油價周五釋然性反彈 但受累于庫存報告周線下滑

美國WTI原油12月期貨周五(11月17日，下同)收漲1.41美元，或2.56%，報56.55美元/桶，本周上漲0.02%。布倫特原油1月期貨周五收漲1.36美元，或2.22%，報62.72美元/桶，本周下跌1.29%。市場已經(jīng)消化了庫存報告的利空影響，結(jié)合基本面情況整體利好，油價錄得釋然性反彈，同時美元再度走低也為油價提供了有效支撐。美國WTI原油期貨價格盤中最低觸及55.19美元/桶，布倫特原油期貨價格盤中最低觸及61.09美元/桶。

基本面利好因素：

美國油服公司貝克休斯(BakerHughes)周五(11月17日)公布數(shù)據(jù)顯示，截至11月17日當周，美國石油活躍鉆井數(shù)持平于738座，維持在2015年夏季以來最高水平。而去年同期美國石油活躍鉆井數(shù)為588座。不過分析師預計鉆井數(shù)恐將在第四季度和2018年逐步回落。此外，貝克休斯在報告中稱，美國當周天然氣活躍鉆井數(shù)增加8座至177座。

據(jù)彭博援引知情人士周五透露，美國特別檢察官穆勒于10月中旬曾向特朗普的總統(tǒng)競選團隊發(fā)出傳票。這一消息進一步印證，穆勒的刑事調(diào)查正力圖弄清競選團隊官員與俄羅斯的關(guān)聯(lián)。“通俄門”最新消息傳來之后，美元短線下滑。這一跌勢使得美元逆轉(zhuǎn)了其周四錄得的一些漲幅，此前眾議院投票通過了稅改法案。美元走弱為油價帶來了一定支撐。

美國能源信息署(EIA)周三(11月15日)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月10日當周，美國原油主要交割地庫欣庫存減少150.4萬桶，觸及7月28日當周(16周)以來新低。美國精煉油庫存減少79.9萬桶，連續(xù)4周錄得下滑，市場預估為減少177.5萬桶。上周美國墨西哥灣沿岸的精煉油庫存跌至2016年11月以來最低水平。EIA數(shù)據(jù)顯示，煉廠產(chǎn)能利用率較上周上升1.4%至91%。

石油輸出國組織(OPEC)最新月報顯示，明年全球?qū)PEC的產(chǎn)量需求將達到3342萬桶/日，比之前的預測增加36萬桶/日。其10月份的原油產(chǎn)量低于2018年需求預測，為3259萬桶/日，比9月下降了約15萬桶/日。報告同時指出，如果OPEC繼續(xù)以10月的速度開采，明年的供應(yīng)短缺將會增加。此外，外媒根據(jù)OPEC月報數(shù)據(jù)計算得出，10月11個成員國的減產(chǎn)執(zhí)行率已經(jīng)超過100%，高于9月月報的98%。不過OPEC也指出，沙特原油產(chǎn)量已經(jīng)重新回升至1000萬桶/日關(guān)口上方。

據(jù)多家媒體報道和傳言稱，境況不佳的沙特國王薩爾曼將隨時讓位給其兒子穆罕默德·本·薩爾曼王儲。在經(jīng)歷了所謂的“腐敗大清洗”后，沙特國王讓位已在人們意料當中。上周稍早對數(shù)十位王子、政府高官和富商的一系列大規(guī)模逮捕等事件表明，沙特王室正為王儲登基做最后的整頓。如沙特國王讓位，這將令該國罕見地進入動蕩時期，并進一步令地緣政治沖擊在中東地區(qū)蔓延開來，其中黎巴嫩將首當其沖。分析師認為本薩勒曼上位之后恐加劇沙特和伊朗、黎巴嫩以及也門的緊張關(guān)系。這將增加油價的風險溢價。

基本面利空因素：

國際能源署(IEA)周四(11月16日)表示，美國原油將占未來10年內(nèi)全球原油產(chǎn)量增幅的逾80%，同期美國天然氣產(chǎn)量也將比俄羅斯高30%。IEA署長比羅爾(FatihBirol)在聯(lián)合國氣候會議上稱：“種種跡象已經(jīng)表明這一趨勢，例如油價、交易流向、投資走勢以及能源地緣政治情勢?！彼a充道，由于頁巖油開采技術(shù)的再度提升，美國將成為“全球油氣產(chǎn)量的主導國家”。

美國能源信息署(EIA)周三(11月15日)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月10日當周，美國原油庫存增加185.4萬桶，市場預估為減少285萬桶。美國汽油庫存增加89.9萬桶，連續(xù)3周錄得下滑后本周錄得增長，市場預估為減少102.5萬桶。上周美國原油出口增加26萬桶/日至112.9萬桶/日。此外，上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量增加2.5萬桶至964.5萬桶/日，連續(xù)4周錄得增長。

國際能源署(IEA)發(fā)布最新月報顯示，暖冬導致原油消耗量減少，全球原油需求在未來幾個月可能會增長更慢，這可能會使市場在明年上半年再次出現(xiàn)供應(yīng)過剩。該機構(gòu)將今年和明年的原油需求預期下調(diào)了10萬桶/日，2017年調(diào)整為150萬桶/日，2018年為130萬桶/日。該機構(gòu)補充道：“假設(shè)石油輸出國組織(OPEC)產(chǎn)量保持不變，那么原油市場在2018年第一季度將面臨艱巨挑戰(zhàn)，預計供應(yīng)將超過需求達60萬桶/日，第二季度情況稍好，過剩20萬桶/日?！?/p>

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。