瑞達(dá)新控利用場外期權(quán)，助力鋼鐵加工企業(yè)提質(zhì)增效轉(zhuǎn)型升級

今年8月初，我國期貨市場總資金突破1.8萬億元，創(chuàng)歷史新高。隨著我國期貨市場品種工具供給不斷豐富、市場功能不斷深化，期貨服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效進(jìn)一步提升。瑞達(dá)新控資本管理有限公司作為一家風(fēng)險管理服務(wù)商，始終以服務(wù)實體產(chǎn)業(yè)為宗旨，結(jié)合場內(nèi)、場外兩個市場，綜合利用期貨、期權(quán)等金融衍生品工具，為眾多產(chǎn)業(yè)客戶提供完善的風(fēng)險管理方案，主營業(yè)務(wù)涵蓋：基差貿(mào)易、倉單服務(wù)、場外衍生品、做市業(yè)務(wù)等。

2023年伴隨政策面調(diào)整，大宗黑色商品需求收縮，價格持續(xù)承壓，行業(yè)利潤面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在此背景下，鋼鐵產(chǎn)業(yè)客戶積極探索，主動求變，提升企業(yè)的運(yùn)營能力。瑞達(dá)新控黑色團(tuán)隊持續(xù)融入產(chǎn)業(yè)，深入調(diào)研，為產(chǎn)業(yè)客戶提供個性化的風(fēng)險管理方案，推動金融工具服務(wù)產(chǎn)業(yè)升級。

鋼鐵粗加工企業(yè)是黑色產(chǎn)業(yè)的上游企業(yè)，是黑色產(chǎn)業(yè)鏈里面很重要的一個環(huán)節(jié)，這類加工企業(yè)既為下游產(chǎn)業(yè)（例如：工程機(jī)械、白色家電、汽車制造、工程建設(shè)等）提供加工配送服務(wù)，又承擔(dān)了產(chǎn)業(yè)“蓄水池”的作用，起到平滑價格曲線的重要作用。當(dāng)下背景下，此類加工企業(yè)面臨庫存或遠(yuǎn)期訂單價格風(fēng)險的同時，還面臨加工利潤不斷萎縮甚至虧損的殘酷局面。

浙江寧波某大型的鋼材加工企業(yè)，主要為周邊下游終端企業(yè)和工程項目配套加工服務(wù)兼顧部分配送和零售業(yè)務(wù)。企業(yè)要維持經(jīng)營需要具備規(guī)格齊全的現(xiàn)貨庫存，企業(yè)常備庫存2萬噸，并且由于下游訂單的配送周期不同，企業(yè)還持有遠(yuǎn)月交貨的鎖價銷售訂單，訂單利潤相對較薄，如果企業(yè)提前采購貨備，則中間的持有成本過高導(dǎo)致企業(yè)訂單虧損。瑞達(dá)新控黑色團(tuán)隊和企業(yè)多次深入交流，詳細(xì)的分析市場情況，結(jié)合基差情況，為企業(yè)定制期權(quán)方案。通過場外期權(quán)賦能，對庫存和遠(yuǎn)期訂單保值的同時，降低了基差風(fēng)險，企業(yè)還獲得40元/噸的時間價值，增厚了利潤。通過兩個月時間，利用場外累計期權(quán)結(jié)構(gòu)，對現(xiàn)貨庫存及遠(yuǎn)期訂單“備兌”，提升了企業(yè)的盈利能力，豐富企業(yè)風(fēng)險管理手段的同時，優(yōu)化了企業(yè)的經(jīng)營效率，金融衍生品和現(xiàn)貨經(jīng)營深入結(jié)合，助力現(xiàn)貨企業(yè)進(jìn)入“立體化”交易時代。

隨著科技發(fā)展以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，大宗商品市場效率越來越高，金融衍生品在企業(yè)套期保值中的應(yīng)用逐漸成熟和完善，瑞達(dá)新控為企業(yè)提供管理方案的同時，致力于引導(dǎo)協(xié)助企業(yè)建立一套完善的期現(xiàn)應(yīng)用管理體系，助力企業(yè)在多場景下細(xì)化管理方案，在金融衍生品助力產(chǎn)業(yè)的路上持續(xù)貢獻(xiàn)力量。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。