內(nèi)銷分化，出口跌宕，空氣源熱泵的主要增長點(diǎn)在哪

2023年，空氣源熱泵在整體宏觀經(jīng)濟(jì)下行的壓力下逆勢上行，成為暖通行業(yè)中備受矚目的焦點(diǎn)產(chǎn)品。一季度開始明顯感受到整個(gè)行業(yè)由于疫情結(jié)束煥發(fā)了很大的活力，企業(yè)大力推進(jìn)市場，營銷端、市場端、渠道端都展現(xiàn)出積極的一面，上半年市場特別是采暖產(chǎn)品顯著增長。如今三個(gè)季度已過去，旺季市場啟動(dòng)，采暖依舊保持較好的增長速度。

對比內(nèi)外銷市場來看，表現(xiàn)迥然不同，并各自呈現(xiàn)出顯著的差異化發(fā)展。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2023年前10月，空氣源熱泵行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到165.7億元，同比增長9.7%，其中內(nèi)銷同比增長15.3%，出口下降0.21%。

2022-2023年空氣源熱泵前10月銷售指標(biāo)對比（億元）

內(nèi)銷市場差異化發(fā)展，采暖表現(xiàn)明顯好于熱水

從1-10月國內(nèi)銷售細(xì)分產(chǎn)品的表現(xiàn)看，家用熱水的銷售規(guī)模是28.1億元，同比下降4.9%；商用熱水17.6億元，同比增長6.7%；戶用水機(jī)（不含空調(diào)企業(yè)做的常溫戶水機(jī)型，下同）37.1億元，同比增長49%；低溫模塊機(jī)28億元，同比增長11.3%。

如果從分月走勢來看，整個(gè)上半年采暖產(chǎn)品拉高了行業(yè)的平均增速。時(shí)至7月，采暖市場增幅收窄，8月延續(xù)了7月的形勢，到9月旺季啟動(dòng)，采暖市場中戶式采暖又出現(xiàn)了二次增長高潮，10月采暖市場增速再度放緩，但是與熱水產(chǎn)品相比，仍舊表現(xiàn)突出。

綜合看空氣源熱泵前十月的內(nèi)銷市場表現(xiàn)，家用熱水仍然是其中表現(xiàn)力最弱的產(chǎn)品，伴隨著房地產(chǎn)市場的不景氣與整體低迷的宏觀形勢，持續(xù)下滑。商用熱水產(chǎn)品的發(fā)展略好于家用熱水，其微弱的市場增長，與2022年商用熱水受疫情影響項(xiàng)目的擱置或延緩有一定關(guān)系。

戶用水機(jī)在前十月受到煤改電拉動(dòng)以及北方零售市場發(fā)展的雙重驅(qū)動(dòng)，成為了增速最快的產(chǎn)品。但與此同時(shí)，整體的零售市場受宏觀環(huán)境影響較大，北方的剛需市場增勢良好，南方的舒適改善需求市場增長并不盡如人意，二者對比有較大差距。

南方的舒適改善需求市場包含了天水地水和天氟地水兩類產(chǎn)品，這兩個(gè)產(chǎn)品今年前十月的增速與去年相比有較大程度的收縮。另一方面低溫模塊機(jī)市場受到整體經(jīng)濟(jì)下行的影響，商業(yè)市場的需求減少，項(xiàng)目萎縮，投資放緩也造成了工程采暖市場的收縮和放緩。

出口市場起伏跌宕，下半年何以斷崖式下滑

空氣源熱泵出口市場在2023年呈現(xiàn)了跌宕起伏的發(fā)展變化。從長周期來看，空氣源熱泵出口在2013到2022年這十年里呈現(xiàn)出不同的發(fā)展階段：2013-2019年的出口規(guī)模增長了不到5億；但是2020到2022這三年呈現(xiàn)了高速增長，2022年出口達(dá)到了66.9億元，已經(jīng)是內(nèi)銷市場接近三分之一的市場規(guī)模。時(shí)至2023年，1-6月空氣源熱泵出口增長仍高達(dá)26.1%，但1-10月累計(jì)出口下滑0.21%。

受到全球經(jīng)濟(jì)衰退、補(bǔ)貼滑坡以及庫存高企的影響，下半年的空氣源熱泵出口出現(xiàn)了斷崖式下滑，7月開始出現(xiàn)了超過40%以上的降幅，至10月下滑趨勢仍未見有所收斂。由此，對于出口市場的未來走勢，企業(yè)普遍表現(xiàn)得更為焦灼，在最近幾個(gè)月很多企業(yè)頻頻亮相國際展會(huì)，以求通過更多在國外市場的品牌展示拓展渠道，盡可能地捕捉機(jī)遇。

