日最低的2169手。兩家席位的凈持倉量變動均反映對周二(11月7日)市場表現(xiàn)繼續(xù)持樂觀的態(tài)度。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。