商品日評(píng)：蛋價(jià)持穩(wěn) 近月持倉(cāng)流出明顯

蛋價(jià)持穩(wěn)近月持倉(cāng)流出明顯

行情回顧：11月16日，雞蛋1801合約收跌，開(kāi)盤價(jià)4418元/500千克，收盤價(jià)4407元/500千克，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌16元/500千克，跌幅0.36%。成交量大幅減少，持倉(cāng)量減少13868手至189974手。

現(xiàn)貨面：根據(jù)數(shù)據(jù)，昨日全國(guó)主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格持續(xù)穩(wěn)定，均價(jià)3.87元/斤，較15日持平，其中山東地區(qū)均價(jià)最高為4.03元/斤，遼寧地區(qū)均價(jià)最低為3.73元/斤。昨日全國(guó)主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)整體企穩(wěn)，銷區(qū)上海、北京持穩(wěn)；雞蛋價(jià)格較去年同期大幅上漲，在產(chǎn)蛋雞存欄處于低位，不過(guò)由于需求沒(méi)有轉(zhuǎn)好，走貨情況一般，預(yù)計(jì)近期蛋價(jià)或震蕩調(diào)整為主。

小結(jié)：近期市場(chǎng)反應(yīng)小蛋供應(yīng)占比偏少，小蛋的價(jià)格要高于大蛋價(jià)格，暗示近期新開(kāi)產(chǎn)蛋雞的數(shù)量較少，主因是受到前市補(bǔ)欄低迷的影響，同時(shí)市場(chǎng)低庫(kù)存也將對(duì)蛋價(jià)起到較強(qiáng)的支撐作用，但期價(jià)當(dāng)前的升水已經(jīng)體現(xiàn)了市場(chǎng)主力合約季節(jié)性改善的需求預(yù)期，后市現(xiàn)貨蛋價(jià)的漲幅仍將成為重點(diǎn)。技術(shù)上，雞蛋1801合約震蕩調(diào)整，持倉(cāng)流出較為明顯，隨著限倉(cāng)月的臨近，波動(dòng)或?qū)⒓觿?。操作上，建議日內(nèi)交易為宜。

移倉(cāng)換月中棕櫚震蕩偏弱

外盤走勢(shì)：馬來(lái)西亞BMD毛棕櫚油期貨周三收低，為連續(xù)第五個(gè)交易日下跌，因受原油價(jià)格走軟和馬幣走高拖累。BMD指標(biāo)1月毛棕櫚油期貨合約收低0.2%，報(bào)每噸2,713馬幣，盤中稍早觸及10月19日以來(lái)最低水準(zhǔn)2,709馬幣。周三成交量為40,355手，每手為25噸。

國(guó)內(nèi)走勢(shì)：棕櫚油1801合約昨日小幅走低，開(kāi)盤5484元/噸，收盤5492元/噸，下跌14元/噸(幅度0.25%)，持倉(cāng)量減少13430至268052手。

消息方面：1、據(jù)印尼棕櫚油協(xié)會(huì)(GAPKI)稱，10月份印尼棕櫚油庫(kù)存創(chuàng)下年內(nèi)最高水平，因?yàn)?月份棕櫚油產(chǎn)量繼續(xù)提高，而出口略微下滑。GAPKI數(shù)據(jù)顯示，10月份印尼棕櫚油庫(kù)存達(dá)到290萬(wàn)噸，仍低于2016年底的水平。2、船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS周三公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞11月1-15日棕櫚油出口量較前月同期下降8.2%，至650,962噸。

現(xiàn)貨方面：天津地區(qū)：貿(mào)易商報(bào)價(jià)，24度棕櫚油5660元/噸。張家港地區(qū)：貿(mào)易商報(bào)價(jià)，24度棕櫚油5650元/噸。廣東廣州地區(qū)：貿(mào)易商報(bào)價(jià)，24度棕櫚油5540元/噸。東莞地區(qū)：旺旺報(bào)價(jià)，24度棕櫚油5560元/噸。

觀點(diǎn)總結(jié)：10月產(chǎn)量增幅超過(guò)預(yù)期，但進(jìn)口量明顯下滑，覆蓋產(chǎn)量增幅，庫(kù)存略低于預(yù)期，報(bào)告中性，不過(guò)主要進(jìn)口國(guó)的中國(guó)和印度需求減少，導(dǎo)致11月前15日出口環(huán)比下滑，對(duì)盤面價(jià)格構(gòu)成短期利空影響。棕櫚油移倉(cāng)換月速度加快，1801合約減倉(cāng)小跌，1805合約盤中探低回升，運(yùn)行于60日均線之下，短線振蕩偏弱運(yùn)行。建議日內(nèi)在5500-5650元/噸區(qū)間內(nèi)交易P1805.

滬鋁雖表現(xiàn)抗跌但技術(shù)形態(tài)仍偏弱

外盤走勢(shì)：亞市倫鋁延續(xù)隔夜?jié)q勢(shì)，振蕩走高，表現(xiàn)強(qiáng)于滬鋁，其中3個(gè)月倫鋁交投于2124-2103元/噸，現(xiàn)交投于2113美元/噸附近，目前倫鋁仍運(yùn)行于近期振蕩整理平臺(tái)下方，短期下跌風(fēng)險(xiǎn)猶存。晚間關(guān)注下方2068美元/噸的支撐。

內(nèi)盤走勢(shì)：滬鋁主力合約1801昨日雖表現(xiàn)抗跌，但日內(nèi)沖高回落，為連續(xù)第二日，顯示上方拋壓仍較重，日內(nèi)交投于15635-15455元/噸，尾盤收于15480元/噸，較周三基本持平。目前鋁價(jià)運(yùn)行于均線組之下，但連續(xù)第五日處于低位振蕩運(yùn)行，顯示短期下跌意愿有所減弱。同時(shí)，滬鋁1712和1801合約正價(jià)差持平于95元/噸，維持近低遠(yuǎn)高的正向排列。

市場(chǎng)因素分析：亞市美元指數(shù)振蕩微漲，現(xiàn)交投于93.9附近，接近于三周前的水平。美國(guó)10月零售銷售月率成長(zhǎng)0.2%，好于預(yù)期的持平，同時(shí)美國(guó)10月未季調(diào)CPI年率上升2%，月率成長(zhǎng)0.1%，均符合預(yù)期。鋁市資訊方面，11月16日，國(guó)內(nèi)電解鋁社會(huì)庫(kù)存(含SHFE倉(cāng)單)：七地鋁錠庫(kù)存合計(jì)175萬(wàn)噸，環(huán)比上周四增加0.7萬(wàn)噸。

行情研判：11月16日滬鋁1801沖高回落至15480元/噸，仍運(yùn)行于均線組之下，技術(shù)形態(tài)偏弱，短期鋁市多空因素交織，市場(chǎng)觀望情緒濃厚，建議操作思路轉(zhuǎn)為區(qū)間振蕩。滬鋁1801合約可于15350-15600元區(qū)間高拋低吸，止損各100元/噸。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。