從細(xì)分國別和產(chǎn)品表現(xiàn)來看，2023年1-10月出口意大利、法國、波蘭均呈現(xiàn)超過20%以上的下滑，其中意大利和波蘭是2022年空氣源熱泵采暖進(jìn)口的主要國別，因此這兩個(gè)國家的需求急劇萎縮成為影響空氣源熱泵出口市場走勢的關(guān)鍵。

也有少部分國家呈現(xiàn)穩(wěn)定增長，如澳大利亞、德國等，其中，澳大利亞的增長主要源于空氣源熱泵熱水器的增長。伴隨著國外對于熱泵產(chǎn)品的政策扶持和推進(jìn)，空氣源熱泵熱水的需求也呈現(xiàn)一定程度的上升，對比采暖產(chǎn)品步伐走得更為穩(wěn)健。

泳池?zé)岜贸隹谠?023年止跌回升，走向趨于平穩(wěn)，以泳池?zé)岜脼橹饕N售的企業(yè)也在下半年逐步恢復(fù)。

出口國別相對較集中也造成了空氣源熱泵出口市場波動(dòng)較大。盡管2023年的總體表現(xiàn)并不是很樂觀，但是并不影響全球熱泵發(fā)展計(jì)劃的落地和實(shí)施。在行業(yè)導(dǎo)向?qū)用妫瑲W盟可能面臨約300億立方米天然氣的潛在短缺。與此相應(yīng)，到2030年，歐盟熱泵的年銷量可能會(huì)從2021年的200萬臺(tái)增至700萬臺(tái)。

在市場供應(yīng)層面，全球熱泵產(chǎn)能明顯不足，相關(guān)統(tǒng)計(jì)指出，當(dāng)前較2030年的需求還有60%的差距，屆時(shí)全球熱泵制造能力要翻兩番，才能滿足全球在2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放情景下的需求。根據(jù)國際能源署預(yù)測，在2050年全球?qū)崿F(xiàn)“凈零”排放情景下，到2030年、2050年，熱泵占供暖需求的份額將分別達(dá)20%、55%，熱泵安裝數(shù)量將大幅增加。

在主要西方國家的發(fā)展計(jì)劃中，德國目標(biāo)是安裝600萬臺(tái)熱泵，荷蘭目標(biāo)是安裝200萬臺(tái)，比利時(shí)、匈牙利、意大利、波蘭、西班牙都呈倍數(shù)增加，美國2022年熱泵銷售已超過壁掛爐。

從目前我國空氣源熱泵近兩年的海外銷售情況來看，今年比去年明顯增加。由此可見，并不會(huì)因?yàn)槌隹谑袌霎?dāng)前的短暫下滑而影響到整體全球市場的發(fā)展，反而看到各地是在實(shí)現(xiàn)規(guī)劃的逐步落地和實(shí)施中。

2013-2023年空氣源熱泵行業(yè)規(guī)模走勢（億元）

未來的市場機(jī)會(huì)

從空氣源熱泵未來發(fā)展來看，首先是機(jī)會(huì)層面的發(fā)展趨勢，空氣源熱泵是雙碳政策下的節(jié)能型產(chǎn)品，在舒適家居、零售市場、渠道市場都有很好的發(fā)展機(jī)會(huì)，整個(gè)應(yīng)用層面包括光伏、高溫工業(yè)、農(nóng)業(yè)市場等新興領(lǐng)域，都會(huì)呈現(xiàn)較好的發(fā)展。產(chǎn)業(yè)在線預(yù)計(jì)，2023全年空氣源熱泵銷售額將呈現(xiàn)兩位數(shù)以上的增長，依然是整體冷暖產(chǎn)業(yè)中具有較高成長性的產(chǎn)品。

當(dāng)然，看到機(jī)會(huì)的同時(shí)，整體市場也存在著一定風(fēng)險(xiǎn)。2023年整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，在這樣的宏觀背景下，中小項(xiàng)目萎縮，企業(yè)之間競爭加劇、利潤走低，因此業(yè)內(nèi)普遍還有一個(gè)明顯感受，今年無論是內(nèi)銷還是外銷市場，預(yù)期和實(shí)際都有比較大的差距。

在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢的過程中如何把握機(jī)遇？在競爭激烈的環(huán)境下如何實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化？在產(chǎn)品融合以及應(yīng)用拓展細(xì)分領(lǐng)域探索差異化的發(fā)展空間？都是大家面對未來要考慮的問題。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。